澳大利亞議會建議停止發放鐵礦開採批准?鐵礦“狂奔”猛衝,誰來“踩”一腳“剎車”?

12月10日,國內期市收盤漲跌不一,黑色系集體飆升,鐵礦石漲近7%,動力煤漲逾4%,熱卷漲近3%,螺紋漲逾2%;能化品分化,苯乙烯、純鹼跌近5%,LPG、乙二醇跌逾2%,PVC、甲醇漲逾2%;農產品漲跌互現,雞蛋漲逾4%,紅棗跌逾4%,蘋果跌近3%;有色飄紅,滬鋁漲逾2%。

消息快訊

1、新疆產區原料貨源剩餘不是很多,交易持續進行中,收貨客商挑揀合適貨源採購,成交看貨定價;內地銷區市場新棗貨源不斷增加,但待售貨源規格、品質均不等,導致賣價高低均有,拿貨客商按需挑揀採購,走貨速度尚可。

2、印尼煤炭產量為5.142億噸。能源部煤炭主管Sujatmiko在一次線上會議上表示:“我們希望在今年年底能接近5.5億噸的目標。數據顯示,同期煤炭銷售量為4.7233億噸。Sujatmiko表示,能源部明年的產量目標為5.5億噸,與2020年的目標持平。

3、馬來西亞因疫情和季節性減產因素,11月棕櫚油產量超預期減少,棕櫚油庫存降至三年多來的最低水平。MPOB數據顯示,馬來西亞11月棕櫚油庫存量為1564505噸,環比減少0.58%,是自2017年年中以來的最低水平,同比下降超過30%。

4、新加坡企業發展局(ESG):截至12月9日的一週內,新加坡中質餾分油庫存下降82.2萬桶,降至1504.5萬桶的5周低位;新加坡輕質餾分油庫存增加22.3萬桶,增至1243.3萬桶的兩週高位;新加坡燃料油庫存下降339萬桶至2236.1萬桶,創三週新低。

重點品種分析

鐵礦

據外媒報道,伯恩斯坦研究機構在船舶跟蹤報告中表示,預計第四季度主要鐵礦石礦商發貨量為3.247億噸,環比增長6.9%,同比增長1.3%。據Bernstein預估,第四季度力拓集團出口量為8950萬噸;必和必拓集團出口量為7150萬噸;淡水河谷出口量為8080萬噸;FMG出口量為4600萬噸;羅伊山控股企業出口量為1290萬噸。

消息面,澳大利亞議會委員會建議西澳大利亞州政府停止發放新的鐵礦開採批准,因其影響澳大利亞土著居民遺產遺址,除非立法修改讓土著在該州採礦開發中擁有更多話語權。礦商力拓為了擴建鐵礦摧毀了一個有着4.6萬年曆史的巨坎峽谷巖洞,引發了議會的聯合調查。如果禁令被實施,鐵礦石期價將長期處於高位。

供應方面,我國鐵礦進口依賴於澳洲,最近中澳關係使得供應偏緊。需求方面,國內的需求非常好,房地產火爆使得鐵礦的下游螺紋鋼的需求很高。所謂供給不足和需求很好都是在説已經公佈的數據,然而,市場卻是在交易未來預期,也就是還沒有公佈的數據,如果數據繼續很漂亮,則是符合預期,有可能引來更多資金的關注,如果數據不好看,則會出現預期落空,品種降温。究竟鐵礦供給需求怎麼樣呢?如果説供給偏緊,不如説鋼廠需求太旺,鋼廠拼命生產,更多是基於地產數據會很好看,那麼本月地產數據會是什麼情況?今年房子大賣沒有錯,按道理來説地產商手中有更加充裕的資金,但是不要忘了,三道紅線已在一定程度上限制地產行業高槓杆,賣房賺的錢有可能不會投入到在生產中,而是用於降槓桿。倒退回去,鐵礦能走多遠,似乎也就心中有數了。

雞蛋

上週公佈的周度淘汰量環比繼續增加,一定程度緩解雞蛋供給壓力。卓創公佈庫存數據顯示,生產環節、流通環節庫存天數環比下降,説明短期庫存壓力稍有緩解,本週雞蛋現貨價格反彈。但由於雞蛋供給壓力仍未得到有效解決,在元旦節日需求啓動前,預計現貨價格持續上漲難度較大。

供應方面,十月雙節過後,淘汰雞出欄量或小幅下降,11月開產的蛋雞對應6月的補欄,由於6月補欄量減少,11月的開產量可能迅速下降。同時,由於低補欄持續時間較長,春節前蛋雞開產量將維持在低位。

需求方面,由於突如其來的新冠疫情,外在購物環境和物流受限,2020年的雞蛋需求處於近年來的最低水平,疫情後市場逐步恢復常態,2021年季節性消費、羣體集中性消費將會得到快速恢復和增長。若未來養殖利潤轉好,育雛雞補欄量增加,又將雞蛋現貨價格形成不利於影響。另一方面,未來豬價大概率趨勢性緩跌,又會對雞蛋現貨價格或將形成一定利空。

橡膠

基本面上看,隨着泰國南部降雨減少,割膠作業恢復正常,原料產出明顯回升,原料價格出現回落。而下游輪胎外銷仍然受到物流環節制約,疊加環保限產因素,拖曳整體開工下滑。庫存方面,雖然RU倉單同比保持低位,但近期增速較快。因此,短期供應端預期提產而需求端預期走弱,基本面邊際轉弱,預計短期盤面或震盪偏弱運行。

股指

近期公佈11月對外貿易數據,進出口貿易帳報5071億元,遠高於前值和預期,其中出口同比增長超14%,同樣遠高於預期5.7%的水平,出口大幅上行一定程度上受到海外疫情在此期間爆發的影響,不過在疫苗大範圍普及前,對外出口或仍有較高增長水平,經濟基本面繼續向好,股指仍有一定經濟基本面支撐。不過由於仍然沒有較大政策利好落地,股指上行乏力,可能繼續盤整。

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