“稀土航母”有望誕生！重組拉開序幕 五礦、中鋁等或組建“超級”中重稀土集團

　　五礦稀土9月23日晚公告，中國鋁業集團有限公司、五礦集團有限公司、贛州市人民政府等正在籌劃相關稀土資產的戰略性重組。

　　中證君注意到，市場早前已有相關重組傳聞。此次公告涉及的三方旗下稀土資源主要是中重稀土，佔2021年第一批稀土開採總量控制指標中中重稀土的85.9%，這或許意味着將組建“超級”中重稀土集團。 

　　今年1月，工信部公開徵求對《稀土管理條例(徵求意見稿)》的意見，並首次明確處罰條例。7月，工信部曾表示將推動《稀土管理條例》儘快出台。中信證券預計，該條例大概率年內推出。 

　　“超級”中重稀土集團或誕生 

　　目前，國內稀土開採、冶煉分離指標主要掌握在6大稀土集團手中。若按照稀土品種細分，南方稀土集團、中國稀有稀土股份有限公司均握有輕稀土資源和中重稀土資源。五礦稀土屬於中重稀土公司，北方稀土旗下是輕稀土。

　　按照五礦稀土公告披露，上述三方中，中鋁集團持有中國稀有稀土股份有限公司52.96%股權；贛州市國資委持股37.47%的贛州稀土集團有限公司持有南方稀土集團有限公司94.49%的股權；中國五礦旗下五礦有色持有廈門鎢業8.6%的股權。 

　　上述三方涉及4大稀土集團，合計涉及中重稀土開採指標達到9870噸，佔2021年第一批稀土開採總量控制礦產品指標中中重稀土的85.9%。 

　　關注下半年總量指標 

　　上半年，受益下游需求拉動，稀土產品價格節節攀升。上海有色網數據顯示，9月23日，鐠釹氧化物均價報596000元/噸，氧化鏑均價報2650元/千克，氧化鋱均價報8450元/千克。 

　　亞洲金屬網數據中心數據顯示，7月，國內氧化鐠釹產量為2731噸，環比減少12.07%；銷量為2866噸，環比減少11.65%。海關總署數據顯示，7月，混合碳酸稀土進口量為553.4噸，同比減少61.6%。 

　　中信證券稱，9月上旬輕稀土價格平穩運行，重稀土價格持續上漲。前期受到雨季和疫情影響，緬甸稀土供給出現擾動，稀土傳統需求旺季即將來臨，疊加稀土行業相關政策預期，供需與政策有望共振，稀土價格或穩中有進，重點關注下半年稀土指標具體情況。 

　　中證君注意到，2021年第一批稀土開採總量控制指標中，礦產品指標由6.6萬噸增至8.4萬噸，同比增長27.27%；冶煉分離指標由6.35萬噸增至8.1萬噸，同比增長27.56%。