大眾網·海報新聞記者 沈童 濟南報道
7月29日晚間，海爾智家（600690）發佈公告，公司擬向青島海爾生態投資有限公司（以下簡稱“海爾生態投資”）轉讓公司持有的海爾卡奧斯物聯生態科技有限公司（以下簡稱“卡奧斯”）54.50%股權，對應註冊資本約7.50億元人民幣。根據本次交易安排，公司擬出售資產的交易價格在卡奧斯整體評估值72.39億元的基礎上考慮評估基準日後A+輪引資2億元增資額的影響，交易雙方經協商一致給予一定的溢價，確定擬出售資產的交易價格為40.6億元。
（海爾智家公告）
卡奧斯一年4次增資，註冊資本由8.97億元增至13.76億元
據悉，海爾生態投資為公司實際控制人海爾集團公司（以下簡稱“海爾集團”）的下屬控股子公司，與海爾智家同為海爾集團實際控制下的企業。由於本次交易金額達到3000萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上，因此，根據相關規定，本次交易構成重大關聯交易。
在本次交易完成後，海爾生態投資將持有卡奧斯54.50%的股權（對應註冊資本7.50億元），海爾智家仍直接持有卡奧斯10.74%的股權，並通過公司控股子公司間接持有卡奧斯8.01%的股權，合計持有卡奧斯18.75%股權，交易完成後，卡奧斯將不納入公司合併報表範圍。
記者注意到，本次交易標的卡奧斯在最近12個月內進行了多次增資改制。
去年10月，上海科思盟企業管理合夥企業（有限合夥）對卡奧斯進行增資，增資後卡奧斯註冊資本由8.97億元增至9.1億元；去年12月，合肥海爾洗衣機有限公司、海爾集團、海爾電器集團有限公司和青島海創博股權投資合夥企業（有限合夥）4家公司聯合對卡奧斯進行增資，卡奧斯註冊資本由9.1億元增至11.63億元；2020年4月，卡奧斯進行A輪引資，引入中國國有企業結構調整基金股份有限公司等9家公司成為新晉股東，增資完成後，卡奧斯註冊資本由11.63億元增加至13.39億元；2020年7月，卡奧斯進行A+輪引資，引入新股東國開製造業轉型升級基金（有限合夥）後，其註冊資本增加至13.76億元。
根據財務數據顯示，今年1～5月，卡奧斯平台增值、智慧物聯和智能製造3個部分的業務共實現營收88.09億元，淨利潤1.04億元。收購方海爾生態投資的資產總額截至2019年12月31日為41億元，淨資產為40.74億元，2019年度營業收入為0元，淨利潤為-155.93萬元。
海爾智家剝離非主營業務，增加歸屬於上市公司股東的淨利潤16億元
初步測算預計處置卡奧斯控股權將實現投資收益約23億元，增加歸屬於上市公司股東的淨利潤約16億元，公司將在交割日確認處置卡奧斯控股權所得收益，對上市公司業績的具體影響金額待根據交割日相關資產的審計和評估情況確定。
海爾智家表示，由於公司的發展戰略方向與卡奧斯擬發展的工業互聯網業務在商業模式、客户羣體、戰略定位和資源上分屬不同行業，差異較大，在家電行業競爭日益激烈的背景下，公司需要聚焦主業，避免多頭出擊。因此，公司擬剝離卡奧斯是對下屬產業進行梳理和整合，進一步聚焦智慧家庭主業的舉措。出售卡奧斯股權有利於公司更加專注於主業，將資源集中在智慧家庭虛實結合的體驗雲平台建設，渠道網絡、技術研發、運營等方面的投入和創新上，促進智慧家庭業務的發展。因此，本次交易有利於海爾智家聚焦主業，推進物聯網智慧家庭生態品牌戰略落地。
在海爾智家看來，卡奧斯工業互聯網平台發展需要大量的資金投入，以滿足應用能力建設、團隊建設、渠道建設與新場景拓展等的資金需求，在一定程度上加重了公司現金流的負擔。同時，因場景拓展與應用落地進度的不確定性、投資回報的滯後性，也存在短期業績波動的風險。因此，出售卡奧斯股權，將優化公司資源配置，節約公司非主業資本性開支，回籠資金，降低資產負債率，同時不再合併卡奧斯報表將降低公司業績波動風險。
與此同時，剝離控股權後，海爾智家將仍然直接持有卡奧斯10.74%的股權，並通過控股子公司海爾電器及其子公司間接持有8.01%的股權，合計持有18.75%的股權，在避免受卡奧斯業績波動影響的同時，可繼續分享卡奧斯獨立發展帶來的價值，符合公司的利益。
此外，本次交易還有利於公司獲得良好回報，增強資本實力當前國家加快發展工業互聯網平台的宏觀環境有利於卡奧斯估值水平的提升，從公司聚焦智慧家庭戰略及財務投資回報的角度看，目前是出售卡奧斯控股權獲取較好收益的機會，本次交易有利於公司獲得良好回報，增強資本實力。