2月18日A股大小指數漲幅分化，滬指錄得四連陽，創業板指則弱勢震盪。行業板塊上，煤炭全天持續走強、領漲市場，鋼鐵、地產緊隨其後，新能源車2月18日調整較大。總體上個股漲多跌少，兩市超3000只個股上漲。滬深兩市2月18日成交額8075億，較上個交易日縮量約1000億。截至收盤，上證指數漲0.66%報3490.76點，深證成指漲0.27%報13459.68點，創業板指跌0.46%報2826.81點。北向資金方面，淨買入48.38億元，其中滬股通淨買入30.25億元，深股通淨買入18.13億元。本週北向資金累計淨賣出近24億元。
近期北向資金流入流出情況，數據來自於WIND
煤炭板塊2月18日高開高走，全天強勢領漲。盤面上，煤炭ETF(515220)午後一度漲逾4%，最終收漲3.75%，年初以來已上漲近11%。
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廣發證券認為，穩增長持續強化，開工需求恢復有望提升板塊彈性。一方面，年初以來煤價上漲顯示需求韌性，穩增長政策明確後，3月以後的開工及全年需求增速悲觀預期或有修復，估值有望獲得提升。另一方面，今年動力煤和焦煤長協中樞有望較2021年上漲10%~30%，上市公司長協比例普遍較高，即使在市場價回落的預期下，綜合售價和盈利或仍維持確定增長。此外，在雙碳背景下，預計未來五年煤炭供給維持整體偏緊，需求仍維持穩健增長，而國內外供給端彈性較小，煤價中樞水平有望維持高位，煤炭企業高盈利和現金流及分紅的優勢有望持續顯現。
節前，發改委組織地方能源局及大型煤電企業召開會議，進一步部署春節及冬奧期間煤炭生產保供穩價工作，再次提出“嚴控煤價虛高，引導煤價下行”要求，對估值產生一定壓制。後續板塊主要看盈利釋放，可以看到去年年中以來市場不斷上調2021年和2022行業的盈利預測，隨着一季報臨近，有望繼續修復情緒，投資者可以持續關注煤炭ETF(515220)。
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2月18日有一個比較火的新聞：山東菏澤“無房無貸”購房者首付比例由此前的30%下降到20%。這也帶暖了地產及產業鏈相關板塊。
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其實除了菏澤，全國已經有一些城市默默降低了首套房貸利率及首付比例。例如，據媒體報道，春節前後重慶、江西贛州的不少銀行已經將首套房貸首付比例降至20%。中信證券點評認為，商業銀行給予更好的按揭貸款放款條件，是應對2021年12月以來按揭需求不足，滿足自住需求的必然選擇;相信按揭貸款額度更充足、利率更低，會對自住需求的釋放和房價預期穩定產生關鍵性影響。
除了有房貸方面利好消息的提振之外，地產產業鏈還有穩增長的加持。長江證券認為，在政策向基本面傳導過程中，當前正在經歷“數據繼續向下，維穩實質落地”的關鍵階段，疊加春節之後各項經濟活動將逐步恢復，全年將逐步清晰。考慮到消費、出口端或仍承壓，傳統基建作為穩增長的重要抓手或將迎來發力窗口，在上半年迎來高增值得期待。感興趣的投資者可以關注有望受到拉動的建材ETF(159745)，也可關注直接受益於穩增長的基建ETF(159619)。
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2月17日，國家發改委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啓動建設國家算力樞紐節點，並規劃了10個國家數據中心集羣。至此，全國一體化大數據中心體系完成總體佈局設計，“東數西算”工程正式全面啓動。對於緩解東部地區數據中心指標緊張局面、帶動西部地區數據中心產業升級轉型、降低數字經濟企業生產經營成本等具有重要意義。
根據發改委官方公眾號發佈的答記者問稿件披露：“截至目前，我國數據中心規模已達500萬標準機架，算力達到130EFLOPS(每秒一萬三千億億次浮點運算)。隨着數字技術向經濟社會各領域全面持續滲透，全社會對算力需求仍十分迫切，預計每年仍將以20%以上的速度快速增長”。消息面刺激，帶動軟件ETF(515230)，計算機ETF(512720)分別上漲1.50%，1.57%。
前期我們指出，目前市場震盪加劇，需要等待磨底後的右側機會，等待市場走出新的抱團賽道，賽道可能是穩增長，也可能是其他，“東數西算”就是資金的又一次嘗試。開源計算機團隊點評，“東數西算”工程有利於夯實我國數字經濟底座，算力作為數字經濟的核心生產力，成為全球戰略競爭的新焦點。“東數西算”工程實施將加快推動算力建設，將有效激發數據要素創新活力，加速數字產業化和產業數字。投資者可以持續關注軟件ETF(515230)，計算機ETF(512720)。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資於科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。
文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。
以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