進入4月份，上市公司迎來2020年年報密集披露期，與此同時，上市公司持股的基金公司營運情況也得以曝光。據中國產業經濟信息網財經頻道觀察，作為公募基金行業一大派系的銀行系基金公司的營運情況備受關注，但銀行系基金公司業績在去年卻出現了分化。本來能“近水樓台先得月”的浦銀安盛基金卻陷入“增收不增利”迷局。
浦銀安盛基金淨利下滑7%
3月26日晚間，浦發銀行公佈的2020年報顯示，截至報告期末，該行持股51%的浦銀安盛基金管理資產規模5536.65億元，實現營業收入9.7億元，營收增幅11.49%；淨利潤3.03億元，較2019年3.25億元的淨利潤下降6.77%。該基金公司資產規模2361億元，規模增幅43%，旗下產品實現利潤86億元。
截至3月底，已經有32家基金公司披露去年的營運指標，其中三家出現虧損，另有三家淨利潤下滑，浦銀安盛基金就是其中之一。
中國產業經濟信息網財經頻道注意到，截至3月31日，已經有9家銀行系公募的2020年財務數據得以披露，總體來看，有4家淨利潤突破10億元大關，更有機構同比增長近114%。工銀瑞信基金在2020年實現淨利潤19.73億元，同比增長28.45%，暫居全行業第三。近年來憑藉主動權益管理能力“征戰”的交銀施羅德基金2020年淨利潤大漲近114%，淨利潤達到12.6億元。
相較之下，成立至今已近14年的浦銀安盛基金則自2015年淨利潤收正之後首次逆市下滑。需要注意的是，這是浦銀安盛基金自2015年淨利潤收正後的首次同比下滑。浦發銀行歷年年報數據顯示，2015至2019年，浦銀安盛基金的淨利潤分別為1.5億元、1.71億元、2.51億元、3.01億元和3.25億元。
浦銀安盛基金緣何“增收不增利”呢？
“輕權益重固收”食苦果
“在2020年公募基金大豐收背景下，浦銀安盛基金淨利潤逆市下滑，主要原因是其產品佈局上‘輕權益重固收’，這也決定了該基金公司很難破解‘增收不增利’迷局。”業內分析人士認為。
當前浦銀安盛基金旗下債券型基金規模佔比較高，而權益類基金規模較小。2020年是權益類基金迅速發展的一年，相關類型產品的管理費收入也相對較高，這對於主攻債券型基金的公募基金而言並不佔優。對於部分中型公募而言，在公司發展階段，包括IT系統、電商渠道、人員擴增等多方面的投入也會使得成本增加，從而導致淨利潤增長受到影響。
中國產業經濟信息網財經頻道據公開數據顯示，截至2020年年末，浦銀安盛基金旗下非貨幣管理規模約為1096.42億元，較2019年年末的767.3億元同比提升42.89%。從同期各類型產品規模的佔比情況看，包含股票型基金和混合型基金在內的權益類產品規模約為140.97億元，佔比12.86%，債券型基金規模則約為955.02億元，佔比87.1%。
在新發基金方面，浦銀安盛基金同樣瞄準了債基。數據顯示，浦銀安盛基金2020年共計發行21只新基金(份額合併計算)，包括11只權益類基金和10只債券型基金，新發規模合計389.63億元，其中，債券型基金規模多達309.37億元，佔比79.40%。
在2020年權益市場大幅上漲的背景下，不少基金公司瞄準權益產品“擼起袖子加油幹”，但浦銀安盛基金卻相對保守，依然發力固收產品。然而，浦銀安盛基金能改變這種戰略佈局嗎？我們拭目以待。