越跌越買，“芯片博士”舉牌500億龍頭，補倉成第六大股東！這些明星經理新進重倉股大跌逾20%

包括蔡嵩松、葛蘭、劉彥春等明星基金經理，有8只二季度新進重倉股7月以來大跌超20%。

卓勝微9月14日早間公告，諾安成長混合基金9月8日通過集中競價交易增持公司股份合計51.95萬股。此次權益變動後，諾安成長持有公司股票2672.21萬股，佔公司總股本的5.0065%，達成舉牌。相比半年報持股，諾安成長三季度累計增持739萬多股。

諾安成長大舉增持之下，卓勝微股價表現依然不佳，7月以來累計下跌近30%。值得一提的是，周克平、劉彥春等明星基金經理二季度新進重倉股，7月以來股價也出現了較大跌幅，包括東方雨虹、雙環科技等。

越跌越加倉，諾安基金舉牌卓勝微

諾安成長首次出現在卓勝微前十大流通股東還要追溯到2019年三季報，持股不足50萬股，佔總股本比例不足0.5%。2021年半年報增持至520萬股，佔總股本比例2.89%。彼時，卓勝微股價達到歷史高點水平。

隨着半導體週期回落，卓勝微股價見頂，並進入漫漫熊途。截至最新收盤，卓勝微股價不足百元，相比巔峯期340元左右（前復權）跌逾70%。在下跌過程中，尤其是今年大跌過程中，諾安成長可謂是越跌越買，並最終實現舉牌。

根據卓勝微半年報，公司營收淨利同比雙雙下滑，營收下滑超5%，淨利下降近26%。諾安成長持股比例已經讓其成為卓勝微第六大股東。根據基金半年報，諾安成長持有卓勝微期末市值佔基金淨值比例為9.8%。

根據“基金雙十原則”，一隻基金持有同一股票不得超過基金資產的10%；基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超過該股票市值的10%。也就是説，後續諾安成長再補倉卓勝微的空間非常有限。

諾安成長在半年報中強調，我國半導體產業未來最大的機會在國產替代，今年就是國產替代的元年。其投資理念遵循產業投資，伴隨產業的優秀公司成長，但不可避免的是，有些階段市場會對一些擾動做出極致的反應，這時候就需要保持理性分析客觀判斷。

這些明星基金新進重倉股大跌

諾安成長混合基金的基金經理是蔡嵩松。曾幾何時，伴隨着半導體板塊的大漲，諾安成長一度成為明星基金，蔡嵩松也被冠以“芯片博士”的美譽。不過，隨着半導體板塊熱情消退，諾安成長淨值也出現大幅回撤，從2021年最高的2.626元回落至最新的不足1.5元。

萬物皆週期。除了諾安成長，最近一批明星基金流年不利，葛蘭的生物醫療，昨日遭遇重挫；去年火爆的新能源，近期也出現了巨大的分化。證券時報·數據寶統計，包括蔡嵩松、葛蘭、劉彥春等明星基金經理，有8只二季度新進重倉股7月以來大跌超20%。

具體來看，朱少醒掌管的富國天惠A半年報新進東方雨虹2031萬股，該股7月以來大跌逾43%居首。進一步梳理發現，富國天惠A一季度重倉了東方雨虹，二季度進一步加倉從而進入上市公司前十大流通股東。陳皓旗下的易方達新經濟新進雙環科技近500萬股，該股7月以來大跌逾35%。周克平管理的華夏創新未來新進重倉科鋭國際7月以來大跌近32%。

明星基金新進重倉且7月以來跌幅超10%的個股中，雙環科技市盈率最低，公司上半年淨利同比增超21倍。華潤三九動態市盈率第二低，不到13倍。此外，歐科億、中芯國際、科鋭國際、分眾傳媒、華鋭精密等個股市盈率均不足30倍。（數據寶 陳見南）