2020年11月20日星期五
重大經濟數據
1.昨日已公佈重要數據
英國11月CBI工業訂單差值-40，預期-39，前值-34
美國至11月14日當週初請失業金人數(萬人)74.2，預期70.7，前值70.9修正後71.1
美國11月費城聯儲製造業指數26.3，預期22，前值32.3
美國10月成屋銷售總數年化(萬户)685，預期645，前值654修正後657
美國10月諮商會領先指標月率0.7%，預期0.70%，前值0.70%
美國至11月13日當週EIA天然氣庫存(億立方英尺)310，預期220，前值80
2.今日已公佈重要數據
日本10月核心CPI年率-0.7%，預期-0.70%，前值-0.30%
英國11月Gfk消費者信心指數-33，預期-34，前值-31
中國至11月20日一年期貸款市場報價利率3.85%，預期3.85%，前值3.85%
德國10月PPI月率0.1%，預期0.10%，前值0.40%
英國10月季調後零售銷售月率1.2%，預期0%，前值1.50%修正後1.4%
3.今日晚間待公佈數據
加拿大9月零售銷售月率，預期0.2%，前值0.40%
國際金融頭條
1.IIF：美元幣值相對新興市場貨幣被嚴重高估
國際金融協會(IIF)的報告顯示，美元兑新興市場貨幣的匯率仍然“非常高”，特別是在拉丁美洲，那裏的大宗商品出口國勢將從新冠疫苗的利好消息中受益最大。經濟學家RobinBrooks和JonathanFortun寫道，根據IIF的公允價值模型，巴西貨幣被低估了20%，智利和哥倫比亞的貨幣被低估了12%。疫苗的進展將刺激全球需求和大宗商品價格，從而對貿易產生積極重大影響。另外，一些國家的貨幣仍被嚴重高估，例如阿根廷貨幣被高估了7%左右、埃及貨幣的被高估13%、南非貨幣被高估9%。
2.花旗：預計2021年黃金將回升至2000美元上方
①近日，花旗銀行在一份報告中表示，金價明年將回升至2000美元/盎司上方，而新冠疫苗的上市僅會減緩該牛市的週期。該行的Aakash Doshi等分析師寫到，只要美聯儲的立場依然足夠鴿派，金價就理應上漲；
②Doshi還表示，由於美國缺乏財政刺激措施，這也令金價走強的可能性上升，而美元在中期應該會走軟。此前，金價曾在8月觸及高點，並超過2070美元/盎司；
③花旗將其對2020年黃金ETF流入規模的預測下調30%至875噸，但該機構仍預計未來18個月黃金ETF的持有總量將突破4000噸；
④花旗還預計以亞洲等地的珠寶銷售將會出現季節性反彈，而明年全球珠寶需求量將增長35%。並且，隨着俄羅斯和中國明年重返黃金市場，從中長期來看，央行們應是黃金的淨買家
3.瑞郎可能是影響明年匯市走勢的關鍵
① 由於瑞士央行的鉅額操作，瑞郎可能是影響明年許多貨幣對走勢的關鍵因素。如果沒有瑞士央行這些操作，今年匯市的趨勢或許會有很大的不同。瑞士央行明年或能夠減少干預，這可望令許多貨幣交易恢復正常。
② 自2020年3月起，瑞士央行活期存款已經增加1,420億瑞郎。干預操作是為了阻止瑞郎升值，但瑞士央行再平衡外匯儲備的操作令美元、英鎊、日元及加元獲得意外的支撐。
③ 冒險意願已經增強，帶動股市及大宗商品價格上升。歐洲央行及美國的刺激政策可能帶動冒險意願上升，或許終結疫情危機的疫苗也可能刺激冒險意願上揚。瑞士央行明年可能沒有干預的必要，主要貨幣對可能因此有很不一樣的表現
4.國際金融協會：全球債務總規模年底將達277萬億美元
國際金融協會（IIF）當地時間11月18日發佈報告指出，受新冠肺炎疫情影響，預計到2020年年底，全球債務總規模將達到277萬億美元。為應對疫情，各國政府和企業紛紛加大發債力度。報告指出，2020年前三季度，全球債務規模增長了15萬億美元。“發債的節奏並未出現減緩的跡象，預計全球債股總規模到今年年底將超過277萬億美元。”（中證網）
國內經濟資訊
1.A股收評：創業板指漲0.83% 汽車板塊掀漲停潮
11月20日，三大股指基本平開後早盤震盪走高，午後橫盤整理。截至收盤，滬指漲0.44%，深成指漲0.54%，創業板指漲0.83%。盤面上，汽車板塊全天強勢，並帶動鋰、鈷、充電樁、無人駕駛、燃料電池等相關概念走強，汽車（申萬）板塊中約15股漲停。有色金屬、煤炭、鋼鐵、海運等前期活躍板塊回暖。兩市成交額約7500億元較昨日進一步減少，北向資金淨買入約23億元。
2.連續第7個月“按兵不動” 本月1年期LPR報3.85%
中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2020年11月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%。以上LPR在下一次發佈LPR之前有效。這是自今年5月份以來，LPR連續第7個月“按兵不動”。方正證券首席經濟學家顏色認為，今年底至明年一季度，貨幣政策操作以穩為主，這意味着政策利率可能不會調整，今年以來，流動性較為充足，市場利率在前三季度較為明顯低於政策利率。（中證網）
3.銀行結構性存款產品降至8666款 年前壓降任務持續推進
今年以來，在嚴監管政策下，中資銀行結構性存款規模自5月份開始逐月下降，至8月末首次低於10萬億元，降至94202.58億元，完成了在9月30日之前將結構性存款規模壓降至年初規模的目標。根據普益標準最新統計數據顯示，截至2020年11月18日，目前市場上存續的銀行結構性存款產品有8666款。整體看，若要在年底前壓降至年初規模的三分之二，中資銀行四季度結構性存款規模壓降的壓力較前期更大。（證券日報）
4.陷業績與贖回雙重壓力 多隻債基清盤
臨近年末，債券市場難言樂觀。據不完全統計，11月份以來，已有15只債基發佈清盤公告。今年以來已有72只債基清盤，遠超去年同期的43只。有業內人士分析，債券基金更受機構資金青睞，今年債市表現低迷，年末又出現信用債違約事件，加劇了機構的贖回意願。部分遭遇資金方贖回的基金，又找不到其他資金來源，就會選擇清盤。（e公司）
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