蜀黍説市|“乳茅”閃崩的最大啓示：接下來的投資應該這樣整！

好不容易漲了兩三天，今天一根陰線，把前面幾根陽線全部吞掉了，這就是所謂的“陰包陽”，作為炒股票的人，不由得感嘆一聲：我太難了！但是沒辦法，想要在這個市場生存下去，就得接受這種波動，不斷提升自己的能力，否則，定投點基金，生活會滋潤得多！炒股這個活，看似門檻不高，開個賬户打點錢就可以，其實隱形門檻非常高，能夠長期生存下來並且持續穩健賺錢，才是高人！我們一起努力，爭取早日成為這樣的高人！

今天的調整，沒啥特別的利空打壓，最大的原因，就是一些資金逢高減倉獲利了結而已，A股現在就這樣，漲了一會就跌，跌一會就小漲一把，其實大家都習慣了，跌下來，以前覺得“高處不勝寒”的股票，就可以大膽買入了，比如光伏、新能源汽車、醫藥，還有半導體、軍工，各個細分行業的龍頭股，跌下來的時候，在目前這個階段，真該買，問題是：跌的時候，我們總是覺得會繼續跌，等跌到位的時候再買吧，然後就沒有然後了，股價漲了又不敢追高了。

從最新的國家層面的政策導向來看，消費和科技肯定是最大的兩個方向，消費無需贅言，科技自立自強、自主可控再一次被高規格強調，但落實到二級市場，真正具備核心競爭力的高科技公司太少，而且科技更新迭代的速度太快，新的科技很容易取代老的科技，對於一般投資者來説，醫藥、白酒、家電等行業相對來説更容易把握，重點還是投消費安全些，實際上，過去這些年消費領域也是出牛股最多的地方。

國家層面再一次強調科技創新，今天半導體的龍頭兆易創新放量漲停，韋爾股份、北方華創也都表現不錯，在指數跳水的今天，半導體今天成為最強的板塊，接下來美國大選這個最大的靴子落地後，科技股大概率會迎來一波反彈，但持續性和強度到底如何，暫時不宜太樂觀，畢竟還需要上市公司實實在在的業績做支撐。

十九屆五中全會有一句話，全面加強練兵備戰！這個提法是以前從來沒有過的，這是個重大信號，軍工股，尤其是造軍用無人機、軍用飛機、潛艇、信息裝備的上市公司，可能面臨再次上車的機會。

今天A股最受關注的一個事情，就是“乳業茅台”伊利股份的跌停，伊利股份是乳業的絕對龍頭和白馬股，前兩個交易日還突突突地漲，今天一下子閃崩了，原來是因為三季報不及預期，該公司三季報歸母淨利潤增幅僅為6.99%。雖然是在增長，但如果不是“超預期”，股價還得往下掉。

從三季報來看，白酒、醫藥、家電、汽車、食品飲料、建築建材、傢俱用品、工程機械等板塊是業績高增長的板塊，這些板塊也是今年以來牛股輩出的“主陣地”。從二級市場來看，只要三季報業績超預期，第二天大概率會有很好表現，這與以往業績出來後股價“見光死”迥然不同，一方面，説明投資者越來越重視上市公司實實在在的業績增長，炒概念越來越式微；另一方面，也説明市場的透明度越來越高，以往業績高增長公告發布之前，提前獲取“內幕消息”的投資者會拉高股價，等到業績增長正式發佈之後就逢高出貨。

根據最新的三季報，瀘州老窖實現營收115.99億元，同比增長1.06%；淨利48.15億元，同比增長26.88%。其中第三季度實現營收39.64億元，同比增長14.45%；淨利15.95億元，較上年同期增長52.55%。三季報發佈後，瀘州老窖本週四漲停！山西汾酒和五糧液三季度歸母淨利潤分別增長43.78%、15.96%，這兩隻一線白酒股本週周漲幅分別為8.23%、3.26%。

醫藥板塊的邁瑞醫療三季報歸母淨利潤大漲46.09%，本週股價大漲8.96%；比亞迪本週更是大漲15.24%，三季報歸母淨利潤漲幅高達116.83%！掃地機器人龍頭石頭科技本週飆漲35.28%，三季報歸母淨利潤大漲54.49%。

反之，如果上市公司的業績增長“不及預期”，麻煩就大了。基於此，我們還得不斷尋找業績增長能夠“超預期”的上市公司，最容易的辦法，就是細分行業的龍頭！

從A股市場的實際情況，結合最新的國家規劃，醫藥、科技和消費就是未來最容易超預期的“金三角”。以白酒、家電、汽車等為代表的大消費行業過去牛股輩出，今後仍然會出現不少牛股，尤其是在內循環為主導的時代背景下，消費行業的空間越來越大，“超預期”將層出不窮。

與此同時，隨着科技自立自強的步伐加快，以半導體、芯片為代表的行業，毫無疑問將出現一批龍頭上市公司。而消費越來越科技化、科技越來越消費化，比如智能手機和智能汽車，既是高科技產業，也是消費產業，科技和消費的互融互促，將帶來這些產業更多的細分行業龍頭公司脱穎而出。

作者 曉蜀

編輯 白兆鵬