不到一年理財26次！這家公司控股股東溢價31%受讓股份

11月29日，永悦科技公告稱，公司與興業銀行廈門分行簽訂了相關理財協議，使用部分閒置募集資金購買8000萬元的銀行結構性存款理財產品，預期年化淨收益率為1.5-3.21%。據記者統計，這已經是該公司今年內第26次理財了！

就在11月28日晚間，為了進一步控制股權，永悦科技控股股東江蘇華英通過股權受讓方式，以總價4.53億元第二次增持了前者股份，本次增持後，江蘇華英控股權高達29.75%。

永悦科技公告，公司控股股東江蘇華英企業管理股份有限公司（下稱“江蘇華英”）與持股5%以上非第一大股東傅文昌簽訂股份轉讓協議，傅文昌擬將其持有的4564萬股轉讓給江蘇華英，佔公司總股本的12.6%。

受此消息影響，11月29日，永悦科技開盤漲停，隨後震盪下跌，報收7.57元/股，總市值27.43億元。

溢價逾31%

公告顯示，協議轉讓之後，江蘇華英將持有永悦科技1.08億股，佔總股本的29.75%。傅文昌及其一致行動人直接合計持有3819.05萬股，佔總股本的10.54%，傅文昌本人直接持有1169萬股，佔總股本的3.23%，不再為持股5%以上非第一大股東。本次協議轉讓不會觸發受讓方的要約收購義務，也不會導致公司控股股東及實際控制人發生變化。

據披露，江蘇華英實控人系陳翔，公司經營範圍包括企業管理及諮詢，企業收購、兼併、資產重組諮詢及服務，設備租賃，高科技企業孵化服務等。

永悦科技表示，本次交易控股股東意在進一步鞏固上市公司的控制權，以及繼續優化上市公司的產業結構，提升盈利能力，完善公司治理，為公司謀求長期、健康發展，為全體股東帶來良好回報，不存在損害上市公司和中小投資者利益的情形。

根據公告，協議雙方確定的轉讓價格為9.93元/股，標的股份全部價款為4.53億元。以今日收盤價7.57元/股計算，該筆轉讓溢價逾31%。

公開資料顯示，永悦科技成立於2011年，總部位於福建泉州，2017年6月掛牌上市，專注於不飽和聚酯樹脂為主的合成樹脂的研發、生產和銷售。

淨利連續三年下滑

實際上，此次受讓股份前，江蘇華英雖是永悦的控股股東，卻非持股最多者。

據1月21日公告，永悦科技股份協議轉讓過户登記完成，江蘇華英成為公司控股股東，陳翔成為實控人。2020年11月28日，公司前控股股東及實控人傅文昌、付水法及付文英和持股5%以上非第一大股東陳志山與江蘇華英簽訂《股份轉讓意向協議》，傅文昌及其一致行動人、陳志山擬協議轉讓給江蘇華英合計17.11%公司股份。

按照協議，此前未持有股份的江蘇華英，將持有永悦科技4781.5萬股，即總股本的17.11%。而轉讓完成後，傅文昌及其一致行動人尚合計持有永悦科技23.08%股份，持股比例高出江蘇華英5.97%。

為何持股不是最多的江蘇華英能成為控股股東？箇中緣由在協議書中可以窺見。根據協議，傅文昌及其一致行動人轉讓股份的同時，承諾放棄永悦科技的表決權，不再是公司的控股股東、實際控制人。

需要指出的是，在江蘇華英入主永悦科技前，後者陷入淨利連續三年下滑的困局。年報數據顯示，2017年至2019年，永悦科技分別實現營收5.59億元、6.08億元、4.29億元，同比增加4.29%、8.78%、-29.51%；實現歸母淨利潤4391.73萬元、3741.52萬元、2439.04萬元，同比減少7.18%、14.81%、34.81%。

儘管上市公司業績不佳，江蘇華英還是花了大價錢。江蘇華英初次受讓永悦科技股份價格為12.89元/股，總價6.16億元。以2020年11月27日收盤價5.96元/股，溢價率高達97%。

江蘇華英也獲得業績保障。傅文昌及其一致行動人在股權轉讓協議中明確，永悦科技截至協議簽署日的現有業務在2020年度、2021年度經審計後的歸屬母公司股東的税後淨利潤為正數。否則，傅文昌及其一致行動人應當將虧損金額全部一次性向永悦科技進行補償。不過，從往年數據來看，傅文昌方的業績承諾略顯單薄。

熱衷理財

根據年報數據，2020年永悦科技實現營收4.06億元，同比減少5.21%，歸母淨利潤625.14萬元，同比減少74.37%。儘管成功跨越業績承諾線，但其扣非淨利潤虧損677.53萬元，較上年同期下滑141.35%。

圖源：Wind數據

進入2021年，永悦業績有所回暖。另據永悦科技10月27日發佈的三季報，2021年前三季度公司營收為3.12億元，同比增長22.46%，歸母淨利潤為797.3萬元，同比增長718.01%。

但就單季度而言，永悦科技情況仍不樂觀，第三季度其營收為1.03億元，同比減少10.01%，扣非淨利潤虧損33.56萬元，同比減少242.54%。

儘管業績面不佳，永悦科技卻熱衷於理財。Choice數據顯示，公司2021年完成理財(包含實施中)累計26次，累計理財金額11.84億元。2019年及2020年則分別為17次、15次,理財金額達5.53億元、5.04億元。

記者注意到，近三年來永悦科技的理財金額最少為1300萬元，相當於去年全年淨利潤的兩倍，最多則為1.65億元，佔當前總資產的三成。

不過從負債比來看，永悦科技的質地較好，自2017年上市以來，其資產負債比一直維持在10.55%一下，到2021年前三季度僅為1.32%。

記者還注意到，截至目前，永悦科技第三大股東陳志山累計質押2581.38萬股，佔其持股的82.78%，佔公司總股本的7.18%。與此同時，陳志山的減持動作頻頻，今年以來，其累計減持549.86萬股。按照最新收盤價計算，陳志山套現金額可達4162.44萬元。

記者：胡安墉

編輯：王麗穎