大摩:小米互聯網服務未來面臨挑戰,維持目標價24港元

編輯/富途資訊 roy

富途資訊1月7日消息,今日,摩根士丹利發表研報指,小米管理層透露今年對三大業務領域保持樂觀,並有信心憑藉積極的線下擴張策略提升市場份額,其中互聯網服務可受惠於集團月活躍用户(MAU)人數增長及高端手機用户的每用户平均收入(ARPU)較高,惟遊戲收入今年或遇阻力。

智能手機市場份額的強勁增長可能會轉化為MAU的增長,小米持續滲透到高端市場,亦可帶動ARPU上升,惟大型遊戲發行商在第二季度重新協商幾款新遊戲的收入分成,影響到小米第三季度的遊戲收入表現,預期互聯網服務整體仍面對挑戰,對小米予「與大市同步」評級,目標價24港元。

截至發稿,小米收跌5.6%,報32港元。

大摩:小米互聯網服務未來面臨挑戰,維持目標價24港元

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而在昨日,瑞銀髮布研報,將小米目標價由23港元下調至22港元;評級由「中性」下調至「沽售」。

該行指,該行對公司的互聯網服務收入預測顯著低於市場預期,加上估計投資者僅願意以30倍市盈率投資於公司的業務增長,將評級由「中性」降至「沽售」,目標價由23港元降至22港元。

小米新高之際,遭瑞銀「喊頂」,兩日抹去10%

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