中國經濟網北京10月23日訊 涪陵榨菜(002507.SZ)今日跌停，截至發稿報44.32元，跌幅9.99%。
昨日晚間，涪陵榨菜發佈2020年三季報。今年前三季度，公司實現營業收入17.98億元，同比增長12.09%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為6.14億元，同比增長18.47%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為6.01億元，同比增長17.61%；經營活動產生的現金流量淨額為7.02億元，同比增長59.14%。
近兩個月內，國泰君安、招商證券、海通證券等券商均曾發佈研報唱多涪陵榨菜。
今日，國泰君安發佈研報《涪陵榨菜(002507)2020年三季報業績點評：短期波動難撼長期向好趨勢》，研究員為訾猛、徐洋。研報稱，業績不及預期，渠道下沉驅動收入增長。2020Q1-3營收/歸母淨利分別為18/6億元，同比+12/18%；Q3營收/歸母淨利分別為6/2億元，同比+16/3%，環比均有所放緩。維持增持評級。調整2020-2022年EPS至0.96/1.14/1.37元（前值分別為1.00/1.17/1.37元），參考可比公司給予公司2021年53XPE，維持目標價60.84元。
9月28日，國泰君安發佈研報《涪陵榨菜(002507)：業績彈性逐漸釋放 榨菜龍頭揚帆起航訾猛》，研究員為訾猛、徐洋。研報稱，我們判斷渠道下沉+縮規格提升+基數效應帶動下，Q4公司收入端將延續Q3的增速，利潤端方面，考慮到公司2020年嚴控費用支出，我們判斷Q4銷售費用率維持在16%以內，同時2019Q4公司大力去渠道庫存造成銷售費用率基數畸高，因此我們判斷2020Q4公司業績增速將得到顯著提振。維持增持評級。維持2020-2022年EPS1.00/1.17/1.37元，參考可比公司給予公司2021年52XPE，維持目標價60.84元。
9月1日，招商證券發佈研報《涪陵榨菜(002507)調研報告：戰略明晰優勢強化 潛力有望激發》，研究員為楊勇勝、於佳琦。研報稱，招商食品近日組織電話會議與投資者共同調研涪陵榨菜，公司高管對近期業績及中期發展做了解讀和規劃。根據調研，榨菜渠道、品類、產能、庫存管理多方改革發力，通過渠道下沉、餐飲等渠道佈局打開空間，有望進一步鞏固行業地位，未來提高市佔率。公司擬定增33億用於生產建設，大股東涪陵國投和高管周總均參與，彰顯發展信心。我們維持20-22年EPS為0.99、1.09、1.2元，及“強烈推薦—A”評級。
8月26日，海通證券發佈研報《涪陵榨菜(002507)公司半年報：2Q收入加速增長 募資擴產彰顯信心》，研究員為聞宏偉、唐宇、顏慧菁。研報稱，公司發佈20H1半年報：20H1公司實現營業收入11.98億元，同比+10.3%；歸母淨利潤4.04億元，同比+28.4%。其中Q2單季度分別實現收入/歸母淨利潤7.15/2.39 億元，同比分別變動+27.8%/+49.6%。我們預計公司2020-2022年EPS分別為0.92/1.05/1.20元，參考可比公司估值，我們給予公司2020年45-55xPE，對應合理價值區間為41.29-50.47元，對應PS倍數為14.48-17.70（可比公司PS倍數均值為16.00），給予“優於大市”評級。