上半年1512只基金遭清盤，近八成為提前清盤，行情大好為何提前退出？
財聯社（北京，記者 黎旅嘉）訊，私募排排網的數據顯示，上半年市場共計發行9772只私募基金，其中證券類私募基金為6279只，百億私募靈均投資上半年發行54只基金居首。不過就在上半年私募發行熱絡背景下，也有1512只私募基金遭遇清算，有78.31%為提前清算，其中股票策略基金佔比最高。
不可否認，上述數據受到今年以來疫情與外圍股市調整的共同影響，但值得一提的是，上半年私募基金清算數量仍大幅低於2019年同期的3289只，基金清算數量同比下降54.03%。
而根據中國基金業協會的數據，截至5月底，存續備案私募證券投資基金44654只，基金規模2.64萬億元，較4月增加136.57億元、環比增長0.52%。有分析人士表示，按照今年的發展速度來看，預期最快在今年的3季度，就有希望創歷史新高，突破2.8萬億元，年底甚至有望衝破3萬億元大關。
此外，目前私募基金平均倉位也處於歷史較高水平。可見不少私募基金經理對於後市信心有所增強。不少私募投研觀點認為，A股具備“貨幣環境寬鬆”“資本市場改革”“產業轉型升級”“宏觀經濟復甦”四大主線邏輯，後市仍可堅定佈局低估值金融藍籌和高成長科技板塊。
上半年1512只私募遭清盤
數據顯示，2020年上半年私募基金行業共計發行私募產品9772只，平均每月發行1628只。從月度發行量來看，除了1月、2月和5月外，其餘三個月份私募基金髮行量均超過1500只。其中3月份是今年以來產品發行的巔峯，當月共計發行產品2733只。
對於3月份產品發行量激增的原因，業內人士認為，既有春節與疫情期間備案放緩的影響導致3月份產品發行回暖，也有疫情衝擊之下私募低位建倉撿籌碼的因素所在。
不僅在發行火熱，從收益來看，上半年私募整體表現方面也是“可圈可點”。不過，從上半年表現來看，私募業績整體不及公募。截至6月底，私募排排網納入統計排名的16040只私募基金今年來整體收益為13.28%，正收益產品佔比為80.95%，其中主觀策略收益為13.68%，跑贏量化策略11.71%的平均收益率。分策略來看，受益於結構性牛市行情，以及消費、醫藥、科技板塊的出色表現，股票策略以14.46%的整體收益領跑八大策略，固定收益策略則以5.41%的收益表現墊底。
而另據私募排排網數據顯示，事實上，就在私募發行小高潮的上半年，仍有1512只私募產品清盤。從清盤原因來看，近八成為提前清算。具體來看，1184只基金狀態為提前清算，佔比78.31%；有316只為到期清算，佔比20.90%；也有12只為延期清算，佔比僅有0.79%。
進一步來看，3月份全球市場調整或是不少產品提前清算的主要原因。從已清算產品的投資策略來看，股票策略清算產品最多佔比高達42.13%。而一向以穩健著稱固收策略私募也未能倖免，清算產品數量佔比僅次於股票策略，也達到14.02%。如此前映雪投資旗下映雪專項1期私募證券投資基金提前終止運作。業內人士透露，該基金因踩雷西王集團等違約債券，淨值一路下跌，觸及預警止損線。此外，複合策略、管理期貨策略、相對價值策略清算產品佔比分別11.01%、8.89%、7.46%。
有分析人士表示，雖然今年有疫情與外圍股市調整影響，但今年上半年私募基金清算數量仍大幅低於2019年同期的3289只，基金清算數量同比下降54.03%。
私募整體樂觀情緒較高
中國基金業協會數據顯示，截至5月底，存續備案私募證券投資基金44654只，基金規模2.64萬億元，較4月增加136.57億元、環比增長0.52%。有業內分析人士表示，按照今年的發展速度來看，預期最快在今年的3季度，就有希望創歷史新高，突破2.8萬億元，年底甚至有望衝破3萬億元大關。
在私募整體發行熱絡背景下，不少私募投研觀點認為，A股具備“貨幣環境寬鬆”“資本市場改革”“產業轉型升級”“宏觀經濟復甦”四大主線邏輯，後市仍可堅定佈局低估值金融藍籌和高成長科技板塊。
星石投資總經理楊玲表示，短期來看，國內外流動性維持在相對寬鬆狀態，是當前權益市場成交規模迅速擴大的基礎；而資金面維持寬鬆，也是本輪市場上漲的重要原因。“從中長期來看，如果從資金面角度分析，這次上漲將是長期可持續的。”
楊玲指出，和2015年槓桿資金大量入市不同，此次增量資金主要來自於公募、私募、保險等中長期資金，資金入市節奏相對緩和。而且，各類長期資金可能在接下來幾年當中持續流入。同時，創業板註冊制等市場制度完善，也將極大地改變股市生態，會影響資金配置權益資產方式，即“抱團”優質公司，且更多地通過機構進行投資。
景領投資總經理鄒煒認為，A股中長期指數牛市的基礎，取決於中長期基本面是否穩定向好、資本市場體制機制與制度是否持續優化、是否有一批核心競爭力突出並不斷做大做強的上市公司等多重因素。
針對下半年可能的機會鄒煒表示，下半年整體經濟有望迎來疫情衝擊後的復甦，因此市場整體風格會趨向於均衡，成長和價值均有機會。由於藍籌和週期板塊前期漲幅較小，有估值修復的內在需求。當前，景領投資繼續集中看好消費、醫療和TMT的長期投資機會，並綜合短期經濟整體的變化趨勢，適當關注部分週期類公司。
整體而言，7月融智·中國對沖基金經理A股信心指數為119.12，環比漲5.2%。就倉位而言，6月私募平均倉位大幅提升，目前私募基金平均倉位處於歷史較高水平。可見不少私募基金經理對7月股市的信心有所增強。