“5年賺滿100萬！90後買基金，看這篇就夠了！”“手把手教你如何篩選出2021年賺錢的基金”……這些視頻網站上極具吸引力的標題，正在源源不斷地吸引新基民跑步入場。
近兩年，公募基金市場迎來大發展，“基金”頻上熱搜，堪稱火爆到“出圈”。有需求就有市場，一批以基金投資為主題的B站UP主、微博大V“橫空出世”，引得眾多新基民追隨。
但是，部分大V博主並非金融科班，也並無相關從業資格，有的甚至還是做投資時間並不長的在校大學生。基金內容資訊火爆背後，相關的法律風險也值得關注。
新基民密集“跑步進場”
自媒體“養雞場”密集湧現
基金市場的火爆，催生了一批跑步進場的新基民。
來自北京的李莉(化名)，在一年多前開始接觸到基金投資。由於並沒有過多專業知識，除了銀行客户經理的推薦外，一位有着豐富行業經驗的投資大V的微信公眾號也是她獲取基金投資信息的重要來源。她向記者介紹，在某基金銷售APP上跟着買了部分基金。
“我是剛剛入門的小白，對於市場還沒有什麼判斷力，所以更傾向於找到一個被市場認證檢驗過的人跟着買。”李莉表示。
李莉的心態在年輕基民中頗具代表性。由於知識儲備尚待加強，面對火熱的市場，“跟着大V買”已經是很多年輕基民的共同選擇，自媒體上基金投資理財內容也呈井噴之勢。
據Bilibili(B站)官方公佈的數據，相比2019年，2020年投資理財類視頻播放量同比增長464%。以基金為關鍵詞進行檢索，可以發現大量相關視頻，為投資者講解基金知識，甚至是指導如何購買基金。
在B站，基金類UP主“喜歡玩基金的小瑜哥”目前有69.7萬粉絲，目前共有236個視頻，內容絕大部分均與基金投資相關，去年3月他發佈的“如何判斷一隻基金值不值買”的視頻閲讀量達到82.6萬。
這位UP主自稱“娛樂區的一名小韭菜”，曾提出想要“幫助一億新手小白跟新手看懂基金”，在視頻中他提出“投基三部曲”，即選對基金、做好基金組合以及“卧倒不動”，並給予了不少投資建議。
值得一提的是，這名博主並非科班出身，據其公眾號介紹，他沒有專業的金融知識基礎、讀了一年大學後去杭州創業、被高中同學騙去傳銷、後來開淘寶店很難生存，又開始做基金自媒體。
“600萬買基金，實戰派帶你飛。”這是B站另一位基金類UP主“硬核強少”提出的口號，他在B站的視頻中，覆盤自己的投資實戰經驗，目前已擁有26萬粉絲。
“硬核強少”在公眾號中介紹了自己的過往經歷：89年生，20歲加入阿里巴巴從事了三年產品經理工作，23歲創業，26歲生意遇挫，27歲擔任一家上市金融公司的VP，30歲“再次出發，深耕金融、投資方向”。他介紹，自己是2011年入市，以2萬美金開始進入美股，2015年起涉足A股。
在“指點江山”的基金內容大V中，甚至還有在校大學生。
在小紅書平台上，博主“二狗的理財日記” 有14萬粉絲，他從2020年7月21日開始更新“大學生玩基金收益日記”，根據其小紅書筆記，此時他年齡為22歲。2020年11月起，他便開始錄製“基金小白入門課”
記者注意到，其小紅書上的筆記標籤包括“每日覆盤”、“投資乾貨”、“每日盤中分享”、“小白理財”等。2020年11月25日，他發佈的視頻還因違規被刪除。
去年11月，他在公眾號上表示，“我是一個極度熱愛投資的大學生，目前的平均基金收益率百分之四十三”，同期跑贏滬深300百分之二十左右。
今年2月11日，其B站賬號“二狗理財日記”稱“大學生玩基金跑贏百分之99河南基民”，到了2月18日，新的視頻標題變成了“大學生玩基金今天虧了幾萬吧，關燈吃麪。”
記者注意到，雖然不少大V會在內容中作出“投資有風險”“不構成投資建議”的提示，但是在內容中確實給出了實操指導，甚至是推薦了具體的基金名稱。
