新能源基金持續火熱？趙詣、馮明遠......哪隻明星基金更適合上車？
如果要做長期投資或定投，選擇投資新能源中游材料的基金，或者是分散投資的基金，可能是比較適合的選擇。
要説在今年一輪春節後的A股暴虐之下，基金能封神的還有誰？
老基民們紛紛舉手，這題我會！
週期股(約等於其中的資源股)！新能源！
不過，鑑於週期股很有“渣男”體質——漲一年，跌一年，調整3-5年，業績長紅的基金經理一般都謹慎地繞道走。
所以，在基金界，今年真正封神的主動權益類只有新能源！
來個現身説法，今年以來基金收益最高的TOP5全部是新能源主動基金！它們今年收益全部超過90%。
截至2021年10月22日，新能源指數(000941.CSI)已大漲了60%。
那麼，在經歷了一輪暴漲之後，是該上車新能源基金，還是該下車？
事實上，新能源基金也分不同的風格，對應着不同的風險和表現，不同的明星基金經理也對應着不同的風格，有的喜歡投上游股，有的喜歡中游龍頭股，有的喜歡中游二線股，有的喜歡一隻基金投幾百只股……
所以，其實，現在的問題是，如果現在要上車，哪隻新能源基金適合你？哪隻你要謹慎考慮一下要不要下車？本文將通過明星基金經理在新能源投資上的不同風格來説清楚這個問題。
新能源是yyds？
自從“雙碳減排”後，甚至是早在今年4月份起，新能源已晉升為基金經理們心頭的yyds。
甚至基金髮行渠道也“點菜”，表示來自投資人對基金經理的要求：“新基金為什麼不買點新能源、芯片，這樣發行時才能更好賣產品一些。”
如果你還有異議，那就再看看有多少“名不符實”基金的10大重倉股，看你好意思不買新能源嗎？！
前海開源公用事業：全部是新能源；
中信建投智信物聯網：7只新能源；
金鷹信息產業：8只新能源；
萬家人工智能混合：7只新能源；
南方現代教育：7只新能源；
銀華互聯網主題：7只新能源
中郵健康文娛混合：6只新能源
此外，工銀文體產業、博時互聯網主題等基金第一重倉股都是寧德時代。
……
名字和投資範圍和新能源八竿子打不着的基金，也重倉新能源，就是這麼不講武德！
你要是還不明白為什麼基金經理們這麼選擇，那就再看看今年的基金業績。
截至2021年10月22日，今年初以來共有5只基金收益率達到90%以上，分別為：信誠新興產業A、前海開源公用事業、前海開源新經濟A、金鷹民族新興、長城行業輪動A。
它們全部重倉新能源！半年報顯示，它們的前10大重倉股幾乎清一色的新能源。
值得一提的是，上述幾隻今年TOP5基金，規模都不大，最小4億元，最大28億元。
大致可以歸納為，今年業績最優秀的一批基金具有以下特點：重倉新能源+規模比較小。
還能上車嗎？
今年新能源的上漲很刺激。
新能源板塊從今年4月開始起步，4-8月間暴漲超過60%，9月出現回踩，10月在震盪中小幅上行4%。截至2021年10月22日，新能源指數(000941.CSI)漲幅達60%。
大漲之後，新能源板塊還能繼續漲嗎？
所有的基民最大的問題就是，現在是該上車，還是該下車？
我們先説結論：
新能源股估值都不低了，短期可能震盪，記者採訪的公募和私募機構幾乎是異口同聲地表示，看好中長期機會。
如果考慮到2030年的“碳達峯”和2060年的“碳中和”，新能源的機會週期達到40年！
落實到基金的操作上，可能就是這樣：如果你近期上車新能源基金，可能會肉疼，但長期來看，你可能會很開心。
簡單地説一下背後的邏輯，具體分析大家可以看看各家券商的研報。
新能源一般可分為發電側和用電側。
其中，發電側又分為光伏和風能。
一方面，光伏由於國家在大西北等各種相關項目落地，以及企業受耗能指標限制要發展綠電，並且海外疫情結束後不少國家的發展需要，所以光伏至少在明後兩年仍然有大增長的機會。
另一方面是風能，風能歷史上就沒有什麼大行情，不過現在風能的鋼材成本進入下降通道，部分中游零部件企業有不錯的機會。
而新能源中的另一個大方向用電側，主要是新能源汽車。
大家普遍的一個擔心是，今年快速增長的新能源汽車，明年是否會出現需求大跌？
業內的一個看法是，不會，或者跌幅沒想像中嚴重，甚至可能不跌反升。一個重要原因是新能源車比汽油車的使用成本便宜太多。有司機算了一筆賬，在市內跑400公里，新能源車只需10多元的電費，而汽油成本超過200元。
