銀保調整影響幾何、新能源車險如何發力，中國太保釋放最新信號
又一A股上市險企高管“密集”發聲。8月28日，中國太平洋保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國太保”）召開2023年中期業績會。
保險業轉型當前處在爬坡過坎階段，對於未來一段時間市場、行業的發展趨勢如何研判？壽險產品切換後，產品應對策略幾何？新能源車險有何發展策略以及下一步如何進行資產配置？中國太保多位高管就行業內關注度較高的熱點話題進行了回應。
壽險產品亮明佈局方向
今年上半年，人身險業久旱逢甘霖，出現了久違的保費兩位數增長，回暖勢頭明顯。中國太保半年度報告顯示，太保壽險上半年規模保費1695.74億元，同比增長2.5%。
個險轉型進展如何是壽險公司繞不開的話題。據瞭解，推進“長航”轉型的太保壽險銷售人力並未止住下滑趨勢。2023年上半年，該公司月均保險營銷員21.9萬人，期末保險營銷員21.6萬人，兩項人力數據下滑幅度均超過20%。
為升級隊伍質態，太保壽險當前的策略是聚焦核心人力和募育一體。該公司在年報中表示，公司核心人力數量企穩，產能及收入大幅提升。談及壽險核心人力的發展，太保壽險總經理蔡強透露，去年下半年開始，新人招募開始慢慢回到正常水平，不再需要每個月招個幾萬人，目前每個月只招幾千人，新人進來能夠賺到錢並且留下。同時，蔡強表示，希望今年年終是核心人力的拐點。
除了個險人力成為關注焦點，談及年內人身險業的重大調整，非預定利率下調莫屬。7月底，預定利率3.0%以上的人身險產品告別市場。產品切換後，應對策略幾何？“公司已經按照監管的指導方向，與行業協會一同推動產品切換。”蔡強表示，即使預定利率從3.5%切換至3.0%，這並不代表預定利率切換後保費會斷崖式下降，需求依舊存在，只是在短期會有落差。
“下半年將專注產品的優化和升級，讓產品集中度分散。養老產品，尤其是長期分紅儲蓄的養老產品，將是該公司下一個重點。”蔡強直言，預定利率切換不單單只是一個挑戰，更是一個機遇。
不只預定利率下調，近期監管動作頻頻，其中之一便指向了銀保渠道。即針對車險市場的“報行合一”要求也用在了人身險市場。對於監管針對銀保作出的特別要求，對行業而言有哪些影響？蔡強表示，這會使得手續費更加規範、更加合理，避免形成惡性競爭的局面，讓競爭更加透明化。也讓保險公司不通過簡單的手續費促銷這一模式，而是真正專注在產品服務以及能力的建設方面。這一舉措對於行業的長期發展釋放了非常積極的信號，公司堅決按照監管方向來執行落地。
描繪新能源車險盈利“時間線”
將視線從壽險板塊轉移至財險，太保財險今年上半年車險、非車險的保費均實現同比正增長。
其中，非車險原保險保費收入529.38億元，同比增速達到24.5%。
對於非車險的業績表現，太保產險總經理曾義在業績會上表示，公司把握了三方面的規律，一是中國經濟週期的規律，二是保險業趨勢的規律，三是太保產險歷史進程的發展規律。
“新車銷售下降給車險的發展速度帶來一定限制，這就需要把經營重心放在非車險業務的發展上。2022年，公司對非車險的組織架構進行了改革，成立了團體客户的經營管理中心。”曾義也表示，對於發力非車險的舉措，其中包括在健康險方面深化業務領域佈局，創新產品供給；在責任險方面，立足國家新發展格局，圍繞服務國家戰略，服務社會治理。
車險領域“新兵”新能源車險的發展情況亦備受市場矚目。新能源車險保費佔比越來越高、保費同比增速超60%，成為太保產險新能源車險的一大畫像。曾義表示，今年上半年公司新能源車險的業務發展保持了與行業相協調的增長速度。保費佔比從去年的個位數上升到今年上半年的兩位數，同比提升了3.7個百分點。不過，曾義也表示，從發展趨勢來看，燃油車險和新能源車險的發展不匹配這一現象比較明顯。新能源車出險率非常高，甚至要高於燃油車接近一倍，種種因素導致成本存在一定壓力。
