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美國新“大蕭條”就在眼前?橋水首席投資官:美金融泡沫或破裂

由 閻桂榮 發佈於 財經

9月14日,世界最大對沖基金Bridgewater首席投資官(CIO)GregJensen表示,美國資產價格不可能回到新冠疫情前的高點,金融市場面臨着大規模崩盤、甚至毀滅性衰退的風險。

GregJensen表示,目前美國市場存在這樣一種錯誤認知,即認為資產價格將回到疫情爆發前的水平。

另外,GregJensen還警告稱,市場高估了美聯儲對抗通脹的能力,這意味着目前的價格實際上並不能如實反映經濟的真實情況,而當今的美國經濟,正面臨陷入一場程度深、影響面廣泛且曠日持久的衰退的風險。

上個月時,GregJensen曾估計,根據資產價格和企業現金流的關係進行分析,當下的美國資產價格比其實際價值高出了約三成。因此,如果金融泡沫爆裂,美國房價將整體重挫四分之一。

Bridgewater基金的另外一位高官達里奧5月時就發表自己對美國金融市場的悲觀看法,他認為美聯儲難以將利率提升到足以有效遏制通脹的水平,這將導致當前股票投資組合的虧損。

而此前曾成功預測三次泡沫破裂的傳奇金融家JeremyGrantham也發出嚴重警告,他稱一場“超級泡沫”正瀕臨破裂,大崩潰即將到來——各類資產都將大幅貶值。

事實上,美國股市今年多次跳水,就已經讓美國金融市場陰雲密佈。

昨日伴隨着美國最新CPI月度數據的出台,市場再度掀起避險潮,資金紛紛逃離股市。昨日道瓊斯工業指數跌幅達3.94%,標普500指數跌幅達4.32%,而納斯達克綜合指數更是暴跌5.16%。

這一幕與1929年的“大蕭條”何其類似!除了美聯儲激進加息打壓金融市場以外,更讓人們感到不安的是,美國政府頻出昏招。

上月,美國總統拜登簽署了《降低通脹法案》(IRA),而該法案實際上不僅無法有效對抗通脹,反而會加劇衰退風險。該法案將向清潔能源行業提供鉅額補貼、提供電動車補助、以及加強對中產階級和中小企業徵税工作。

事實上,該法案不僅無益於遏制高企的能源價格、降低普通人的住房成本、為需要幫助的家庭支付食品或日用品賬單,反而希望為高燒的經濟進一步“火上澆油”,並且讓更多的普通人陷入貧困中。

另外,稍晚一些的學生貸款減免政策,納税人需要負擔的實際成本約為1萬億美元,而這將增加約62%的美國人的税收負擔,尤其是中底層勞動者的負擔。

美國如今面對的是這種糟糕的情況:一方面金融資產和不動產面臨大幅貶值的風險,另一方面政府在不斷掠奪大部分普通國民的財富,而通脹卻依舊高燒不退,供應鏈依舊處於混亂中。這不僅增加了大蕭條到來的可能性,還增加了經濟陷入衰退後的痛苦和損失。

文| 魏來 題 | 黃梓昕 審 | 陳佳麗