A股市場2020年收官在即，國內股票私募機構的年終成績單即將出爐。來自國內第三方機構最新統計數據顯示，在市場呈現結構性強勢的背景下，2020年國內股票策略私募產品(僅統計主觀多頭，不包括股票多空策略及股票量化多頭策略)共有近九成實現正收益，全年收益率超過30%的產品數量佔比超過四成。
26只產品收益率超200%
相關三方機構提供的數據顯示，截至12月23日，監測的國內7885只股票策略私募產品最新淨值公佈，共計有26只產品在年內實現了超過200%的收益率。衝擊今年國內股票策略私募產品前十名的收益率門檻高達290.72%。前三名今年以來的收益率分別為738.33%、522.42%和473.49%。
今年以來的股票策略私募產品收益率冠軍來自於廣東深圳。據悉，該產品基金經理陳某的證券從業經歷16年。進一步從排名前十位的產品公司所在地域來看，公司位於廣東的私募機構佔據半壁江山，合計數量達到6家。
值得注意的是，部分今年排名靠前的股票策略私募產品，在過往年度的投資收益表現不佳，並未顯示出較好的複利疊加效應。尤其是在白馬股逞強的2017年以及個股全面上漲的2019年，部分產品甚至出現大幅度虧損。對比來看，國內的優秀頭部私募機構，如近幾年的金牛私募，整體較好地避免了投資業績的大起大落。來自國內頭部量化私募機構明汯投資的研究顯示，從2017年年底至2020年年中，第九屆中國私募金牛獎的主觀產品複利效應和長期收益率優勝效應凸顯。
截至12月23日，有6984只股票策略私募產品今年以來實現盈利，佔比88.57%；5958只產品今年以來收益率超過10%，佔比75.56%；收益率跑贏滬深300指數(截至12月23日收盤，滬深300指數今年以來上漲22.23%)的產品數量為4457只，佔比56.53%。
高收益源於擇股疊加擇時
深圳某私募人士在接受中國證券報記者採訪時表示，今年產品獲取了超500%的高收益率，主要來自於對新能源車、大消費、生物醫藥等三大板塊的投資，並且在擇時方面表現出色，積累了較為可觀的波段複利。年內較為成功的交易包括：在春節後市場調整時大量買入生物醫藥優質個股；底倉堅決持有新能源車板塊，並在7月、8月繼續對該板塊大幅加倉；7月初市場急速上漲時，適度“減磅操作”；全年“錨定”白酒及食品飲料龍頭個股。該私募人士同時坦承，此次上榜的產品目前資產總規模不足1億元，“船小好調頭的優勢，也是該產品今年能夠獲得超高收益的重要原因”。
浙江某上榜今年股票策略私募產品十強的私募人士則稱，今年對於上半年疫情主題的重倉“押注”，是產品獲取超高收益率的直接原因。除此之外，產品對於部分軍工股、科技股和次新股的輪動操作，以及在部分時點的融資加倉，也為產品2020年的淨值貢獻了較大收益。
看多結構性機會
綜合股票私募機構對2021年A股策略展望觀點來看，今年的優勝私募繼續對2021年宏觀經濟環境和市場結構性機會抱有積極預期。
前述深圳私募人士表示，2021年A股市場預計將大概率處於較為有利的順週期環境，至少在明年一季度之前，市場仍有望延續較高的結構性賺錢效應。重點看好新能源車產業鏈，以及以半導體為代表的優質科技股投資機會。“以白酒頭部企業的市值擴張橫向對比來看，未來在新能源車板塊和芯片行業中，有望誕生新的萬億級市值企業。”該私募人士表示。
前述浙江私募人士則稱，大消費、新能源車、高科技行業中的優勢企業估值仍有提升空間。
（文章來源：中國證券報）
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