大變局下謀新機 未來股權投資機構將關注哪些領域？

新華網北京12月23日電 2020年，疫情使全球經濟遭遇重創，國內外股權投資市場也遭遇困境。在後疫情時代，世界經濟格局和全球產業鏈加速變化，如何在大變局下謀新機？股權投資機構將關注哪些領域？

在2020中國母基金50人論壇上，科技部火炬高技術產業開發中心主任賈敬敦提出，全國技術市場正處在戰略轉型期，黨中央、國務院對我們國家未來高標準的市場體系做出了戰略部署，強調要對資本、人力、土地市場進行高標準建設。同時也強調，要建設現代技術市場、現代數據市場。“這對我們國家創新驅動發展會產生深遠的影響，也希望創新投資領域高度關注國家技術市場建設，技術市場的現代化轉型。”

國務院發展研究中心金融所副所長陳道富認為，產業基金是一個非常重要的節點，要把科技、產業、金融融合起來，需要跨界、融合和碰撞，同時要超越，不能夠只是“三張皮”放在一塊，需要融合、超越，形成自己的價值判斷。

中國風投委常務副會長、中國母基金聯盟秘書長唐勁草分享了2020年中國母基金行業的現狀和發展趨勢。在他看來，國家對中國母基金行業越來越重視。在2020年成立了三支國家級母基金，累計規模1500億人民幣左右。

但唐勁草也表示目前母基金髮展存在一些問題：母基金行業民營的成份越來越少，省級以下的母基金募集越來越難，2020年省級及以下的母基金基本上募集規模沒有超過50億規模。

中金資本總裁單俊葆則認為，母基金應該應用一些新的打法、新的模式，來適應新的市場變化。“LP有投資回報的訴求，但是也有很多產業和招商的訴求，在中國需要有新的打法，把海外的最佳實踐和中國的實踐相結合，不能簡單的談市場化母基金募資難。”

關於未來，股權投資機構會關注哪些領域？創新工場董事長兼首席執行官李開復表示，過去十年中國最好的創業機會，就是像拼多多、抖音、美團這一類C端的重大應用，這些C端的應用，中國應該是世界做的最好的，但是我們的後端還有待進步。

他介紹，AI是非常重要的工具，幾乎變成創新工場的投資工具，創新工場持續關注自動化、國產替代、線上化和產業重塑四個方向的機會。

IDG資本創始董事長熊曉鴿表示，國際國內雙循環相互促進的環境下，需要GP擁有雙幣種運作和跨境併購的經驗，具有豐富的國際視野，深度瞭解中國市場投資價值和機會。

他還提到，下沉市場成為崛起的新興消費羣體，“過去我們投資大多盯着一線城市，北上廣深等等，現在，二線城市也在逐漸趕上來，尤其像三線城市，這些地方居民更加依賴手機進行網上購物和娛樂方面的消費。”

賽富亞洲投資基金創始管理合夥人閻焱則認為，未來以5G推動下的物聯網技術、生物和基因技術將帶來巨大的創業與投資機會。他認為，今後五年，從VC角度來看，或許是中國投資最好的時機。