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風格激進、頂流翻車:景順長城劉彥春在管產品20個月虧55%

由 雋寶霞 發佈於 財經

景順長城集英成長兩年是景順長城基金旗下明星基金經理劉彥春管理的產品。

今年三季度,該基金淨值回撤13.06%,從而產生浮虧6.88億元。成立以來,該基金的最大回撤達到55.43%。2021年2月10日該產品單位淨值達到2.5662元,但隨後節節下探,2022年10月25日,單位淨值僅剩1.1437元。在短短20個月,淨值回撤55.43%。

景順長城集英成長兩年長期重倉消費、醫藥板塊。今年以來,其重倉持有的瀘州老窖、貴州茅台、五糧液、美團、藥明生物等股票持續表現欠佳。

三季度浮虧6.88億,成立以來最大回撤達55%

景順長城集英成長兩年定期開放混合(以下簡稱“景順長城集英成長兩年”)成立於2019年4月,募集期間淨認購金額為38.3億元。截至今年三季度末,該基金的基金資產淨值為45.81億元。

2022年第三季度,景順長城集英成長兩年淨值回撤13.06%,跑輸業績比較基準2.83個百分點。當期,該基金產生浮虧約6.88億元。

截至三季度末的過去一年,景順長城集英成長兩年淨值累計回撤24.99%,大幅跑輸業績比較基準10.69個百分點。

截至2022年10月26日,景順長城集英成長兩年已成立約3年半,其產生的累計收益為16.34%,同類排名617/698;年化收益率約為4.38%,表現並不算理想。

從淨值曲線來看,該基金走出一個大大的過山車行情,期間最大回撤達到55.43%。

高倉位運行、重倉股表現不佳拖累淨值表現

研究發現,景順長城集英成長兩年深度回撤的原因包括高倉位運行、重倉股表現不佳等。

數據顯示,該基金成立以來的絕大多數報告期,股票投資佔基金總資產的比例超過90%。行情較好時,高倉位有利於基金淨值快速上升,但遇到弱勢行情,也容易造成基金淨值大幅回撤。

從具體行業來看,景順長城集英成長兩年持續重倉消費、醫療板塊。

2022年三季報顯示,該基金的前三大重倉股均為白酒企業,分別是瀘州老窖、貴州茅台、五糧液。截至2022年7月26日,這三家企業年內股價跌幅均超過27%。

此外,該基金長期重倉持有的美團、藥明生物年內股價分別下跌42.46%、56.78%,也較大程度上拖累了基金淨值表現。

頂流基金經理“翻車”

景順長城集英成長兩年的基金經理為景順長城基金旗下的“頂流”基金經理劉彥春,後者目前是景順長城基金的副總經理、股票投資部基金經理,具有19年證券、基金行業從業經驗。

資料顯示,劉彥春目前共管理6只產品(初始基金口徑),合計管理規模超過700億元。截至2022年10月26日,劉彥春在管產品年內淨值回撤均超過20%,同類排名靠後。

劉彥春在景順長城集英成長兩年的最新三季報中表示“近幾年,短期因素對市場干擾較多。疫情反反覆覆,國際關係錯綜複雜,實體經濟和股票市場都受到了較大影響。我們始終認為決定公司市值的是企業全生命週期可以為股東創造的價值。短期事件衝擊帶來的更多是投資機會。我們會繼續陪伴那些可以為股東持續創造價值的企業共同成長。”