“2023年就像是與2022年相對照的鏡像，2022年下跌的風險，可能正是2023年增長的邏輯。”
平安銀行董秘周強在業績發佈會上直言，平安銀行去年半年報發佈會主題是“擔風雨 見彩虹”，這次發佈會主題“春意起 乘風行”。
周強詳細解釋了主題詞背後的邏輯與深意：
新年伊始，春雨驅寒，霽煙開旭，才過驚蟄，便一日暖過一日，人們從各個層面都開始感受到春日的盎然、復甦的氣息。
其一，對客觀形勢感知的變化。
各大券商分析師的觀點是很重要的風向標。開年以來，各位銀行業分析師都陸續發佈了2023年的策略報告，雖然是從不同的角度闡述觀點，但從各家分析師的報告裏，能清晰感知到其中的最大公約數，從風雨到春意的温差變化。
借用分析師報告的標題，簡單盤點總結，就不難看出資本市場對2023年銀行板塊的一些共識。例如，三重奏、三重底共振、風雨之後、重拾復甦以及豐收之年等。這些報告的標題，都藴含對着今年銀行板塊的希望和期許。
當然，春意起，並非一路坦途。春寒料峭，甚至是倒春寒，可能是當下更直觀的感受。
春意起，首先是理性面對現實，樂觀看待未來的一種客觀形勢反映。
其二，春意起，體現了今年平安銀行主觀努力的進階。
去年四季度以來，一系列市場和政策形勢的邊際變化，尤其是疫情放鬆，對平安銀行各項業務逐步形成了共振改善。
今年年初，平安銀行召開了全行工作大會以及各個條線會議，以支持實體經濟、高質量發展為總體目標，及時對全年的重點工作進行了安排和部署。
「雖然我們也清楚，形勢的回暖不會一蹴而就，波折和延宕也會隨時發生，但趨勢已至，我們只會朝夕必爭。」
穿越週期的底氣
“春種一粒粟，秋收萬顆子。”周強表示，冬去春來，平安銀行已經吹響了奮進的號角。
而在冬天，平安銀行早已提前播下了希望的種子。
2022年，平安銀行加速落地智能化銀行3.0新模式，向零售金融新標杆進階。
以核心服務矩陣“AI+T+Offline”為例。去年，平安銀行以大數據、AI等硬核科技能力為“矛”，推動了口袋銀行APP等AI化平台、專業化的遠程團隊、零售新門店三大服務渠道的無縫銜接與融合，並打造“隨身銀行”，持續為客户提供全生命週期的、適配的、有温度的金融服務。
據統計，報告期內，“AI+T+Offline”模式已服務超過4900萬客户，同比增長約50%。
受益於此，平安銀行投資理財客户數較2021年末增長了31%。其中，大眾萬元層級客户投資理財滲透率同時上升了5.96個百分點，客服NPS值達到86.5%，網點NPS值達到94.2%。
對於智能化銀行3.0“下一站”，周強表示，平安銀行將要做“金融界的抖音”，精準地洞見客户偏好、實時進行算法推薦。
對公業務方面，平安銀行繼續堅持“做精做強”戰略，始終與中國經濟同頻共振。
2022年，平安銀行“釘釘子”，執行“客户地圖、產品地圖、作戰地圖”的“三張地圖”行動計劃，即自上而下主動梳理核心產業鏈，通過產業鏈去找企業客户，再深度掃描每個客户的戰略發展需求，為其提供綜合金融服務。
據周強透露，踐行“三張地圖”後，行業事業部邊界裏的開户數較2022年初增長了18%。其中，國家政策倡導的新產業賽道的開户數增長了26%。
企業授信方面，行業事業部邊界裏的授信客户總數較2022年初增長了30%，其中，新賽道增長了43%。
同時期，行業事業部邊界裏的企業人民幣貸款餘額較2022年初增長了16%。其中，新賽道的人民幣貸款餘額增長了28%。
“面對新時代、新徵程，平安銀行將為支持實體、支持普惠、支持民生高質量發展做好準備，書寫我們新的增長軌跡。”
