金融界基金07月27日訊 中郵低碳經濟靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：中郵低碳經濟靈活配置混合，代碼001983）07月25日淨值下跌3.14%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.2960元，累計淨值為1.2960元。
中郵低碳經濟靈活配置混合基金成立以來收益29.60%，今年以來收益-12.08%，近一月收益-1.59%，近一年收益-10.62%，近三年收益92.86%。
本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。
基金經理為白鵬，自2022年01月28日管理該基金，任職期內收益-1.67%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有TCL中環（持倉比例8.26%）、隆基綠能（持倉比例8.13%）、通威股份（持倉比例7.87%）、比亞迪（持倉比例5.26%）、杉杉股份（持倉比例5.21%）、寧德時代（持倉比例5.15%）、天齊鋰業（持倉比例4.81%）、麥格米特（持倉比例4.14%）、英維克（持倉比例4.12%）、蔚藍鋰芯（持倉比例4.07%）。
報告期內基金投資策略和運作分析
在2022年過去的上半年中，A股市場受到多方面因素影響，波動較大。年初由於全球通脹預期的上升和國內疫情小範圍的爆發，市場風險偏好持續下行，市場由此也經歷了較大波動。在2022年的前四個月中，市場風格切換明顯，過去兩年受到市場青睞的“賽道股”回調幅度尤其劇烈，本產品重點投資的新能源、汽車、機械、電子等製造業相關板塊的跌幅在此期間均在全市場前列。
在產品的投資方向和個股的選擇方面，我們嚴格按照基金合同中規定的投資範圍，倉位全部集中在與低碳經濟主題相關的板塊，包括光伏、新能源汽車、風電、儲能、汽車及零部件、電力設備等細分領域，重點選擇了板塊中估值合理並且具備長期競爭力的公司。對於我們長期跟蹤並且看好的個股，持倉集中度相對較高。
今年二季度以來，產品一直維持在相對較高的倉位水平，因此在4月初新能源板塊的單邊下跌過程中，基金淨值承受了較大的回撤，短期業績很不理想。除了宏觀因素的影響外，階段性的看，在此期間行業也的確比較集中地受到了負面信息的擾動：部分公司22Q1業績低預期進而引發市場對板塊季度業績的擔憂；新能源板塊上游產業鏈的硅料、碳酸鋰、鋼鐵等大宗商品價格快速上升，帶來中游製造環節成本端的壓力上升；雖然光伏、新能源汽車等細分領域年初以來的需求一直在超預期，但是由於成本推動的終端價格上漲，導致市場對需求的持續性產生擔憂；俄烏衝突和國際貿易環境的變化，使得海外的需求產生不確定性；相關製造業的原材料供應和物流受到區域疫情的負面影響。
但是經過詳細的跟蹤和評估，基金經理認為4月以來的市場下跌，已經導致很多股票的下跌幅度遠遠超出了基本面變化所帶來的實質影響，是中長期維度看很好的佈局時點。以新能源汽車為例，年初由於碳酸鋰供給緊缺且價格持續上漲，市場擔心產業鏈成本上升和產量受限而影響下游需求釋放，板塊經歷了下調，而二季度開始，碳酸鋰供給出現了加速釋放的預期，同時商品價格也有所回落，但板塊仍未止跌。另一方面，雖然區域疫情影響到部分車企的生產，但從我們跟蹤的行業產銷數據方面看，仍然沒有到下調全年產銷量預期的程度，市場對短期利空因素的反應明顯過度。類似地，我們也觀察到其他板塊同樣出現了基本面和股價走勢背離的情況，比如光伏和儲能板塊：年初以來全球能源價格上漲及能源結構轉型的加速推進，新能源發電和儲能的長期需求邏輯都是進一步加強的，但股價的走勢卻往往只根據“排產”、“價格”等這些短期的高頻數據波動，這些股價的波動更多地反應了市場情緒的變化，非真正的基本面，這種時候往往是好的佈局機會。由此，在4月開始的板塊單邊下跌過程中，相對於風險，基金經理感受到更多的是機會。當然，我們也認識到短期回撤幅度會極大地影響持有人的體驗，因此在板塊調整過程中，我們主動將倉位集中到短期基本面良好，估值合理且流動性較好的股票上，減倉了部分格局變差、短期業績不確定性增加且估值相對高的股票。總體上，基於我們對基本面的跟蹤和認知，組合中核心標的的倉位在整個板塊下跌的過程中，是一直在堅定加倉的。令人欣慰的是，隨着4月底海外風險的逐步釋放和市場情緒的回暖，前期超跌而行業基本面和景氣度仍然維持較高水平的新能源板塊開始了修復。
展望後市，雖然階段性市場和板塊整體有所反彈，但部分長期邏輯好的成長股估值仍然位於歷史以來的相對低位，並且橫向比較也同樣具備性價比。我們後續會繼續加大在主題投資範疇內個股機會的挖掘，在長期空間大、短期景氣度向上的行業中，尋找具備壁壘優勢的企業，在合理估值以下買入，高頻跟蹤持續修正投資決策，儘可能通過長期持有股票，減少短期交易，降低受市場擾動帶來的調倉風險，獲取長期收益。
基金經理力求踐行“長期主義”，我們在過去堅持了這一理念，也形成了體系化的方法論，未來會不斷地完善，投資能夠隨着時間增長而持續產生更多自由現金流的優質公司，通過高景氣的行業和其中優秀公司的成長去實現投資收益，為持有人創造價值，而不是通過換手率去博弈短期。
報告期內基金的業績表現