目前使用電動車便宜，但不太方便，比如充電一小時，排隊3小時之類的國慶假期高速路上的體驗不好。但是新能源車一旦突破一定的規模和比例，基礎設施就會快速跟進，將變成既便宜又方便，需求量也將上升。新能源車的發展潛力未來仍很大。
當下，由於擔心疫情之後有收縮流動性的風險，記者採訪的不少機構都建議，配置低估值方向，比如銀行、保險、地產等，也包括連跌了幾年，今年甚至創出新低的港股(尤其是互聯網股、醫藥股)，因為這些低估值股票再跌也跌不到哪去了，一旦反彈性價比高，這是一種防禦性的打法。
但是，換一個角度來看，如果今年四季度經濟下行，那麼基建仍可能是拉動經濟上行的一個工具，當然國家扶持的主要是新基建，比如2019年的5G發展，未來則可能是新能源的基礎建設。這意味着，可能投資新能源未來最有賺錢的機會，所以投資新能源是一種主動進攻的打法。
所以我們的結論是：新能源基金，在目前，甚至在未來很長的一個時期仍處在大爆發時期，不要輕易下車，而如果要上車，建議等回調機會上車，只是這個大家都看好的行業，回調幅度可能不會很大。
哪隻新能源基金還能買？
如果要買新能源基金，那麼，買哪類新能源基金是現下你最好的選擇？
要搞清這個問題，我們首先要分清楚新能源基金有哪些類型。
我們以目前投資能源關注度最高的幾位明星基金經理來舉例。
首先，我們來看看明星基金經理信達澳銀基金的馮明遠。
他的管理規模292億元，管理着9只基金，擅混合型基金，投資方向主要是新能源、科技等領域。
馮明遠投資的一大特點是，投資非常分散，但都集中在硬科技領域，比如新能源、電子、通信等。
馮明遠代表基金是信達澳銀新能源產業，這是一隻股票型基金，成立滿5年，規模115.54億元，區間回報377%，5年年化回報高達36.76%。
半年報顯示，信達澳銀新能源產業的股票池子裏有將近400只股票，具體來説是398只個股！這個數字很驚人，在主動管理型基金中比較少見。
馮明遠最重倉股個股是寧德時代，但即使是排名第一重倉股，也僅佔信達澳銀新能源產業淨值比的3.66%。
馮明遠採取的是分散化持股，但都集中在科技、新能源方向，他把所有這方向比較好的股票都配了一點。因為馮明遠每個票都只有兩三個點，進出倉也比較容易，因此淨值相對比較穩定。
這種投資特點也使得馮明遠的基金風險可控，回撤相對較小，擇時上表現好於多數明星基金經理。
另一位我們拿來做比較的明星基金經理是農銀匯理基金的趙詣，他包攬了去年基金業績榜前1-4名。
趙詣管理規模299億元，管理着4只基金，擅混合型基金，代表基金是農銀匯理新能源主題，成立於2019年8月，迄今已滿2年，這是一隻混合型基金，規模199億元，成立以來的回報高達376.99%，年化回報106.39%。
與馮明遠不同，趙詣集中重倉持有股票，並且長期持有，從2019年到現在重倉股沒有大的變化，他的特色就是選出最好的票，長期拿着，重倉股變化不大，所以趙詣的基金相對來説估值比較穩定，即每天實際淨值和軟件的淨值測算估值，很可能就差0.01元。
總體來看，趙詣選股的一大特色是選擇新能源中游材料，並長期持有，他很少選擇上游容易暴漲暴跌的新能源材料。
另一位我們選擇的明星基金經理是新人崔宸龍，他是新海開源基金的基金經理，基金經理年限僅1年多，管理規模42億元。
目前他掌管的兩隻基金前海開源公用事業、前海開源新經濟A，今年收益排在第二、第三位，皆超過90%。他配的較多是新能源中游的二線小股票，彈性相對較高，容易產生較高的業績。
另外，還有一部分基金經理更喜歡去配新能源的上游標的，比如楊宇管理的長城行業輪動、施成管理的國投瑞銀新能源，這兩隻基金今年以來的收益分別為90%、70%，業績都非常好。
事實上，在上游資源漲價時，上游資源股的股價會快速的被拉昇，基金收益上行很明顯，但值得注意的是，這類新能源基金回撤的時候也會很明顯。
那麼，您要選哪一種風格的新能源基金？
業內人士的建議是，如果想拿基金去做波段的話，選擇投資新能源上游資源產品的這一類基金(比如楊宇、施成等管理的基金)，或者是投資中游二線小股票的基金(比如崔宸龍管理的基金)，彈性相對比較大，就比較適合。
但是，如果你要做長期投資或定投，選擇投資新能源中游材料基金(比如趙詣管理的基金)，或者是分散投資的基金(比如馮明遠管理的基金)，就可能是比較適合的選擇。
（文章來源：21世紀經濟報道）