諾德基金：短債基金，你能夠得着的“小確幸”

2023年的上半程已經落幕了！

市場的連續震盪，讓不少夥伴們都感覺到自己經歷了一場“消失的收益”。同時，也有越來越多的小夥伴開始認識到“能夠得着的幸福，才是自己的”！

所以今天，諾德基金小編就想給大夥來介紹一類 “夠得着確幸”的品類--短債基金。

一、短債基金，震盪市裏的“桃花源”？

“他強任他強，清風拂山崗”或許這是短債基金與震盪市場最真實的寫照。那麼。這種“世外桃源”般的特質又是從何而來呢？

1、低波動，與權益市場相關性較低

Wind數據顯示，截至2023年7月7日，代表短債基金的萬得短期純債基金指數近十年年化波動率僅0.45%，遠低於滬深300指數的22.19%。此外，我們也都知道股市和債市之間存在蹺蹺板效應，兩者之間的相關性較低，但有時也會出現同漲同跌的現象。

(數據來源：Wind，統計時間2013/7/12-2023/7/7)

2、確定性較高，具有一定的基礎收益

首先，短債類產品屬於純債基金，其投資範圍主要集中在各類債券，包括國債、企業債等固定收益類資產，不投資股票等權益類資產。這類產品的收益以票息收入為主，確定性整體較高。

其次，短債基金帶有“短”字，其指的是組合整體久期短，通俗理解就是債券的剩餘期限短，投資債券剩餘期限一般會在397天(含)以內。一般而言，債券剩餘期限的長短與其利率波動風險的高低密切相關。短債基金投資的短期債券久期相對較短，債券價格受到市場利率變化的影響就會相對較小，從而使得其整體的風險也相對較低。

作為一款低波動低風險，又能兼顧一定收益、流動性的理財產品，諾德基金小編認為，短債基金滿足了大多數夥伴在震盪市中想要尋求一個“世外桃源”的幻想。

二、相比其他同類型產品，短債基金有何優勢？

那麼，與其他理財產品(同業存單基金、貨幣基金)相比，短債基金都有哪些優勢呢?

由於三者的投資範圍、投資久期、最高槓杆率、夏普比率的不同，它們體現出的風險收益特徵還是存在一定的差異。

(數據來源: wind，時間：截至2023/7/7，代表指數分別為：萬得短期純債型基金指數、萬得貨幣市場基金指數 、中證同業存單AAA指數)

從投資範圍看，短債基金的投資範圍最寬泛，標的資質、久期、槓桿上限方面都更具有“施展”的空間。而夏普比率上來看，短債類產品與同業存單基金的夏普比率相差不大。

從風險收益特徵來看，由於短債基金投資久期較短的常規債券，所以相較於同業存單AAA指數基金而言，它在投資策略上，久期、資產資質下沉限制相對較少，AA+債券的佔比也相對會更高，所以整體可獲取的靜態收益會更為豐厚。因此，一般來説，短債基金的風險收益特徵會高於同業存單基金。

據Wind數據顯示，從單年度上看，短債基金的年化收益明顯高於貨幣類產品，大概率也能夠跑贏同業存單基金。

(數據來源： Wind，時間：2018/1/1-2022/12/31。基金收益為指數收益，代表指數分別為：萬得短期純債型基金指數、萬得貨幣市場基金指數 、中證同業存單AAA指數)

三、短債基金越來越受青睞？

以上種種原因，讓短債基金逐漸成為了閒錢理財圈的“當紅”基金。

Wind數據顯示，以“短期純債基金”口徑統計，2015年底，市場上的短債基金僅5只，合計規模僅僅39.82億元。2015年至今，短純基金無論是發行數量還是規模都實現了大跨越。截至2023年6月30日，短債基金數量達到了733只(不同份額分開計算)，存續規模分別為7200億元，規模7年半時間翻了180倍。

(數據來源：Wind，統計時間2015/12/31-2023/6/30)

為什麼越來越多的小夥伴都選擇加入“短債基金的大軍”，核心原因是什麼呢？

無他，短債基金具備“驚人的穩定性”。Wind數據顯示，萬得短期純債基金指數成立至今(2009年-2022年)，連續14年均取得了年度正回報。年度回報最高的年份是2014年，年化收益為6.13%。

(數據來源：Wind，統計時間：2009/1/1-2022/12/31)

四、哪些人適合配置短債基金？

在明確了債基的特徵與優勢後，又該如何確定自己適不適合配置短債類產品呢？

首先，我們需要對自己的財務狀況、收益預期、風險承受能力有清醒的認知。

比如常見的風險測評問卷，按風險承受能力高低把投資者分為謹慎型、穩健型、平衡型、進取型、激進型5個等級，夥伴們不妨可以填一份問卷來看看自己的風險承受能力處於哪個等級。

如果你也屬於以下三類人羣，那麼可以積極嘗試下短債基金喲。

第一：風險偏好較低的謹慎型。與同樣具備低波動等特徵的其他同類型產品相比，短債基金的收益相對較高。

第二：追求資金“進出”靈活的穩健型。相比有固定投資期限的產品，開放式短債基金無持有期限制，申贖更方便。

第三：想要平衡資產波動的平衡型。在多元化資產配置中，我們可將短債基金視為資產配置中的“壓艙石”。

諾德基金小編覺得，如果小夥伴們想要追求相對穩健的投資體驗，那不妨可以適當配置一定比例的短債類產品，一方面增加多重收益來源，另一方面也可避免投資組合的“大起大落”，努力讓自己擁有在風浪中“穩坐釣魚台”的心態。

諾德基金自2006年成立以來，堅持“以穩健的投資管理，為客户提供卓越的理財服務”的使命，秉承着“穩紮穩打、自我革新”的經營理念，崇尚“以人為本”的用人宗旨，以價值創造為根本出發點，以市場為導向，以客户為中心，努力為客户創造穩定且持續的“低風險收益”，從而獲得客户的長期信任和託付，用實際行動踐行“一諾千金、厚德載物”的企業文化。作為專業的資產管理公司，諾德基金管理有限公司始終堅持完備的風險控制體系，積極引進國內外各大領先的風險系統和方法，切實履行對投資管理人的信託責任，保護每一位投資者的切身利益，致力於打造一家富有獨特競爭能力、受投資者尊敬的現代資產管理公司。一諾千金，以專業得信任；厚德載物，以品德共發展。這是諾德的承諾，更是諾德的宣言。