在主要賽道機會挖掘充分的背景下，基金經理正深入到細分的小賽道中。
在大賽道被輪番挖掘、估值高企、抱團風險日益提升的背景下，一些明星基金經理正試圖在細分賽道上尋找投資機會。最新披露的上市公司半年報顯示，改性塑料、功能護膚、智能控制器等一批細分賽道上市公司紛紛進入基金大佬的股票池。
兩位基金大佬的PK
看起來有點冷門、小眾的智能控制器行業，吸引了多位明星基金經理的參與。
根據最新披露的信息顯示，智能控制器領域的兩大龍頭，均吸引了一些明星基金經理的參與。拓邦股份披露的信息顯示，明星基金經理歸凱管理的多隻基金，在第二季度內新進成為拓邦股份的十大流通股東，他管理的嘉實新興產業基金截止第二季度末買入拓邦股份至1118萬股。
此外，歸凱管理嘉實遠見基金、嘉實核心成長基金也在二季度內持有拓邦股份合計約1900萬股。也就是説，歸凱所管基金持有拓邦股份至少3000萬股。不過，雖然歸凱持有的拓邦股份數量巨多，但歸凱所管基金規模很大，因此，拓邦股份對歸凱而言，依然是一隻隱形重倉股，該只股票未能進入歸凱所管基金的前十大股票名單中。
或因歸凱持有的拓邦股份數量太多，其他明星基金經理繞道拓邦股份，盯上了這家智能控制器公司的競爭對手——和而泰。此前也曾出現過，明星基金經理張坤加倉“醬油老二”中炬高新，而劉彥春則在同期重金佈局醬油龍頭海天味業。業內人士認為，出於業績排名、流動性等因素的考慮，一些明星基金經理會在一定程度上避免和主要競爭者同質化持股，除非沒有好的選擇。
和而泰在智能控制器領域，與拓邦股份堪稱雙雄爭霸。這家上市公司披露的半年報信息顯示，明星基金經理朱少醒所管的富國天惠精選基金在第二季度內大幅加倉，加倉比例高達44%，截止今年第二季度末，朱少醒所管的這隻明星基金持有和而泰約1730萬股。
與拓邦股份類似的情況，儘管朱少醒所管基金持倉數量多，對和而泰影響較大，但因富國天惠基金規模巨大，和而泰對富國天惠精選基金而言，也只能是一隻隱形重倉股，未能進入十大核心持倉。
值得一提的是，和而泰在8月21日披露的基金調研信息顯示，中歐基金、易方達基金、匯添富基金、南方基金等一批頂流基金公司在8月18日調研公司，顯示出各路基金對智能控制器行業相關標的的關注。
明星基金從化妝品賽道深入到功能護膚
值得一提的是，多個明星基金經理深入到智能控制器這樣的細分賽道，顯示出A股市場主要賽道被輪番挖掘後，主力資金對A股產業鏈上的賽道挖掘正在變得精細化，功能護膚賽道又是一個典型例子。
“化妝品賽道競爭很激烈，可以説它不是好的賽道，只能深入到裏面的細分賽道，比如功能護膚賽道還不錯”華南地區的一位基金經理接受券商中國記者採訪時直言，化妝品賽道目前國內品牌企業和國外品牌差距較大，因為國內品牌在中國大陸所佔市場份額較少，這些國產品牌很難説是化妝品的龍頭企業，此外，多個國內上市公司本身也在激烈競爭，短期也很難看出誰能最終勝出。但這位基金經理認為，功能護膚賽道在化妝品賽道里面是一個比較穩妥的細分領域，因為該領域的核心龍頭只有一家上市公司，而且做得比國外品牌還好。
上述基金經理所指的功能護膚賽道實際上就只有一家上市公司——貝泰妮。更關鍵的是，即便考慮在國內銷售的洋品牌，貝泰妮在國內市場也是龍頭，歐睿數據統計，貝泰妮2020年在中國功能護膚領域的市場份額達到21.6%，超過雅漾、薇姿、理膚泉等國際大牌。
上述信息意味着，貝泰妮所在的功能護膚小賽道，明顯區別於國際品牌掌控的化妝品大賽道，也是吸引明星基金經理關注該細分賽道的核心因素。
貝泰妮披露的半年報信息也顯示，明星基金經理葛蘭、焦巍紛紛重金佈局。焦巍所管的銀華富裕主題基金截止第二季度末持有貝泰妮達到610萬股，環比增幅達到48%。葛蘭所管的中歐阿爾法基金也持有貝泰妮超過70萬股。
細分賽道多有明星基金獨門股
頂流基金經理在細分小賽道領域上的深挖，還有諸如宇新股份、普利特等。
宇新股份目前市值只有75億，這是一家做可降解塑料的公司，屬於典型的細分賽道。宇新股份披露的信息顯示，明星基金經理鄔傳雁已在第二季度內將其列入獨門重倉股，也是這位基金大佬的一隻隱形重倉股，他管理的泓德臻遠回報和泓德遠見回報分別持有宇新股份251.57萬股、212.75萬股，為宇新股份的第九和第十大重倉股。
市值如此之小的上市公司，吸引着管理資金近500億的基金大佬的關注，也成為該股近期強勢走高的邏輯之一。券商中國記者注意到，儘管近期A股指數連續殺跌，但宇新股份連續五日股價拉昇，五日股價的累計漲幅超過40%。
改性塑料也是一個細分賽道，這一細分賽道吸引了頂流基金經理劉格菘、明星基金經理蔡嵩松的關注。
普利特市值不足150億，但卻吸引了多個明星基金大佬的佈局。該公司披露的中報顯示，劉格菘管理的廣發小盤成長、廣發多元新興兩隻基金在今年第二季度末合計持有普利特超過4400萬股。此外，蔡嵩松管理的諾安成長在二季度內也新進該股十大流通股股東名單，持有約1000萬股。
改性塑料雖然賽道較為細分和冷門，但卻和汽車輕量化的應用密切相關。該細分賽道上的多個上市公司均有明星基金經理的佈局，比如國恩股份披露的信息也顯示，富國基金楊棟所管的兩隻基金在二季度內新進該股十大流通股東名單，同時，社保基金也在二季度增持該品種，顯示出主力資金的淘金機會越來越多的開始轉向細分賽道。
（文章來源：券商中國）