6 月 23 日，招商銀行召開了2019年度股東大會，會後行長田惠宇請股東留下深入交流，原定40分鐘的交流延長到了90分鐘，會上田惠宇給到股東很多自己關於銀行業的新思考，拋出諸如“如果沒有建設數字中台，大數據可能就是吹牛”、“在資本市場不斷地融資圈錢，肯定不是輕型銀行”等金句。
93億的投入與產出比：
談及招行的成本收入比，田惠宇表示，這兩年招商銀行提出金融科技銀行戰略以後，投入的大頭在科技。去年的信息科技投入超過 93 億元，為了實施金融科技戰略，還把科技投入佔營業收入的佔比寫入公司章程（2019 年起，每年投入金融科技的整體預算額度原則上不低於上一年度本行經審計的營業收入的 3.5%），今年會繼續加大。
“金融科技的投入產出有些比較好算，有些短期內不太好算。戰略投入是當年投入，當年不產糧食，未來某一天一定會產糧食。”田惠宇表示。他透露，計劃今年全行應用上雲比例達到 50%，明年到 60%，後年到 100%。類似這樣數據中台和技術中台建設的投入產出，當年是看不出來的。
同時，他表示經過這兩年持續轉型，全行員工基本形成了對於數字化的感覺， 這種感覺也是很難用金錢衡量，看起來是比較玄，但未來某一天一定會量變到質變。
具體到成本收入比，田惠宇認為不能單純地看成本收入比這個指標，一定要考慮利潤增速、營收增速以及資本內生能力、 資本充足率等指標，要統一起來看。
“現在全社會對銀行利潤過多有一些微辭，但是銀行的定位不同就決定了在不同的市場環境下盈利能力是不一樣的，這種差異必須要存在， 否則又要回到當年銀行業的同質化競爭階段，銀行的估值也會顯著降低。 我們面向未來多做些投入，練內功是需要投入的，包括招聘高素質的人才。 ”田惠宇補充説。
疫情對資產質量影響
“ 5 月份是信用卡不良生成的高峯。”
“疫情對資產質量最大、最直接的反映是信用卡貸款。信用卡貸款逾期和入催金額在2月和3月達到高峯，4月環比下降，信用卡貸款至少需要逾期90天計入不良貸款，這意味着5月份是信用卡不良生成的高峯。”田惠宇表示。另外，他認為可能受衝擊的是延期還本付息業務，這是抗疫大局的需要，原本來到6月份，現在國家延長到明年3月。其中可能有一些道德風險或搭便車行為，對招行後續不良的影響，將通過精細化的管理使這種可能性降低。
輕型銀行與規模增速的關係？
“在資本市場不斷地融資圈錢，那肯定不是輕型銀行。”
針對規模擴張的速度，田惠宇表示任何事情都是相對的，對於規模什麼叫多、什麼叫少？其實就看一個衡量標準，即有沒有資本內生能力，資本能否依靠盈利不斷增長而增加。公司章程承諾，每年給普通股股東的現金分紅率原則上將不低於 30%，在這個前提下實現資本內生能力，這就是“輕型銀行”的標準。
“這些年大家都在講故事，説打造‘輕型銀行’， 一方面玩命搞規模擴張帶動盈利增長，但分紅分不出去，另一方面在資本市場不斷地融資圈錢，那肯定不是輕型銀行。盈利能增長，依靠自己的資本能支撐盈利增長，並在某種程度上高於市場平均水平，這種規模就是適度的，不是説 15%就一定高，10%就一定低，不能拿絕對數來衡量規模增長。”田惠宇表示。
招銀理財產品負收益？
原因：前五個月債券市場波動較大
招銀理財總裁汪濤首先介紹了招銀理財的發展情況，自去年11月5日成立的半年時間，在母行的支持下業務發展比較正常。截至去年年底理財產品總規模排名第二，位列工商銀行之後，其中符合資產管理新規的產品也排名第二，在工行之後。今年 3 月一度新產品排到第一，到目前為止總規模和新產品都在第二。截至 5 月末，符合資管新規的新產品佔總產品的比例達到 37%左右，同比提高了 20 多個百分點，各項工作進展良好。
關於淨值型產品前段時間破1的問題，汪濤表示今年前5個月債券市場出現較大波動，春節前後債市非常好，此後整個債市出現較大下跌，各家銀行的淨值型產品都出現了一些問題，招行有十幾只產品確實也出現了不同程度的下跌。從各家銀行產品看，多家銀行都有不同程度的下跌。
招行未來會怎麼樣？
“未來若干年還有大量機會，並不是很難做。”
田惠宇表示，最近幾年，中國經濟從高速增長轉向高質量增長，所謂高質量增長就是中低速增長，這個轉折期剛好讓我們趕上了。儘管如此，在全球各大經濟體中，中國的投資機會還是最好的，對於中國的銀行業，尤其是招商銀行來説，未來若干年還有大量機會，並不是很難做。
至於説銀行業的未來怎麼樣？田惠宇認為如果用傳統的眼光來看，中國銀行業面臨了四大挑戰：一是經濟從高速增長轉向中低速增長；二是從高利率環境變成中低利率環境對於盈利的影響；三是脱媒，過去我們説融資脱媒，現在支付也是脱媒，原來銀行是媒介，現在離開你也可以玩了；四是互聯網的挑戰。
針對轉型，他表示就是“一體兩翼”開始。打造零售領先銀行、輕型銀行，首先就要擺脱對規模增長的依賴。規模增長的後面就是廣大股東的利益，不依靠頻繁地在市場上發行普通股來補充資本金，支撐加權風險資產的增長。否則銀行就會出現“水多了加面，面多了加水”，簡單地依靠規模擴張帶動營收和利潤的增長。
“有人説，現在利率下來了，是不是可以以量補價，多放點貸款？説實在話，從長遠來説這不符合我們的方向，不符合輕型銀行的方向，輕型銀行首先講的是輕資產、輕資本，有了輕資產才有輕資本，不能通過頻繁補充資本金支撐資產規模的擴大，從而帶動營收和利潤的增長。 ”田惠宇表示。第二是擺脱對利差的依賴。收入結構不光靠貸款利息（淨利息收入） 支撐，這個比重會隨着招商銀行轉型越來越低，中間業務收入、非息類業務的收入佔比越來越高。
“今年的新冠肺炎疫情只是加劇了這四大挑戰，並沒有改變趨勢，比如疫情來了利率下行得更快一點。中國走向發達經濟體是大勢所趨，發達經濟體的中低利率、零利率是大勢所趨，我們早晚會面對這一天，所以需要早點應對。”田惠宇表示。
新京報貝殼財經記者 張姝欣 編輯 嶽彩周 校對 危卓