現代牧業(01117-HK)擬斥34.8億人民幣向蒙牛(02319-HK)等購14個牧場

【財華社訊】現代牧業(01117-HK)公佈，於2021年3月22日，公司與賣方((蒙牛(02319-HK)持股99.99%的附屬公司內蒙古蒙牛、高盛、尚心及個別股東之統稱)及富源訂立買賣協議，據此，賣方同意以34.8億元(人民幣.下同)出售目標資產，代價須根據下文所載結算場景以現金及代價股份相結合之方式支付。於完成後，富源將成為公司的非全資附屬公司。

結算場景I為倘蒙牛一致行動集團於有關期間任何時候於公司的權益繼續超過50%且發行代價股份不會觸發蒙牛於收購守則規則26.1(d)項下的強制性全面要約責任，或蒙牛一致行動集團於有關期間任何時候於公司的權益下降至50%或以下（惟不低於30%）及清洗豁免已獲獨立股東於股東特別大會上以至少75%之票數批准並獲執行人員授出，則代價比例以現金約19.7億元支付予高盛、尚心及個別股東；及金額約15.0867億元，將由公司於完成時以配發及發行代價股份按發行價向蒙牛特殊目的公司支付。

結算場景II為倘蒙牛一致行動集團於有關期間任何時候於公司的權益下降至50%或以下（惟不少於30%）且根據結算場景I發行代價股份具有於有關期間將蒙牛一致行動集團於公司持有的投票權從蒙牛一致行動集團於公司的最低集體持股百分比提高2%以上的效果，且清洗豁免未獲獨立股東於股東特別大會上以至少75%之票數批准或因其他原因未獲執行人員授出，則代價應包括公司按本公告正文「結算場景II」一節所載之比例以現金29.89888億元支付予高盛、尚心、個別股東及內蒙古蒙牛；及金額約4.9億元，將由公司於完成時以配發及發行代價股份按發行價向蒙牛特殊目的公司支付。

富源為於2012年2月在中國成立的有限責任公司。富源及其附屬公司主要在中國從事牧草種植、奶牛養殖以及飼料加工及銷售。截至本公告日期，富源由內蒙古蒙牛、高盛、尚心及個別股東分別擁有約43.35%、27.64%、4.88%及24.13%。內蒙古蒙牛對富源43.35%股權的初始投資成本為6億元。

富源目前在中國經營合共14個牧場，約有60,000頭奶牛。於收購事項完成後，集團擁有的奶牛數量將增至約295,000頭，這可能進一步鞏固其在中國奶牛養殖行業的地位，並提高本集團在原料奶質量及定價方面的競爭力。收購事項順應乳製品市場的趨勢及發展，讓集團能夠整合上游及下游業務，從而建立完整的原料奶產業鏈，這將有利於集團的長期發展。

進行收購事項的理由及裨益為發展奶牛養殖業受中國政府支持。自2016年以來，中國政府一直在支持奶牛養殖業的發展。於2017年，國務院發佈了《關於深入推進農業供給側結構性改革加快發展農業農村發展新動能的若干意見》，當中提出「發展高效奶牛養殖業」及「全面振興奶業」。於二零一八年，國務院辦公廳發佈了《關於推進奶業振興保障乳品質量安全的意見》，當中提出「到2020年，100頭奶牛以上規模養殖比重超過65%」。

根據於2019年2月發佈的《中共中央國務院關於堅持農業農村優先發展做好「三農」工作的若干意見》，進一步提出「加強優質奶源基地建設，升級改造中小奶牛養殖場」。於2020年，《中共中央國務院關於抓好「三農」領域重點工作確保如期實現全面小康的意見》亦建議「支持奶業、禽類、牛羊等生產」。在一系列支持振興國內乳業發展的國家政策的背景下，收購事項符合中國政府提出的相關政策。