巴菲特:找到值得長期投資的上市公司,只需這三個步驟!
第一,好行業。
行業前景夠不夠大公司行業前景夠大,公司才能不斷做大市場份額。行業的前景是持續變大的,蛋糕能變大,才能分到屬於上市公司的那一塊。如果行業非常小眾,就算是市場份額達到了90%以上,也很難再做大,那麼這些上市公司業績無法繼續增長。
第二,好公司。
公司有沒有競爭力任何行業都會遵循叢林法則,優秀劣汰是常態,我們投資上市公司,實際上就是去尋求擇優的結果。只有那些具有核心競爭力的公司,才能在行業中將其他公司甩開,也就是價值投資經常説到的“護城河”,比如説有技術專利、獨家配方,或者有先進的組織架構和創新機制等等,能夠為公司在行業中競爭形成壁壘,鞏固龍頭地位,提升市場佔有率,形成贏家通吃的局面,持續創造新增價值,帶給投資者回報。
第三,好價格。
是否有合理的價格投資一家公司,能不能有回報,不但取決於公司能否成長,有沒有競爭力,還取決於我們購買的價格,也就是投資的成本。比如説一家公司當前市值為500億,而淨利潤只有2千萬,市值與利潤比即市盈率達到2500倍,如果按照這個業績水平保持不變,需要2500年才能回本。
假設公司在未來五年高速增長,淨利潤增加9倍至2億,對應的市盈率依然高達250倍,依然是很高的估值水平。那麼很可能在現在買入,5年後業績大幅增長,很可能市值還不足500億,無法帶來回報,甚至可能出現虧損。原因就是買入的成本實在太高了,提前透支了業績,即便是上市公司業績持續五年增長,也無法追上估值的泡沫。
好行業、好公司、好價格這三個步驟,才能選到會值得投資的公司,缺一不可!
接下來呢,我們來進行一項小數據的測算,大家都知道工商銀行股票的總市值是非常大的,截止到到今日有21171億元,流通市值有16015億元,如果您5年前的今天投資5萬元買入了工商銀行的股票,之後一直放着不動,那麼截止到今日收益會怎麼樣呢?下面我們一起來看看。
第一年,2015年12月22日工商銀行股票收盤價為4.67元,5萬元/4.67元=10700股,結餘31元,所以此時證券賬户持倉為10700股,資金結餘31元。
第二年,2016年7月8日進行了分紅,10派2.333元,
所以分紅收益1070*2.333元=2496.31元,7月8日收盤價為4.29元,繼續買入500股。此時證券賬户持倉為11200股,現金餘額382.31元。
第三年,2017年7月11日10股派2.343元。
所以分紅收益為1120*2.343元=2624.16元,7月11日收盤價為5.06元,繼續買入500股,此時證券賬户持倉為11700股,現金餘額為476.47元。
第四年,2018年7月13日10股派2.408元。
所以分紅收益為1170*2.408元=2817.36元,7月13日收盤價為5.36元,繼續買入600股,此時證券賬户持倉為12300股,現金餘額為77.83元。
第五年,2019年7月3日10股派2.506元。
所以分紅收益為1230*2.506元=3082.38元,7月3日收盤價為5.67元,繼續買入500股,此時證券賬户持倉為12800股,現金餘額為325.21元。
截止到今日2019年12月22日,工商銀行股票此時收盤價為5.94元,持倉金額為12800股*5.94元=76032元,加上現金餘額325.21元,所以到今天為止,持倉市值為76357.21元。
所以我們可以算出買入工商銀行股票5年的收益率為/50000元=52.7144%
我們可以得出這五年平均每年收益率為52.7144%/5年=10.5429%
這是一種歷史數據假設投資模型收益,不代表實際,還有就是進入市場的人也不是蹦着年化收益10%而來的,很多人都是目標天天漲停板百分之10的目標。這也導致散户虧損主因。太急功近利,太想賺快錢。結果導致虧損累累。所以A股這些年也都是讓人唾棄,其實我來説主因還是在自己。我們要提升自己。不要跟風,不要人云亦云。要正確的投資態度,找到適合自己的方法。長期以往的去讓自己的資產穩定增值,像滾雪球一樣年復一年的複利式增長。