下週前瞻：180度大轉彎！黃金突遭“一記悶棍” 下週CPI恐再給多頭“潑冷水”？

24K99訊 黃金8月份開局堅挺，一度攀升至1800美元上方，但週五(8月5日)回吐部分漲幅。本週伊始，美國國債收益率大幅下降，美元表現平平，這使得金價在本週前半週上漲超過1%。然而，在美國公佈令人印象深刻的7月份非農就業報告後，金價逆轉了走勢。美國將於下週公佈7月份通脹報告，這將成為黃金走勢的下一個重要催化劑。

過去一週發生了什麼？

本週初，美元的拋售潮持續，美元指數跌至近一個月來最低水平，下破106關口。ISM週一公佈的數據顯示，7月份製造業採購經理人指數(PMI)支付價格指數從6月份的78.5降至60，表明價格壓力明顯減弱。投資者繼續縮減對美聯儲9月加息75個基點的押注，金價連續第四個交易日收高。

不過，隨着避險資金開始主導金融市場，美元重拾強勢，黃金未能保持看漲勢頭。有報道稱，美國眾議院議長佩洛西不顧中國大陸的嚴厲警告，計劃訪問台灣，這導致週二市場轉向避險。此外，美聯儲官員的鷹派言論幫助美元繼續跑贏競爭對手。

芝加哥聯儲主席埃文斯表示，對9月議息會議的“合理評估”為加息50個基點，但仍有升息75個基點的可能性。此外，聖路易斯聯儲主席布拉德表示，他希望在今年年底前將政策利率調至3.75-4%的區間，舊金山聯儲主席戴利則認為，市場預計明年將降息，這有點超前了。

不過，在佩洛西登陸台灣、美元復甦失去動力後，投資者鬆了一口氣。ISM服務業PMI從前一個月的55.3升至7月的56.7，但物價指數降至72.3，低於市場預期的81.6，美元仍處於不利地位。

週四，在全球債券收益率下跌的背景下，黃金進一步積聚看漲勢頭。在8月的政策會議之後，英國央行宣佈將政策利率上調50個基點至1.75%，與市場預期一致。令人擔憂的是，該央行表示，目前預計英國經濟將在今年最後一個季度陷入衰退，並在整個2023年繼續萎縮。儘管隨着市場做出即時反應，美元吸收了部分從英鎊流出的資金，但以英鎊計價的黃金週四單日漲幅超過1%的事實表明，黃金需求依然強勁。

美國勞工統計局週五宣佈，美國7月份非農就業人數增加52.8萬人，大大超過市場預測的25萬人。該報告的分項數據顯示，失業率下降到3.5%，小時薪資年率保持在5.2%。這些數據公佈後，10年期美國國債收益率上漲超5%，攀升至2.8%以上，導致黃金在週末前出現180度大轉彎。

下週重點關注

下週初，市場參與者將密切關注中國的貿易平衡數據。如果貿易順差的下降幅度超過預期，黃金將很難恢復強勢，反之亦然。自夏初以來，中國發布的令人失望的數據一直在打壓金價，因為這些數據可能對需求前景產生負面影響。

下週三，美國勞工統計局將公佈7月份消費者價格指數(CPI)。按年率計算，CPI漲幅預計將從6月份的9.1%小幅回落至8.9%。市場對通脹數據的反應應該相當直接：高於預期的CPI數據料將引發美元反彈，而疲弱的CPI數據則迫使美元面臨新的拋售壓力。

通脹報告可能會顯著影響市場對美聯儲9月份加息規模的定價。目前，芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察工具顯示，美聯儲選擇加息75個基點的概率為66.5%。由於美聯儲官員沒有直接否認這一利率變動，如果CPI超過9%，美聯儲的鷹派押注將繼續主導市場行動，加大黃金的看空壓力。

下週五，密歇根大學將公佈8月份消費者信心指數初值。投資者將密切關注調查中的長期通脹預期部分，而不是整體信心數據。在7月份的最終版本中，長期通脹預期為2.8%。如數據高於3%，料將幫助美元走強並損及黃金，而如數據低於2.8%恐將會打壓美元利好黃金。

黃金技術前景

技術上，FXStreet撰文指出，週五，日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標跌向50，表明看漲勢頭減弱。

1780美元是最新下行趨勢的23.6%斐波那契回檔位與下行趨勢線的交點。為了在技術上保持看漲，黃金需要確認該水平可以作為支撐。在這種情況下，1800美元(50日移動均線/心理水平)和1830美元(38.2%的斐波那契回調位)將成為下一個看漲目標。

下行方向，首個支撐位於1740美元(20日移動平均線)，如失守將跌向1700美元(心理水平)和1680美元(7月21日低點，2021年3月以來的靜態水平)。

（圖源：FXStreet）