在微博上，一位自稱“基齡三年”的985在讀能源博士發佈了跟投組合，稱是“五萬實盤，300起投”，並在微博中推薦了基金代碼。
內容質量參差不齊
連基金經理名字都叫錯
對於跟着B站大V們買基金是否靠譜這一話題，知名私募灃京資本基金經理吳悦風在今年2月的視頻節目中曾表示，在B站上看了部分基金視頻後發現，“一些UP主明顯是接觸基金不太久的樣子，講解的內容也是對錯參半。”
UP主“喜歡基金理財的大聰明”在B站擁有5.8萬粉絲，他曾在2020年6月曬出自己過往的投資戰績，2018年“梭哈割肉”全年基金虧損3萬多元，2019年“卧倒不動”收益已經翻紅。
“基金實盤三百萬，喜歡科普基金知識”、“目標10年1000萬，正在路上”是B站UP主“米多多筆記”的自我介紹。他在今年曾表示，“攻略、書籍、基金選擇，實盤，基金投資合信本質基本上都可以完全穿透，形成完整的投資體系”，“基金盈利100萬的老司機，手把手教你基金如何賺錢”。
在今年1月的一期視頻節目中，兩位知名基金經理的名字都被叫錯，對此他解釋為是小助理“口誤”。
2月5日，上述博主發佈的視頻《基金定投的“騙局”》，在評論區被人質疑存在誤導傾向。
2月26日，“喜歡玩基金的小瑜哥”在視頻中曬出了自己的收益，直言最近基金“快跌傻了”。
與發表的內容存在爭議息息相關的，是大量內容博主的“無證上崗”，並不具備證券投資諮詢業務資格。
證券時報記者曾在2月8日聯繫客服，諮詢若要成為一名股票基金領域的UP主，是否需要提供相關領域的證書或資質，對方回應稱“沒有這方面要求”。
吳悦風在此前的節目中曾表達瞭如下三個觀點：
第一，推薦基金天然有道德風險，推薦基金的人天然有動力去追求節目的效果和質量。“你想一下，怎樣才能把用户效果拉滿呢？越來越激進的風格，越來越集中的持倉，追求強勢品種的效果，越來越誇張的數字。”他強調，持牌是有必要的，防止道德風險，不能100%相信網上不認識的人。但就算有持牌了，如果沒有利益相關的處罰主體，也沒有機構信譽背書，也難以進行約束。
“持牌背景不代表一切，我從來沒有説只有持牌才能做好基金推薦。但是現實中，你都不會讓沒有學歷背景和豐富診斷經驗的醫生給你看病，但是你可能讓一個沒有學歷持證和經歷的素人給你推股票和基金。”他直言。
第二，買公募基金需要專業的資產管理經驗，節目中沒有人教投資者如何控制倉位，尤其是市場越來越熱的時候，也就是節目效果越來越好的時候，不會有幾個人逆趨勢而行激流勇退。“買基金是要正金字塔形買入，賺的錢越多你應該越冷靜，但許多人並不會告訴你這點。”
第三，不要被情緒影響。“既然投資是這麼專業的事，為什麼還要聽一個你可能完全不認識、沒有履歷沒有背景沒有實證，甚至只是一個在校生、沒有執業資格、未被市場充分驗證的人的建議，去買了基金呢？”根據“後悔理論”，人總是為自己之前做過的錯誤決策而後悔不已，甚至會拒絕承認這種錯誤。“你喜歡看各種推基金視頻，可能是你在害怕後悔，讓渡選擇權的情緒在作怪”。
背後潛藏利益鏈條
事實上，大V博主熱心分析講解基金投資背後，可能還隱藏着其他的利益鏈條。
據證券時報此前報道，一名自稱剛當UP主沒多久的95後，自曝有券商(基金渠道)找到他尋求分銷基金合作。
從聊天記錄可看到，券商渠道稱可以提供公募基金新發上市產品的清單，UP主可選擇性推薦給粉絲，粉絲完成購買後，券商渠道可以進行分成。
根據對方介紹，部分做得好的博主，每年大概可以銷售幾千萬到上億的基金。若以5000萬銷售量計算，當銷售申購費無折扣的新基金，博主第一年可以拿到5000萬*0.7%=35萬。
小紅書博主“二狗的理財日記”在其公眾號“二狗的養雞場”中，曾發佈“二狗獨家養雞組合”一文。如果粉絲要跟投，需要關注一個名為“頭號理財”的公眾號，在上傳身份證照片、綁定銀行卡，完成風險測評即可跟投。
