今天市場有點妖孽！
A股市場似乎突然進入到了一個強震地帶。首先，今天跌停的個股明顯增加，莫名閃崩的個股更有不少，比如北方華創、廣發證券和東方證券；其次，同樣的是業績一般的個股走勢卻完全不一樣，比如陽光電源與禾望電氣；第三，市場成交量突然大增，今天成交1.58萬億元，創年內新高。種種特徵表明，市場可能變盤的概率在增加。
那麼，打壓的力量究竟來自何方？市場若進入強震帶，力度究竟會有多大？2009年7月29日大跌之前，成交量也曾出現類似一幕，那麼此次是否又會一樣呢？分析人士認為，目前的情況與12年前還是有些不一樣，目前最不缺錢的市場是二級市場，但相似的地方是，部分板塊的炒作的確到了一個加速拉昇的階段，因此結構性風險並不能排除。
1700億芯片巨頭閃崩
今天半導體板塊整體表現較弱，前期大熱國科微和北方華創雙雙大跌。其中，北方華創午後閃崩跌停，芯片ETF經歷早盤衝高之後，逐漸回落，收盤亦逆市殺跌。
那麼，究竟發生了什麼？分析人士認為，很可能與北方華創的業績預期有關。今晚，北方華創將公佈中報，據其7月1日臨時公告，中報業績增長為50%-80%。然而，有市場人士可能認為，該公司業績可能觸及增長下限。
國盛鄭震湘團隊表示，北方華創今天大跌，主要市場一一則謠言“某fab廠採購設備，外資降價70%”，經過產業供應鏈認證，明確是謠言，目前採購為邀標制，公司與此fab廠保持着密切的合作關係，此外，外資廠不可能這麼大幅降價，特別是目前設備如此緊張狀態；而北方華創國產市場是越來越高，因為品類在明確擴張，包括近期長存市場傳言資本開支擾動，產業調研，明確表示國產訂單在迅速加大！
上週五，華蘭生物亦出現閃崩跌停的情況，市場認為，當時除了集採之外，最主要的原因可能還是對業績的擔心。然而，上週日晚，華蘭生物的業績披露之後，並未明顯低於市場預期的業績。但週一，該公司股價依然跌停。從北方華創的情況來看，與其他半導體股票相比，該股票年內漲幅巨大，獲利盤出逃亦有可能。
一位券商研究人士表示，北方華創公司基本面沒有變化，訂單增速持續增長，研發人員大增，品類擴張加快。國產進度快速推進公司作為設備平台龍頭，充分受益；隨着國產建設提速以及國產化率提升 國產化市場空間非線性提升。目前對應明年12倍PS，公司每年估值底部在10倍PS左右。
兩大牛市旗手跌停
值得注意的是，在今天大跌的股票當中，有兩隻跌停的券商股非常顯眼，分別是東方證券和廣發證券。其中，東方證券也是本輪漲幅非常大的券商股，從最低點起漲，漲幅超過100%。
這兩隻股票都都於上週五晚上公佈了半年報，且都有一個共同的特徵，財富管理業務非常突出。上半年，東方證券實現營業收入132.77億元、歸母淨利潤27.00億元，分別同比增長37.94%、76.95%，高於行業平均增速；上半年加權平均淨資產收益率達到4.60%，同比增加1.80個百分點。代銷收入大增159%。
廣發證券上半年實現營業總收入180.07億元，同比增長26.76%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤58.88億元，同比增長2.38%。廣發的代銷業務也是快速發展。
那麼，為什麼還會急速殺跌呢？據券中社今日早盤報道，近日，有券商收到監管部門下發的《規制“兩融套現”風險促進業務迴歸本源》文件。文件指出，部分投資者利用融資融券交易套現，實施繞標、融資等行為，刻意規避監管要求，擾亂交易機制，違背業務本源。證券公司作為融資融券業務的組織者，要切實承擔主動管理職責，強化風險監測監控， 引導投資者理性合規交易，切實維護市場秩序。
有分析人士認為，這可能是券商股殺跌的主要原因。然而，並非所有的券商股都有殺跌，其中國信證券等股票還出現了上漲。因此，也有可能是市場對於未來基金代銷方面的監管心存擔憂，所以財富管理排前兩位的券商跌幅較大。值得注意的是，東方財富最近的走勢也明顯趨弱。
成交量突然放大，是否需要擔心？
正如開篇所説，今天的市場有些妖孽。同樣的業績一般的股票，一個天上一個地下；市場突然拔高之後，總會有一股力量突然打壓下來；熱門賽道的大白馬突然大漲，似乎有一種趕頂的架勢。成交金額更是放大到年內新高1.58萬億元。這種市場特徵的出現，往往意味着一個強震段即將來襲，12年前的7月29日暴跌之前就出現過類似情況。那麼，是否需要擔心呢？
首先，從成交量來看，過於集中在幾個行業，這種結構自2019年11月份以來，並未發生太大改觀。以今天的成交金額為例，光伏板塊和鋰電池板塊的成交金額就達到了5500億元以上。從以往的經驗來看，持續的高換手對於市場能量的消耗也是非常巨大，而且過往的白酒和醫美行情已經表明，即使景氣度再強的行業，也不會只漲不跌。
其次，從現在的行情特徵與12年前相比，又有明顯的不一樣。當下的行情結構是，上證50是熊市，很多權重股基本上都在地板上，而真正拉動人氣，有賺錢效應的板塊又都在天上。這意味着，結構已經極致化。12年前的行情則是市場經歷了一次全線大漲，因此放量之後的殺跌也十分的兇狠。因此，此次行情若生變數，與12年前應該會有一些不一樣的地方。
第三，現在的二級市場不缺錢。由於金融反腐、去槓桿去結構化等動作，目前一級市場特別缺錢；由於房地產調控，炒房的資金也無資產可投，在這種情況之下，二級市場的錢就顯得特別充沛。截至今日，已經是連續第29個交易日成交破萬億。未來，二級市場的資金面可能依然不用太擔心，理財產品2021年9月1日之後新增的直接投資和間接投資資產，均應優先使用市值法進行公允價值計量，這意味着銀行理財層面的資金可能也會減少。而目前，二級市場上的藍籌股估值並不高。
當然，這並不意味着市場並不會調整，七八月份的間歇性殺跌也很傷人。接下來的九十月份，估計震盪會更大，直到市場結構更為均衡。
責編：戰術恆
百萬用户都在看
易會滿重磅發聲！公募持股市值已佔A股12.5%，基金投資短期化特徵明顯…看十大關鍵表述
重磅！證監會副主席最新發聲，證券業發展方向明確！提升投行全鏈條業務能力和質量…八大要點來了
風口躁動！10萬億巨頭重磅押注，1.8萬億資產要爆發？多地突然大動作，這個題材也要瘋？注意兩大風險
封殺黑嘴！證監會等多部委聯手狙擊，這些平台、自媒體注意了，重錘8類違規…這個黑嘴"牛散"剛被抓
投資是可以悟的，如何選到偉大公司？投資大佬段永平：啥時候看懂這句話，股票生涯基本可以持續賺錢…
"中華海"領跑券商出海！4年半殺入"千億俱樂部"，華泰國際上半年盈利飆升251%，創下新高
券商中國是證券市場權威媒體《證券時報》旗下新媒體，券商中國對該平台所刊載的原創內容享有著作權，未經授權禁止轉載，否則將追究相應法律責任。
ID：quanshangcn
Tips：在券商中國微信號頁面輸入證券代碼、簡稱即可查看個股行情及最新公告；輸入基金代碼、簡稱即可查看基金淨值。
來源：券商中國