作為全球最著名的投資家之一,巴菲特以穩定趨高的股票投資收益率縱橫江湖數十年,人送外號“股神”。
但是“股神”也是人,也會有“失手”和“看走眼”的時候,甚至也會吃“大虧”。
在特殊的2020年,90歲的巴菲特遭遇了投資生涯的“滑鐵盧”,若不是全靠一隻股的暴漲“撐着”,或許“價值投資理論”的信仰者會出現“晚節不保”的失落。
2020年,在疫情之下,第一第二季度的美國百業凋零,股市也是萎靡不振。但隨着“居家令”的放開和復工復產的推進,美國三大股指像打了雞血一般持續往上爬。
整個2020年,標準普爾500指數上漲幅度超過15%,威爾希爾協會(Wilshire Associates)的數據顯示,這一年美國投資者在股票上獲得的平均收益率接近20%,所有投資者獲得的股票收益總額超過6.9萬億美元。
正常邏輯來説,如此利好的大環境下,像巴菲特這樣的“大神”應該會賺得盤滿缽盈才對。但是現實就是這麼殘酷,儘管還沒有公開年度財報,但多家美國市場研究機構的報告數據顯示,巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司(BRKB)在2020年的收益率遠遠低於美國投資者的平均收益水平。
其實,如果你耐心去研究伯克希爾的持倉報告的話,會發現2020年該公司持有的很多股票都處於虧損狀態(佔比超過55%),有不少甚至大虧。虧得最多的12只股票在2020年一共損失了110億美元,具體名單如下:
從圖表中可以看到,跌幅最大的要數富國銀行,如果折算成損失額度的話,富國銀行只能算是伯克希爾所有持股中第二多的。這家公司持有富國銀行1.27億股的股票,佔所有股票的3%,這隻股票在2020年帶給巴菲特的損失高達30億美元。
因為疫情影響,很多貸款人無法償還欠款,壞賬率飆升,再加上承擔政策支持的任務,需要做出低息貸款和延期還款的讓利,2020年美國真個銀行業都備受打擊,平均股價下降了5.1%。
那為什麼富國銀行會跌得如此”難堪“呢?
因為這家銀行近幾年來一直受到”財務醜聞“的影響,2020年這種影響更是加劇了,使得其雪上加霜。
細心的朋友會注意到,上述12只股票中,有5只是銀行股。除了富國銀行之外,另外一家銀行業同樣值得關注,那就是美國銀行。沒錯,就是讓伯克希爾公司2020年損失最多的銀行。
儘管美國銀行在2020年僅僅下跌了14%左右,但是巴菲特的投資公司在這家銀行上持有的頭寸高達10億股,佔了11%,帶來的損失高達50億美元。
也就是説,僅僅美國四大行中的這兩大行,在2020年就讓“股神”的公司損失了80億美元。
當然,伯克希爾持有的股票中,也有45%左右是出現了上漲,只是大多都漲幅不明顯。除了一隻特別厲害的,這隻股票就是文章開頭所説的將巴菲特保住“晚節”的股票,它的名字叫做“蘋果公司”。
2020年蘋果公司的股票上漲了約80%,是美國最為瘋狂的三隻科技之一(另外兩隻是Zoom和特斯拉),這隻股票帶給了伯克希爾公司540億美元的收益,這個收益足以覆蓋其他股票帶來的損失。
當然了,如果“股神”願意重倉持股特斯拉的話,2020年獲得的收益率要比蘋果還要多出好幾倍。不過,似乎這是不可能的事情,畢竟巴菲特和馬斯克的恩怨是舉世皆知,他曾多次在公開場合與馬斯克打口水戰,並放言這輩子不會將一分錢投資在特斯拉的股票上。
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