基金跟投是很多博主的發力重點。“喜歡玩基金的小瑜哥”在公眾號“定投養雞場”上，發佈了自己建立的“六脈神劍基金組合”，粉絲可以選擇天天基金網上跟投。
此外，“定投養雞場”曾做過華泰證券低佣金開户的廣告，文中稱“新開户佣金默認是萬分之三；小瑜哥給大家爭取到了優惠佣金股票是萬分之1.3，基金是萬分之1，只有掃我的推廣鏈接才可以享受優惠”。
除了引導開户、跟投，部分博主還在開拓其他收費變現新渠道，例如建收費社羣等。
“自從在小紅書分享理財經驗後，短短一個月時間漲粉將近三萬，非常感謝大家的支持。很多粉絲提議讓我創建一個屬於有緣人的小圈子，我參考了一下其他的大v的定價，選擇了499/年，應該是非常良心了。”去年11月，“二狗養雞場”稱開設了知識星球，提供“每日諮詢”“制定屬於自己的交易策略”等服務。
近期“喜歡玩基金的小瑜哥”表示還接了某保險規劃服務機構的推廣業務。
可能存在法律風險
對於部分基金類博主推薦基金的行為，有聲音質疑其涉嫌“非法證券投資諮詢”。
北京證監局曾於2018年11月發佈《非法證券投資諮詢的表現形式及典型案例》，介紹説非法證券投資諮詢，是指有關機構或個人未經中國證監會批准，擅自從事為投資者或客户提供證券投資分析、預測或者建議等直接或者間接有償諮詢服務的活動。
其表示，非法證券投資諮詢主要有以下幾種手法：
(一)通過微信、博客以及QQ等互聯網工具招收會員，推薦股票騙取錢財；
(二)以銷售炒股軟件為名從事非法證券投資諮詢；
(三)以銷售炒股課程為名從事非法證券投資諮詢；
(四)以私募基金、內幕消息為幌子從事非法證券投資諮詢；
(五)以代客理財、坐莊操盤、收益分成等名義從事非法證券投資諮詢；
(六)通過假冒或仿冒合法證券經營服務機構之名從事非法證券投資諮詢；
(七)以“會員升級”“補款退賠”“維權收費”等名義進行多次行騙。
北京證監局曾表示，根據最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、中國證券監督管理委員會《關於整治非法證券活動有關問題的通知》有關規定，如果非法證券活動構成犯罪，被害人應當通過公安、司法機關刑事追贓程序追償；如果非法證券活動僅是一般違法行為而沒有構成犯罪，當事人符合民事訴訟法規定的起訴條件的，可以通過民事訴訟程序請求賠償。
而在去年8月，知識星球、小紅圈等多家知識付費平台先後出手治理，打擊非法薦股。深圳一位法律人士表示，認定非法證券投資諮詢，需符合三個要件：一是行為主體系未經中國證監會批准，不具備證券投資諮詢資格的機構或個人；二是該主體向證券投資人或客户提供了證券投資分析、預測或者建議等諮詢服務；三是該主體因此直接或間接獲取了經濟利益。
前述人士表示，證券投資諮詢業務屬於特許經營業務。從事證券相關業務的機構，須經中國證監會核准獲得相關業務資格，而證券從業人員須通過其所在機構向中國證券業協會申請執業資格後方可上崗。
而除了資質外，在從事證券投資諮詢業務時必須遵守《證券法》、《證券、期貨投資諮詢管理暫行辦法》(以下簡稱“《暫行辦法》”)、《證券投資諮詢機構執業規範(試行)》的相關規定。
據中新網報道，小紅書方面已表示，“平台會嚴格審核，嚴禁出現薦股薦基、私募不得公開宣傳等法律法規明令禁止的內容。”
另據證券時報此前的報道顯示，對於部分基金類UP主已經收緊審核要求，個別被要求提供CFA證書，但在准入門檻上尚未有調整。有B站內部人士向記者表示，投資類視頻在B站被列為風險行業，考慮到這類視頻可能會造成用户損失，B站會視情況對這類視頻限制投放。
（文章來源：中國基金報）