素有“教你成長”的諾安成長混合日前發佈一季報，相比2020年規模的狂飆突進，該基金首次出現淨贖回。數據顯示，該基金一季度淨贖回份額高達12.58億份，規模縮水56.66億元，截至一季度末，規模為271.1億元。
從業績來看，該基金一季度淨值增長率為-11.39%，同期業績比較基準收益率為-1.58%，大幅跑輸業績基準。
從基金組合配置來看，諾安成長一季度繼續保持在高倉位，股票佔比從2020年末的90.55%上升至一季度的90.91%。
具體到前十大重倉個股，除了個股排名名次稍有變化外，並沒有新進和新出的個股，這也證明了蔡嵩松對半導體行業愛得深沉。
諾安成長一季度前十大中倉位明細：
具體來看，長電科技(600584)、聖邦股份(300661)、中微公司(688012)、滬硅產業(688126)四隻個股持股數量沒有發生變動。
但由於一季度出現了高達12.58億份的淨贖回，所以蔡嵩松被迫減持多隻重倉股，以應對鉅額贖回。卓勝微(300782)被減持107.19萬股，兆易創新(603986)被減持53.24萬股。中芯國際(688981)被減持698.15萬股，三安光電(600703)被減持434.86萬股。
唯一逆市加倉的個股則為北方華創(002371)，一季度蔡嵩松增持北方華創86.1萬股，躍升為第一大重倉股。
展望未來，蔡嵩松認為，核心資產的殺跌告一段落，不必過分悲觀，核心資產正在經歷震盪築底的過程，隨着中國資本市場日趨成熟，高景氣賽道的優質核心資產仍是未來的主基調。
而半導體延續缺貨潮，而且在日本地震、美國德州雪災的影響下，晶圓產能愈發緊缺，缺貨漲價愈演愈烈，本輪供給側缺貨的程度是歷史上從來沒有過的，景氣週期的時間跨度也有望超出預期，產業的高景氣與股價的剪刀差越來越大，黎明前的黑暗，一觸即發。
（文章來源：界面新聞）