招銀國際：重申小米集團-W(01810)“買入”評級 目標價31.26港元

智通財經APP獲悉，招銀國際發佈研究報告，予小米集團-W(01810)目標價31.26港元，主因降低2022財年預測市盈率26倍，及考慮到2021-23年盈利年複合增長24%；認為風險回報率具吸引力，重申“買入”評級。

該行表示，集團本週公佈2021年第三季業績，預計收入增長6%，調整後淨利潤增長21%，略高於市場預期。按業務劃分，預計智能手機/物聯網/互聯網收入將同比增長0/17/19%，綜合毛利率17.4%，環比提高0.1%，同比提高3.3%。

報告中稱，由於供應鏈短缺問題小米第三季出貨量下降4.6%，但預計隨著歐洲和拉美等地區的渠道擴張，小米的市場份額將在2022年繼續提升。該行調低2021-23財年的每股盈測7%-14%，以反映零部件短缺的影響和更好的綜合毛利率。