股市匯市繼續暴跌，這個國家要抓人！逮捕26人？包括央行前行長
“股匯雙殺”，依然是土耳其的噩夢。
面對股市、匯市的雙雙暴跌，土耳其政府有點急了。該國的銀行監督管理機構表示，將對包括2位前央行行長在內的26人提起刑事訴訟，指控上述人士試圖操縱匯率走勢，違反了土耳其銀行法的相關條款。
近期，土耳其里拉兑美元再度上演大跌行情，去年12月27日一度大跌超8%，隨後一路走低，近10個交易日累計跌幅接近24%，而去年全年的貶值幅度超43％，成為了全球最慘烈的新興市場貨幣之一。
動盪的不僅僅是匯率，土耳其股市也未能倖免。自去年12月17日以來，土耳其股市連續崩盤，曾在4個交易日內上演了7次熔斷，期間單日最大跌幅超8.5%，最新收盤價較高點的累計跌幅超16.7%。
土耳其政府急了
土耳其匯市、股市的巨震仍再繼續，令土耳其政府“坐立難安”。
土耳其的監管部門或將掀起一輪監管風暴。近日，土耳其銀行監督管理機構公開表示，將對包括2位前央行行長、反對派議員、經濟學家、媒體評論員在內的26人提起刑事訴訟，指控其試圖操縱里拉匯率，並將對上述人員的社交賬號採取措施，原因是他們通過社交媒體發佈損害土耳其政府的言論。
土耳其銀行監管機構表示，上述人士試圖操縱匯率走勢，違反了土耳其銀行法第74條中的條款，即通過公共渠道傳播“可能損害或玷污銀行聲譽的毫無根據的指控”。另外，該投訴基於土耳其《證券法》的一項規定，禁止媒體發表可能損害或損害該行聲譽的言論。
據該監管機構披露的詳細名單顯示，被起訴的2位央行前行長分別是Durmus Yilmaz、Rusdu Saracoglu，分別在2006年-2011年、1987年-1993年期間擔任過土耳其央行行長。
其中，Durmus Yilmaz於12月20日在一場採訪中公開表示，土耳其貨幣當晚的上漲以及美元的貶值，提供了一個“買入美元、拋售里拉”的機會。
隨後，土耳其總統埃爾多安抨擊這位前行長犯下了 "操縱金融市場 "的罪行，並警告稱操縱者 "將付出代價"，銀行監管機構已採取了必要的措施。
其實，埃爾多安與土耳其前央行行長的關係一直都非常緊張。在短短的2年半時間內，埃爾多安因為政策分歧已經連續解僱了3名央行行長。
分析人士認為，這種分歧和人事動盪，嚴重損害了土耳其央行貨幣政策的可信度、獨立性和可預測性，由於擔心央行獨立性，外國投資者近年來持續拋售土耳其資產。
當前土耳其監管機構掀起的這場訴訟風暴，可能會平息外界對土耳其政府非正統經濟政策的批評，但這對穩定土耳其匯率似乎幫助不大。
動盪的股市、匯市
土耳其里拉的貶值依然在繼續，近10個交易日內，里拉兑美元匯率累計跌幅接近24%，而去年全年的貶值幅度更是超43％，成為了全球最慘烈的新興市場貨幣之一。
而在此前，土耳其里拉一度遭遇單日暴跌8%的貶值風暴，若將時間週期拉長來看，里拉的貶值幅度更為慘烈，經歷了長達數月的下跌，在2021年12月，一度暴跌至1美元兑換18.4里拉的歷史低點。
里拉再度大幅貶值的勢頭，讓土耳其政府感到非常緊張。因為，在此之前，土耳其政府已經動用了一系列非常規的手段，試圖穩住里拉。土耳其總統埃爾多安曾公佈了一項“存款保障計劃”，即持有本國主權貨幣的居民把錢存到銀行後，匯率貶值與存款利率的差額將政府補足。如此一來，當貶值幅度小於官方利率時，也能確保居民拿到存款時承諾的利息。
