財聯社（石家莊 記者 張良德）訊，隨着“能耗雙控”政策落地實施，廣東、廣西、江蘇、雲南等地水泥價格應聲上漲，加之貴州、湖南等省因限電錯峯生產，華南、華東、華中地區水泥價格已是漲聲一片，近日更是蔓延至河南、山東等地。
上海鋼聯百年建築網水泥高級分析師江元林認為，與往年“金九銀十”需求端影響水泥價格上漲不同，此次水泥價格上漲主要是受各地停產、限產影響，水泥廠規模效應優勢消失，同時上游煤炭價格上漲過高，生產成本增加所致。
有上市公司人士表示，限產對佈局區域較廣的水泥集團影響不大，或可以説是利大於弊，但是對於限產區域內的獨立水泥廠影響就比較明顯。
雙弱格局下供需緊張
從國家統計局數據公佈的8月經濟數據看，房地產調控政策效果日益明顯，房地產投資增速繼續回落，新開工面積進一步下探。同時多省陸續發佈“能耗雙控”及限電政策，水泥市場供應減少價格大幅上漲。分析師認為：“上游因‘能耗雙控’減產嚴重，導致下游雖然並不旺盛，但是供應端更弱，形成‘供不應求’的市場局面。”
上游供給方面，各地相關“能耗雙控”和限產政策接連出台。其中，廣西地區決定水泥行業9月產量不得超過上半年平均月產量的40%。雲南要求水泥產量環比壓減80%以上。
江元林對財聯社記者表示：“此次水泥價格上漲，從成本方面看，水泥生產需要規模化效應，水泥廠減產必然增加水泥平均噸成本。同時煤炭價格同比漲幅已經超過一倍，煤炭價格過高也是導致今年水泥價格上漲的主要原因之一。”
下游需求方面，1-8月房地產開發投資同比增長10.9%，兩年平均增長7.7%，比1-7月份回落0.3個百分點。上海鋼聯百年建築網水泥高級分析師江元林認為：“近期宏觀數據看似較好，但實際上當前需求比同期要差很多，尤其是房地產端的需求，雖然建築業開工面積比較高的，但根據走訪發現，部分工地是開工了但是實際效率並不高。”
他接着解釋道：“今年混凝土產能利用率同比降低了七個百分點，下游房企開工並不積極。由於融資端壓力和材料漲價等多重原因導致地產商資金吃緊，實際施工進程比較慢，此外銷售情況較差造成資金回籠困難。同時因部分房企商承兑付困難，造成信用市場風向轉變，下游對於房企商業承兑接收意願降低，一些‘知名’房企的項目只能停工，或是開工進度放緩。”
從混凝土攪拌站開工情況也可印證上述觀點，據某行業人士介紹，該攪拌站一天可以打4000方混凝土，但現在由於原料價格過高，攪拌站資金壓力比較大，造成可接訂單不足，其在手訂單隻有1000方左右。
而基建投資需求端，因為財政逐漸發力情形有所好轉。數據顯示地方政府債務發行開始加速，8月地方政府專項債淨融資額達到4774億元，預期9月專項債發行仍將處於高峯。江元林表示：“現在專項債落地加快，有利於基建端對水泥需求的拉動，但也不能完全彌補房地產端的缺口。”
區域連鎖價格傳導形成漲價潮 有上市公司或受益
水泥價格上漲，前期主要集中在雲貴和兩廣地區，而目前隨着限產政策的推進和區域供需緊張，江浙滬包括湖北地區也逐漸加入其中，形成連鎖反應。
江元林表示：“目前不是全國性的價格上漲，華東和華南作為行業導向標，率先漲價後其他區域會跟漲，形成聯動。比如江蘇、浙江、上海是輸入型市場，這就造成了江蘇水泥停產，那整個江浙滬都會出現供給短缺，相應就帶動了安徽、江西、湖北、福建等周邊市場的水泥價格，甚至連鎖反應也會涵蓋山東。”
他向記者介紹道：“因為水泥行業是短腿行業，正常情況下水泥企業市場半徑為200km，超過這個距離就沒有運輸優勢，但如果一個區域價格大幅上漲的話，那跨省遠距離運輸就有了優勢，也就帶動周邊的價格上漲，形成了連鎖反應。”
財聯社記者聯繫多家南方水泥行業上市公司，向其瞭解公司近期生產開工情況及價格變動。
廣東地區作為本輪水泥價格上漲的發源地，當地企業塔牌集團稱：“目前省內限產情況並不像其他省份一樣‘一刀切’，主要是根據規劃產能對每日產量進行劃分，對集團影響並不大，與往年相比，限產程度提高不多。目前省內主要地區在本月已經提價3-4次，累計漲價180元左右，目前價格約585元/噸。”
上峯水泥在此次限產中受到一定影響，公司人士表示：“公司在江蘇有幾家水泥廠，目前受到限產政策影響已停產，江蘇區域外銅陵地區水泥廠也受到了一定限產影響，目前各地價格均有所上漲，部分地區價格經過多輪調價後，漲幅約150元/噸。”
江西和福建尚未出台相應限產政策，江西上市公司萬年青表示：“江西目前還沒有限產政策出台，公司主要生產區域包括江西、福建，公司生產正常，本月價格隨市場行情調整了80元/噸。”而福建水泥表示：“目前福建地區沒有限產，省內各地價格均有不同幅度上漲，因廣東地區供需緊張，下游或有廣東客户從龍巖廠區採購。”
對於北方市場，江元林介紹道：“目前北方市場波動不大，東北、華北的價格還是比較低的。華北地區只有10-20元的小幅波動，因為華北地區煤炭價格相對其他省份也比較低，同時需求也較差，而且目前華北地區也沒有要求全部停產。東北目前產能嚴重過剩，在執行錯峯生產後還是過剩，今年上半年東北地區價格比往年已上漲較多，同時下游需求較弱，目前波動不大。”
對此，北方水泥企業龍頭冀東水泥表示：“華北地區目前也在調價，各地區價格調整幅度略有不同，東北地區價格已經在前期調整過。”