A股只有72家卓越公司,這5家未被抱團卻慘被錯殺,已嚴重低估!
之前,我們寫過兩篇爆文,明確指出A股真正具有成長性的公司只有256家,在疊加現金流後,真正卓越的公司只有72家。
這一波大跌,原因大家似乎都知道——資金抱團瓦解導致的估值泡沫破裂,但是隻想到這兒你只能跟着虧錢!問題的關鍵是,有哪些股票已經跌到了合理估值區間?哪些股票壓根不屬於抱團範疇,純粹是跟着被錯殺了?
想明白、找出來,才有可能不當韭菜!
文章作者:羅盤君
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01
首先,一個確定性趨勢是,在A股當前環境下,選股越來越重要,不論你是什麼套路,除非你自信到能在遊資刀口舔血喝,否則一定要買基本面好的公司。
這件事兒我們已經幫你做過驗證了——選擇A股基本面最好的50家公司做成一個指數,五年收益率在這波大跌後還有4.4倍,換算回年化收益率還有34%。
具體的選股方法或者股票名單,大家可以看我們的歷史文章,或者直接登陸APP查看。
72家卓越公司中,現在估值嚴重低估的一共五家,羅盤君精力也有限,今天我們先説三家。
02
第一家是滬電股份,國內PCB印刷電路板龍頭。
產品主要用在兩大領域,第一是通信基站、企業級服務器、數據中心;第二是汽車電子。公司業績從2017年開始快速增長,2020年受疫情衝擊,但只是減速,沒有衰退。
同時公司的現金流非常好,過去五年累計淨利潤34億,但賺到的真金白銀高達38億!
另外行業特徵是輕資產,不需要大建產能,賺到的錢不用做太多投資,結果現在賬上現金9億,短期理財7個億,還有12億的長期存款,加起來算算,閒置資金有28億,公司淨資產一半是現金!
這家公司的基本面很穩定,北上長期高比例持有,同時公司估值已經下探的很厲害了。
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第二家是同花順,國內互聯網金融信息服務龍頭。
同花順這類公司,業績跟股市行情高度相關。他基本上掙四道錢。
第一道,靠APP賺散户的錢。同花順月活用户超過3000萬,大智慧不足1000萬,基本上是行業第一。僅此一項,去年12億營收,11億毛利,佔同花順一半的業績!
後面的三道分別為:賣軟件給機構、賣廣告和為券商引流、代銷基金。
所以,毫不意外,公司發佈2020年報,淨利潤幾乎翻倍,ROE直接到了30%以上。
但是羅盤君沒有想到的是,這家公司這麼能打,三季報基本面綜合表現差點衝進A股前5,2020年報更是排到了已發佈年報公司的第一名!
但這一波下探很厲害,年報發佈並沒有能拉動公司股價,反而是內外資一起砸盤,估值已經被砸到了38倍,過去三年公司估值中樞可是60倍!
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第三家是桃李麪包,“短保”麪包龍頭
“短保”指保質期7天左右的麪包,我國麪包行業每年零售額400億,增速10%,其中短保麪包170億市場,增速19%,是高增長行業。
桃李麪包是絕對的龍頭,市佔率將近30%,曼可頓、賓堡、嘉頓、美焙辰,這四家競爭對手加起來市佔率只有17%。
凡是面對類似市場與競爭格局的公司,都有幾個特點:
第一,業績穩健,享受市場紅利、逐步搶佔市場,只要麪包品質不出問題就很穩定。過去幾年業績就充分説明了這個問題,但背後也隱含着公司很難有超預期的高增長。
第二,現金流好,零售行業,即便有經銷模式,議價能力也很強。桃李麪包過去五年現金流年年比淨利潤多,累計賺了40億真金白銀,淨利潤只有32億!
第三,銷售半徑短,需要靠近市場建產能,所以會有一些廠房投資。桃李麪包全國建了18箇中央工廠,已經建完了。
第四,存貨週轉率是核心指標,因為麪包要保鮮,要想實現銷售與週轉率雙升,很考驗企業。
桃李麪包的數據還是很好的,ROE一直在20%上下,同時公司沒多少負債,一直在分紅,過去五年分了將近19億,分紅率高達60%。
與此同時,這一波大跌,北上資金在大幅增持,持股比例由2%提高到了6%。
但是這裏必須説一點,由於桃李這類公司太穩定了,所以估值波動一直很小,雖然已經到了嚴重低估區域,但比估值中樞也只低了12%。
最後説一句,羅盤君只是根據基本面、估值線給大家講了幾家公司,大家不要盲目操作,現在市場這麼不明朗,不賠錢是第一位的,一定要謹慎!謹慎!