收評:市場題材炒作回暖 人氣高標持續分化

三大指數低開高走,隨後震盪運行,創業板指表現較強,市場逾70股漲停。題材上,網紅經濟股掀漲停潮,食品飲料、醫療器械板塊全天走強,鋰電池、旅遊、新零售、衞星導航等輪番拉昇,題材持續性待驗證,市場缺少明顯主線。午後,人氣高標持續分化,龍頭申通地鐵、省廣集團所先後下跌,但都被資金接起,短線資金依舊活躍,後排股創元科技封死跌停,市場人氣有所回落。

盤面上,海南、網紅經濟、醫療器械等漲幅居前,水泥,大金融、特高壓等跌幅居前。

截至收盤,滬指漲0.22%,報收2852點;深成指漲0.87%,報收10746點;創業板指漲1.54%,報收2086點。滬股通淨流入20.8億,深股通淨流入53.4億。

德邦證券認為,六月份市場從國內看,主要聚焦於市場開放和基礎制度一系列措施的落地推進、擴大內需和推進復工的進一步政策,“復甦”是六月份的關鍵詞;中 美貿易關係在美國實施新的技術保護政策後,中 美各自的應對,以及市場預期的影響。六月份預期有所平緩,攪動有所增多,市場動力有所減弱,但市場基礎制度進一步完善、外資等長線資金積極入場,房住不炒激發居民資產再配置背景下,短線風格投資者適當逢高兑現,鎖定收益,控制倉位,中長線風格繼續維持中高倉位,分享積極政策下經濟修復進程,以及高水平開放推動下基礎制度夯實的長期牛市預期。在堅定發展高科技,配套制度不斷落地的背景下,繼續保持科技主線關注。在業績確定性依然為市場所看重,擴大內需作為修復經濟最重要抓手,消費白馬地位難以動搖。

平安證券認為,A股市場將繼續維持區間震盪並具有底部支撐,中報業績修復是市場的重要關注點,短期配置建議關注內需板塊,中長期配置科技主線。外圍市場環境喜憂參半,但是境外資金流入對A股市場仍形成有力支撐。

光大證券認為,市場創新低的概率較低。從估值角度看,目前A股市值/M2為27.4%、歷史估值分位為38.3%,略有低估,同時近期政策不存在大幅收緊的可能性,因而超預期因素所引發的短期回調意味着市場的性價比進一步提升,無需過於擔憂。

申萬宏源發佈6月股市發展環境展望認為,基本面好轉驗證中,深化改革可期待。由於疫情對經濟的影響有極大的不確定性,市場當前還難以對其準確定價,預計6月國際金融市場仍將震盪。二季度經濟邊際回暖,兩會定調更大力度改革。我國在一季度經歷經濟活動大幅萎縮之後,二季度經濟數據有所好轉,但是增速整體沒有一步到位恢復至正增長,消費和投資仍然同比負增長,預計二季度內將繼續優化。預計兩會召開之後市場逐步由風險偏好驅動向基本面驗證驅動轉變。總體來看, 2020 年上半年再貸款再貼現、定向降準等政策已經充分保障了全年實體企業、居民良好的融資環境, 二季度政策重點在於前期工具的持續傳導見效,進一步貨幣寬鬆的必要性不大,金融環境對後續投資、企業生產活動均形成明顯的支撐。

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