北京時間8月8日凌晨，小鵬汽車正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交了IPO文件，申請在紐交所上市，股票代碼為“XPEV”，承銷商為瑞士信貸、摩根大通和美銀證券。
繼蔚來和理想先後在美國上市後，小鵬汽車或將成為第三家在美上市的中國新造車企業。不過，小鵬汽車IPO發行價區間和發行股份數還未確定，融資額也沒有不確定，IPO文件中列出的1億美元僅是例行披露的佔位符，不代表本次IPO實際融資額。
據小鵬汽車稱，此次IPO所得融資將分別有100萬用於研發和擴大銷售渠道，剩餘資金將用於一般公司用途，包括營運資金需求。
IPO之前融資11輪，何小鵬為最大股東
小鵬汽車成立於2015年，由何小鵬、夏珩、何濤等人聯合創始，總部位於廣州，並在廣東肇慶擁有自建工廠。2018年，推出首款量產車小鵬G3，今年6月底，旗下第二款量產車型小鵬P7開始交付。
值得注意的是，此次IPO之前，小鵬汽車所有高管和董事總持股比例為40.9%。其中，小鵬汽車聯合創始人、董事長及首席執行官何小鵬是公司的最大股東，持股31.6%；小鵬汽車聯合創始人、董事及總裁夏珩持股比例為4.9%；顧宏地副董事長兼總裁顧宏地持股比例為2.8%；小鵬汽車聯合創始人、董事及高級副總裁何濤持股比例為1.6%。淘寶中國控股公司則是最大的外部股東，持股14.4%，其他主要股東還包括小米、GGV紀源資本、晨興資本等。
累計交付2萬台，整體淨虧損收窄
小鵬汽車還在IPO文件中公佈了2018年至今年6月30日的經營情況，包括小鵬G3和P7兩款車型的交付狀況、營業收入、虧損狀況等信息。
IPO文件信息顯示，從2018年至今年上半年，小鵬汽車的虧損總額達到58.87億元，其中2018年淨虧損13.99億元，2019年淨虧損36.92億元，今年上半年淨虧損7.96億元，整體淨虧損處於下降狀態。
小鵬汽車2018年至今年6月30日的經營情況（圖片來源：小鵬汽車招股書）
從總營收的情況看，2018年小鵬汽車營收970.6萬元，2019年達到23.21億元，今年上半年的營收達到10.02億元。從汽車銷售額的情況看，2018年小鵬的汽車銷售收入僅有415.3萬元，2019年躍升至21.71億元，今年上半年也達到了9.13億元。
小鵬G3和小鵬P7的交付量（來源：小鵬汽車招股書）
在汽車銷量方面，小鵬汽車上半年交付5,489輛，較去年同期7,165輛有所下滑，主要原因受兩方面的影響，一是由於首款車G3在2018年全年及19年一季度訂單集中到2019年Q2交付，該季度G3銷量6,723輛，導致基數較高；二是2020年上半年的汽車銷量受到了新冠疫情的負面影響。
此前小鵬汽車的銷量主要來自G3，該車型成為2019年中國電動SUV暢銷前三，2020年5月份推出小鵬P7後，7月單月小鵬P7交付量即高達1641輛，小鵬招股書預計P7接下來將成為貢獻小鵬收入的主力車型之一，成為新的增長點。截至今年7月，小鵬汽車整體交付量達到20,707輛，據悉小鵬還計劃於2021年推出第三款純電動轎車，擴展產品陣容。
另從毛利潤情況看，2018年，小鵬汽車虧損236.1萬元，2019年虧損5.58億元，今年上半年虧損3611.6萬元，毛利潤的虧損情況已經大幅降低。
2019年研發費用佔總營收89%，自動駕駛是特色
IPO文件信息還顯示，截至今年上半年，小鵬汽車在中美兩地共有3676名員工，43%為研發人員，其中66%、17%和17%的員工分別致力於汽車設計和工程、自動駕駛技術和智能操作系統。
具體到研發投入上，2018年、2019年和今年上半年，小鵬汽車的研發費用分別為10.512億元、20.702億元和6.306億元，研發費用在2019年和今年上半年佔公司總營收比例分別為89.2%和62.9%。
根據小鵬汽車披露的數據，截至今年上半年，超過90%的G3購買者選擇了擁有自動駕駛能力的版本，另外大約50%的購買者訂購了支持XPILOT3.0的P7版本。
迎赴美IPO最好時機，目標市值400億美元
除了自身條件外，外部環境也將助推小鵬汽車此次IPO進程。在業界看來，今年是造車新勢力赴美IPO的最好時機。
某股權投資管理有限公司董事總經理在接受蓋世汽車採訪時表示，對比蔚來赴美上市時的大環境，現在正是新勢力在美股上市的好時候。他分析到，2018年蔚來赴美上市時，正趕上資本寒冬，賈躍亭的樂視造車泡沫也破裂了，投資界對新造車勢力的信心降低了不少。反觀今年的行情，有了天翻地覆的變化，特斯拉一度成為市值第一的汽車企業。
不得不説，在特斯拉“光環加持”下，智能電動汽車相關企業開始被資本市場看好，已經上市的蔚來汽車和理想汽車近期股價都大幅上漲。截至8月7日，蔚來報收13.42美元，相比6月1日上漲了215%，市值達159億美元；理想汽車7月30日IPO發行價為11.5美元，但上市當天開盤價為15.5美元，較發行價上漲了34.78%；上市一週以來股價整體呈上揚趨勢， 8月7日報收16.89美元，市值為141億美元。
不過，在當前的國際關係背景下，中國企業在美國上市會不會受影響肯定也是大家關心的一個問題，上述分析師認為，至少短期內中概股的情況還不錯，新造車企業屬於消費品行業，不太會有涉及國家安全層面的產品，受國際關係的影響不會很大。
由此來看，小鵬汽車在美成功上市幾無懸念，留給業界猜測就是其IPO後的估值。目前特斯拉市值2700億美元，蔚來市值159億美元，理想市值141億美元。有從投資圈流出的消息顯示，小鵬汽車宣稱其IPO後的長期目標市值為400億美元，若如此，小鵬汽車的目標市值將是蔚來和理想的近三倍。