作為“國家隊選手”，國家大基金的“一增一減”往往備受市場關注。
2月9日晚間，深南電路披露非公開發行股票發行情況報告書，確定募集資金總額約25.5億元，此次發行對象最終確定為19家，其中國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司(簡稱“大基金二期”)認購3億元。
公告顯示，此次定增發行價為107.62元/股，發行股份數量為2369.4萬股，募資總額25.5億元。募集資金中18億用於其投資20.16億元的高階倒裝芯片用IC載板產品製造項目，其餘資金用以補充流動資金。
受利好消息提振，2月10日開盤，深南電路高開高走，漲幅一度超過7%，股價盤中突破了120元的關口。目前雖略有回落，但漲幅也在6%以上。以此計算，此次參與認購的已經淨賺了約12元/股，平均收益已經達到了10%左右。
認購“天團”眾星雲集
值得注意的是，此次定增可謂是眾星雲集，熱鬧非凡，涵蓋外資、券商、基金、銀行和保險公司。在申購報價環節就有40多家投資機構參與申購。易方達、興全、華夏、南方基金等均積極參與了報價。
最終財通基金以近1億元認購85.66萬股，中歐基金以0.73億元認購67.83萬股，諾德基金以0.71億元認購65.97萬股。華泰證券認購數量最多，總共花費3.53億元認購328萬股。同時，“國家隊”大基金二期也花費3億元認購278萬股。
此外，如摩根大通銀行、瑞士銀行、中國銀河證券、中郵人壽、麥格里銀行、法國巴黎銀行、中信證券、中金公司等中外知名機構均參與了認購，認購額在7000萬元至3億元之間不等。
公開資料顯示，深南電路是PCB(印製電路板)龍頭企業之一，主要從事印製電路板、封裝基板及電子裝聯三項業務。產品應用主要以通信設備為核心，此外，公司積極開拓數據中心、汽車電子等新領域。
長江證券分析師王勤甫認為，可能是國家的政策導向等因素使得大基金二期投資深南電路。大基金是為促進集成電路產業發展而設立，將重點投資集成電路芯片製造業，兼顧芯片設計、封裝測試、設備和材料等產業。
多位基金經理加倉半導體
事實上，在半導體產業持續火爆的同時，入場的不僅有“國家隊”，各大熱門基金也是早已出手。
隨着2021年度的基金四季報披露完畢，主動偏股型公募基金的投資方向也付出了水面。資料顯示，在2021年四季度，基金經理顯著加倉了電子、汽車、國防軍工等行業，其中電子持倉佔比創新高，達到了14.41%，位列CS一級行業分類第一。
整體來看，基金在電子板塊的持倉仍然主要集中在芯片半導體方向，持倉市值前十大的電子板塊公司分別為立訊精密、海康威視、紫光國微、韋爾股份、歌爾股份、三安光電、北方華創、聖邦股份、兆易創新、欣旺達，其中6家為半導體板塊公司。
以重倉芯片著稱，有着“半導體代言人”之稱的諾安基金蔡嵩松在去年末提高了股票倉位，諾安成長混合基金的股票市值佔基金淨值比從90.03%提高至92.57%，韋爾股份、兆易創新、三安光電等多隻個股的倉位均有所提高，其中韋爾股份升至第一大重倉股。
銀華基金的李曉星則在四季度加倉了北京君正這一汽車存儲芯片龍頭，並在季報中明確表示自己看好車用半導體和設備材料國產化。
半導體需求持續增長
隨着5G通訊、雲計算、物聯網、汽車智能化等新技術的興起，市場對第三代半導體的應用激增。例如，5G手機的更新換代，智能可穿戴設備的創新升級，能源轉換器及充電樁等的需求，使得第三代半導體GaN及SiC元件及模組需求強勁。
現階段，雖然市場預計產能緊缺將在今年逐步得到緩解，但是由於半導體是週期性行業，且半導體以及成為相關產業搶佔未來發展的戰略性和引領性技術制高點提供關鍵技術和產業支撐。長期來看，半導體的產能供需缺口依然很大。
展望後市，全球晶圓產能緊缺的週期即將結束成為共識，在半導體制造產能釋放後，基金經理們普遍認為，汽車芯片和半導體材料國產化可能是半導體行業未來的增量機會。
市場調查機構TrendForce預計，到2025年，半導體市場規模將達8.5億美元，2020-2025年複合增長率達78%。
景順長城基金的楊鋭文認為，半導體的投資依然圍繞着三個方面展開：
一是產能為王，景氣度分化，長期看好功率半導體和汽車半導體；
二是技術壁壘與產品特性是芯片設計公司的選擇關鍵；
三是隨着國內晶圓廠大規模投建，中國的半導體設備和材料公司將會面臨歷史性的機遇，由於半導體材料具有極高的技術壁壘和廣闊的潛在市場空間，與芯片設計公司和半導體設備公司相比，同樣估值的情況下，優選投資半導體材料公司。
天風證券表示，年初至今全球半導體股票普遍回調，當前市場對半導體週期的擔心已“超前”、“超量”的price in(對未來負面預期的一種定價)進當前的股價，正如海外半導體公司預期，2022年半導體短缺或持續，短期的快速回調或讓半導體板塊性價比提升，多隻個股都值得關注。
半導體設計方面：聖邦股份/思瑞浦/瀾起科技/瑞芯微/中穎電子/斯達半導/宏微科技/新潔能/富瀚微/兆易創新/韋爾股份/卓勝微/晶豐明源/紫光國微/上海復旦；
晶圓代工方面：華虹半導體/中芯國際；
半導體設備材料：北方華創/雅克科技/上海新陽/中微公司/精測電子/華峯測控/長川科技/有研新材。