與此同時，土耳其國有銀行向市場拋售了大量美元，以穩定里拉匯率。土耳其財政及金融部長內巴迪表示，土耳其正在"以積極的方式使用其掌握的所有工具"。截至12月17日，該國央行的淨外匯儲備從一週前的212億美元跌至122億美元，達到5月份的最後一次觸及的水平。
在一系列救市政策實施後，土耳其里拉兑美元一度連漲5日，累計反彈幅度達54%，但好景並未長久，去年12月末以來，里拉的貶值勢頭再度蔓延。
匯豐在最新的報告中表示，如果土耳其央行對外幣的拋盤減少，里拉兑美元匯率可能會繼續下行，儘管有官方的保證，但土耳其人仍在繼續購買外匯。
一旦對里拉的信心崩塌，大量土耳其儲户或將把美元從銀行系統中撤走，而這或許是土耳其政府最擔心的事情。
動盪的不僅僅是匯率，土耳其股市也未能倖免。
自12月17日以來，土耳其股市連續崩盤，短短4個交易日上演了7次熔斷，期間單日最大跌幅超8.5%。截至發稿，土耳其基準指數—土耳其伊斯坦堡100指數報2005點，相比12月17日的高點累計跌幅達16.7%。
在去年前11個月，在土耳其央行瘋狂降息的助推下，土耳其股市一路狂飆，期間最大漲幅一度接近63%。
何以至此？
土耳其的金融系統愈發脆弱的原因，與無節制的放水密切相關。去年12月16日的降息，成了土耳其市場崩盤的導火索。
當日，土耳其央行宣佈下調基準利率100個基點至14%。自去年9月以來，土耳其央行已經累計下調基準利率500個基點，土耳其的實際利率進一步跌至負值。
在通貨膨脹“爆表”的情況下，仍選擇大幅降息，使得土耳其儲户對里拉的信心大幅下降，開始瘋狂拋售里拉，並兑換美元等硬通貨幣，土耳其央行的外匯儲備出現了淨負值。這市場擔心，如果土耳其居民一直持續兑換美元，可能會導致土耳其金融體系陷入崩潰。
越來越多的金融分析人士指出，當前土耳其裏的拉貶值危機會否繼續蔓延，很大程度將取決於該國的銀行體系能否撐得住。
土耳其的另一個風險點是，持續“爆表”的通貨膨脹。土耳其統計局公佈的數據顯示，2021年12月土耳其通貨膨脹率飆升至36.1%，是2002年9月以來的最高值，遠高於分析師的預期。
有分析稱，土耳其的整體消費者價格通脹預計將最大被推高10個百分點，明年通脹可能超過30%。標普公司上週五下調土耳其主權信用評級展望，理由是土耳其央行在通脹加速飆升時仍選擇降息。標普稱，目前的貨幣寬鬆和土耳其里拉大幅貶值將進一步拖累通貨膨脹，在2022年初可能達到同比上升25%-30%的峯值。
根據約翰霍普金斯大學經濟學教授和諾貝爾獎獲得者Steve Hanke的模型估算，該國的實際通脹率很可能已高達137%。
其實，2014年以來，土耳其政府便一直在不斷印鈔，每年貨幣供應量都是以20％的速度增長；同時，在高負債的情況下，土耳其還大搞基建和房地產，截至2020年年底，該國外債達到4500億美元，佔其GDP的62％。
不斷寬鬆的貨幣政策，幾乎是土耳其總統埃爾多安一手主導，其堅信，降息是降低通脹的途徑，而不是加息。長期以來，其一直呼籲採取貨幣刺激措施，以促進信貸、出口和就業。
今年12月初，埃爾多安再度“解僱”了財政部長，並任命其信任的奈巴提為新任財政部長。而奈巴提是其堅定的維護者，曾多次為埃爾多安的降息政策公開辯護。這也使得埃爾多安堅持的超級寬鬆貨幣政策得以繼續順利實施。
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