《八佰》週五點映，大片促進板塊左側投資機會。
把握傳媒中報行情，持有白馬加配復工改善及低估個股。從當下看傳媒下半年投資機會，關注全球資金對中國科技成長的加配趨勢，關注 5G時代流量與應用新變化，關注政策自上而下對行業的規範和指引，關注基於Z 世代新青年的社羣特徵和文娛消費偏好。投資主線仍在遊戲、視頻流媒體、電商，在低估值和產業整合等變化方面，影視院線和文化衍生品等已經出現較好的投資機會，應當積極配置。
7 月遊戲趨勢：新遊表現亮眼，強者恆強，棋牌類遊戲突圍。從流水數據來看，流水榜前三穩定，依舊分別是《王者榮耀》、《和平精英》和《三國志〃戰略版》。各大新遊表現亮眼，《新神魔大陸》位居流水榜第七，《三國志幻想大陸》和《最強蝸牛》6 月下旬上線，7 月已進入流水榜前十。特別是完美世界的“端轉手”產品《新神魔大陸》，上線首日登頂 iOS 免費榜，從充值類型來看，ARPG 和 MOBA 依然為玩家充值的主力對象。從下載數量來看，國風類遊戲《江南百景圖》在 iOS 渠道排名榜首。新游上線節奏目前有望延續，重點關注板塊性機會。
《八佰》週五點映，大片促進板塊左側投資機會。萬眾矚目的首個重點國產上映新片《八佰》於週五點映，全天票房約 1500 萬，佔當日票房總額的約10%，且影片正面評價居多，該片將於8 月21日正式公映。新片上映節奏不斷，未來新片上映節奏將不斷催化影視板塊行情，繼續左側戰略性佈局龍頭院線與影視製作公司。
八部門規範直播帶貨，賬號將分級分類。國家網信辦等八部門近期聯合召開工作部署會，對深入推進網絡直播行業專項整治和規範管理工作進行再部署。其中提及，將着力推動研究制定主播賬號分級分類管理規範，提升直播平台文化品位，引導用户理性打賞，規範直播帶貨行為。抖音宣佈啓動首個平台級電商大促活動“奇妙好物節”。抖音將聯合品牌商家，邀請明星主播和帶貨達人，投入上億流量，併發放優惠券。
投資主題：傳媒行業近期重點把握中報披露情況、院線復工預期、新游上線節奏、電商帶貨等主題，投資仍以遊戲、視頻流媒體、5G 新應用為投資主線，同時建議短期重點關注影視、院線、盲盒、在線閲讀板塊。
受益標的：海外有騰訊控股、美團點評、閲文集團、嗶哩嗶哩、心動公司、 祖龍娛樂、創夢天地、中手遊、貓眼娛樂等。
5G 概念有號百控股、順網科技、夢網集團、東方明珠；
遊戲板塊電魂網絡、寶通科技、崑崙萬維、姚記科技、惠程科技、凱撒文化、金科文化；
影視上海電影、中國電影、萬達電影等；
其他有新華網、奧飛娛樂、中文在線、元隆雅圖、三人行等。