從經營策略層面出發，曾義表示，公司高度重視新能源車險的發展，構建了一套與燃油車險不一樣的經營管理體系，來解決當前面臨的挑戰。相信經過不懈努力，公司會更早、更快於行業實現新能源車險的盈利。
談及車企跨界經營新能源車險的問題，曾義表示，公司總體上持樂觀、開放的心態來對待這一問題，車企有數據優勢，保險公司有精算、定價、保險長期經營規律的把握等優勢。所以，公司一直以來與車企的主機廠加強總對總的聯動對接。出發點是共享資源，共建生態，實現雙贏。
下半年這樣投
從投資市場一端來看，在宏觀環境方面，國內經濟復甦二季度有所放緩，有待政策進一步引導修復經濟內生動能。利率中樞持續下行疊加資本市場波動和信用風險，加大了險資配置難度。
面對複雜嚴峻的外部環境，太保資產總經理餘榮權表示，下半年內外部形勢還具有一定的不確定性，需要對資產格局的波動性保持比較清醒的認識、跟蹤、分析。
具體而言，對於下半年的股市和利率環境，餘榮權分析認為，下半年股票市場預計延續震盪的格局，重點要關注海外的流動性以及國內政策預期的一些變化。當前股票市場，不論是A股還是港股，估值都處於歷史低位；當前利率較低，股票市場估值本身也較低，企業盈利增長仍然受到實體需求偏弱的抑制。
此外，對於利率市場，餘榮權認為，預計下半年利率市場還會持續呈現出低位震盪的格局，利率市場槓桿水平較高，可能會加劇利率水平波動。
不過，中國經濟展現巨大發展韌性，呈現回升向好態勢。中長期看，內需提振與供給側改革將助於國內經濟實現質的有效提升和量的合理增長；居民端收入提升、消費信心提振將帶來保險需求面的改善。對於下半年投資策略，餘榮權表示，股票市場相對具有長期配置的吸引力，現在是投資優質上市公司股票的時機，公司配置比較積極。
對於下半年股票配置的具體方向，餘榮權表示，一是低估值高分紅的股息價值類品種；二是，看好在全球通脹背景下部分稀缺性和壟斷性的資產，主要是資源類資產；三是，受益於中國經濟轉型下的優質成長公司，包括科技消費等。
未來航向何方？
談及未來一段時間市場、行業的發展趨勢，中國太保總裁傅帆表示，近年來保險業所處的內外部環境發生了較大變化，體現在境外市場、國內供給側、需求側以及資產負債匹配管理四個方面。
那麼，如何應對上述客觀存在的不確定性？傅帆表示，作為保險企業，要尊重行業發展規律，迴歸保險經營本源。繼續6個堅持，即價值創造、客户需求導向、長期主義、科技賦能、協同共生、底線思維。
傅帆表示，具體應對措施主要包括，對於壽險而言，繼續堅定推進“長航”轉型，持續建設以代理人渠道為主的多元化價值渠道。下一步，個險業務會有序推進職業化營銷等項目落地，優化以客户需求為導向的多元產品服務體系，開拓價值增長的新路徑。
傅帆表示，產險方面，車險着力提升市場化定價能力和精細化管理能力。非車險要把握綠色低碳、鄉村振興等國家戰略的發展機遇。對於投資板塊而言，要繼續堅守價值投資、長期投資、穩健投資和責任投資的理念，加強投研能力建設，做好信用風險管控，持續提升資產端價值貢獻。
“預計保險業全年的發展仍然面臨一些挑戰，但也存在一些機遇。”業內人士分析表示，例如，隨着人們對健康保障的需求增加，壽險產品的市場需求有望增長。此外，隨着科技的發展，互聯網保險和智能化保險產品也將為壽險業帶來新的發展機遇。
在業內人士看來，對於產險板塊的車險業務來説，發展空間仍然廣闊，但也需要適應市場變化和技術進步，提供更加個性化和智能化的產品和服務。對於財險板塊的走向，資深精算師徐昱琛表示，隨着車險出行紅利逐步消失，財險板塊業務略有增長，利潤基本維持現狀或略有下降可能會成為趨勢。
北京商報記者 陳婷婷 胡永新