運價跳水三天跌去三個月漲幅，齊跌的航運股還有希望麼？
從去年上半年到今年9月初，集裝箱航運價格一路上漲，但到9月底開始大幅下跌。
今日港股海運相關上市公司股價集體下跌，伴隨股價下跌的，還有連漲一年多的集裝箱海運費價格。
從9月中旬以來，此前一直處於持續飆升的集裝箱航運價格開始掉頭下降，直接帶動集裝箱航運巨頭中遠海控等的股價下跌超30%。
多家航運公司和貨代公司告訴記者，從去年上半年到今年9月初，集裝箱航運價格一路上漲，但到9月底開始大幅下跌，從上海到美國西海岸的集裝箱海運費甚至三天就跌去了過去三個月的漲幅。
而在全球海運界，四季度由於有歐美的聖誕季，是傳統的海運旺季，為何旺季來臨，股價和運價卻開始跳水了？
連漲一年多後掉頭向下背後
上海航運交易所的數據顯示，最新一期（截至9月30日）中國出口集裝箱運價指數(CCFI)為3220.55點，環比上期9月24日的3235.26點，下跌0.5%。其中跌幅最大的是東南亞航線，下跌4.0%，美西航線下跌2.4%，美東航線下跌0.9%，歐洲航線運費下跌0.6%。
在此之前，集裝箱航運價格一路暴漲。比如去年上海到美西的20英尺標準集裝箱價格在1000美元左右，如今價格已經翻了幾倍，最高時達19000美元。
為何漲了近兩年的海運費，忽然開始掉頭向下？在多位行業內人士看來，這與供應和需求端的變化都有關係。
今年以來，由於中國的疫情控制較好，歐美地區不少客户將東南亞及印度的採購訂單轉向中國，從而帶來中國出港的海運需求的增加，而歐美地區的疫情又導致碼頭工人和貨車司機緊缺，使得空箱返箱不足，進一步帶來了集裝箱的供應緊張。
不過進入下半年，美西港口的塞港開始逐漸緩解，國內外的監管部門也開始為緩解運價的暴漲聯手行動。
9月8日，美國聯邦海事委員會(FMC)官網發佈公告稱，中國交通部、美國海事委員會和歐盟方面召開了“全球航運監管峯會”。美國聯邦海事委員會主席丹尼爾·馬費伊在會上表示，峯會為各國的海運集裝箱監管機構提供了一個平台，以便各國分享監管和市場信息，應對集裝箱承運人在價格方面的調整。
會議第二天，全球第三大航運企業法國達飛集團便宣佈，旗下所有子公司凍結即期運價至明年2月。隨後，馬士基、赫伯羅特等多家集裝箱航運巨頭也相繼宣佈，暫停上調即期運價。
9月26日，交通運輸部新聞發言人孫文劍表示，目前有關部門正配合協調我國造箱企業加大生產力度和班輪公司加快空箱回運。目前月產能已經由以往的20萬標箱提升至歷史最高50萬標箱，據主要的班輪公司反映，空箱短缺情況目前已經基本得到緩解。
上海國際航運研究中心副秘書長張婕姝則告訴記者，目前國內外的船公司都在採取措施，比如在熱門航線投入更多的運力，或者選擇相對不擁堵的港口掛靠。
據交通運輸部數據，今年1-8月，各主要班輪公司在主要航線上投入的艙位數也開始大幅度增長，其中北美航線運力達到911萬標箱，比2020年、2019年同期分別增長40.2%和24.8%。西北歐航線運力為567萬標箱，比2020年和2019年同期分別增長23.7%和8%。
一邊是供應方面的緊張有所緩解，另一邊則是出口需求近期出現的一些變化。
有貨代企業對記者透露，受能耗“雙控”政策影響，最近多個省份開始的限電措施，也使部分以出口為主的工廠暫停生產，畢竟之前雖然出口訂單增多，但海運價格的飛漲也拉高了出口成本，不如趁機放緩出口節奏，這在一定程度上也影響了海運價格。
航運企業暴漲業績能否持續
不過，張婕姝認為，由於海運有滯後性，由限電帶來的生產暫停目前對出口量的實際影響不會太大，但會影響大家對未來的預期，“目前的海運市場熱度的確在降温，但預計還會在相對高位運行。”
值得注意的是，海運價格在短時間內的跳水，也直接反應在了航運上市企業的股價上。國慶前的最後一個交易日，A股上市航運企業中遠海控(601919.SH)就發佈股票交易異常波動公告，稱公司股票於9月27日至29日連續三日，收盤價格跌幅偏離值累計超過20%。
不過中遠海控在公告中表示，目前公司的主幹航線運價穩定，東西幹線出口市場保持滿載狀態。公司正在積極採取措施，盡最大可能滿足客户出貨需求，全力保障集裝箱供應鏈平穩運行。
據記者瞭解，像中遠海控等航運巨頭，一般與重點客户簽署的是長期運價合同，而運價的短期大幅波動，主要還是貨代企業的市場報價，最近的運價跳水，也與部分貨代企業擔心有關部門的管控，將之前囤積的艙位拋售有關。
不過，集裝箱航運價格在最近兩年的連續飆升，也的確帶來了航運企業整體的業績爆發。
中遠海控的半年報就顯示，上半年公司營業收入1392.64億元，同比增長88.06%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為370.98億元，同比增長3162.31%。其中，上半年集裝箱航運業務板塊收入達到1364.38億元，同比增長90.59%；碼頭業務板塊收入達到37.17億元，同比增長15.28%。
此外，中集集團(000039.SZ)上半年淨利潤43億元，同比增長2451%，渤海輪渡(603167.SH)上半年淨利潤1.19億元，同比增長9441%，長航鳳凰(000520.SZ)上半年淨利潤3402萬元，同比增長629.54%。
摩根大通的最新研報指出，集裝箱航運業的“完美風暴”仍在醖釀中，相信行業仍將向好，高運費及供需不平衡的情況預計至少持續至明年中。
“目前的供應和需求方面還沒有太多根本的變化，估計明年上半年才會出現拐點，但不會像之前那麼瘋狂了。”張婕姝也對記者指出。
來源：第一財經