平安銀行董事長謝永林總結道，“前方有光，腳下有路”，站在全新發展的春天，平安銀行將基於對金融服務實體、服務民生的更深刻理解，進一步夯實舉措，向“中國最卓越、全球領先的智能化零售銀行”目標繼續邁進，並希望在高質量發展的偉大藍圖中，貢獻不一樣的平安力量。
零售金融新標杆迎風起
“對平安銀行而言，修復的彈性似乎更為明顯。”春風徐徐，萬物復甦，周強認為，2500億市值的平安銀行估值回升，已經有跡可循。
3月9日，平安銀行率先發布的2022年財務報告顯示，實現營業收入1798.95億元，實現淨利潤455.16億元，總資產規模達到5.32萬億元。
平安銀行加權平均淨資產收益率（ROE）為12.36%，同比上升1.51個百分點。
其中，平安銀行零售金融業務展現了“壓艙石”作用，表現亮眼。
資料來源：平安銀行2022年報
截至2022年末，平安銀行零售客户數為1.23億户，同比增長4.1%，口袋銀行APP註冊用户數為1.53億户，月活為5068.44萬户。
平安銀行個人存款餘額為10349.70億元，較上年末增長34.3%，個人貸款餘額突破2萬億元，同比增長7.2%。
報告期內，平安銀行繼續實現從“量變”到“質變”的進步，財富管理業務進一步做強。
資料來源：平安銀行2022年報
截至去年末，平安銀行管理零售客户資產（AUM）35872.74億元，較上年末增長12.7%。其中，私行達標客户AUM餘額16207.85億元，較上年末增長15.3%。
財富客户數為126.52萬户，較上年末增長15%，其中私行達標客户38.05萬户，較上年末增長15.5%。
另外，還值得一提的是，在智能化銀行3.0的綜合化銀行戰略下，平安銀行還與平安集團的深度協同。
2022年，平安銀行實現代理保險收入19.84億元，同比增長30.9%。家族信託及保險金信託新設立規模546.07億元，同比增長43.6%。
代理保險收入佔財富管理業務收入比例同比提高了12.3pct至30.8%，低風險保險業務進一步成為穩定快速增長的中收入來源。
謝永林認為，“今年是平安銀行零售轉型的第七年，我們的轉型發展朝氣蓬勃，充滿幹勁。”
估值修復的彈性
金融槓桿是銀行業的核心發展邏輯之一，這意味着，風險管理和控制能力無疑是一家商業銀行的核心競爭力。
平安銀行自“深發展”進化蝶變而來，深諳風控的重要性。
2022年，平安銀行繼續增厚核心一級資本，核心一級資本充足率為8.64%，同比上升0.04個百分點。同時，平安銀行入選系統性重要銀行名單，實現了內生資本支持自身發展的良性循環。
報告期內，平安銀行資產不良率雖略有上升，為1.05%，但仍顯著低於同業，總體保持較低水平。
並且，平安銀行撥備覆蓋率為290.28%，較上年末上升1.86個百分點，風險抵補能力依舊強勁。
對此，浙商證券研究所所長邱冠華認為，23Q2起平安銀行資產質量有望拐點向好。平安銀行是最具成長性的零售銀行，智能銀行3.0成效可期，堅定看好，給予21.11元的目標價。
中信建投銀行業首席分析師馬鯤鵬認為，隨着風險因素逐步消解，消費需求逐步復甦，平安銀行有望修復超跌估值，目標價為23元。
廣發證券銀行業首席分析師倪軍表示，平安銀行基本面穩定，未來隨着經濟回暖，零售需求修復，集團賦能優勢持續發力，長期配置價值依舊可期。維持“買入”評級，給予2023年PB 估值1.0X，合理價值21.44元。
平安銀行的股價雖然短期存在波動，但是長期來看，它無疑是“時間的玫瑰”。
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