被稱為“港版納指”的香港恆生科技指數推出近一個月，全球首隻追蹤該指數的ETF(交易所買賣基金)——南方東英恆生科技指數ETF(南方恆生科技)今日在香港聯交所掛牌上市。
截至收盤，該ETF上市首日成交金額已超過30億港元，這是港交所史上最大的ETF上市日成交額。
值得一提的是，該ETF於早盤競價時段高開至20港元，較上市起始價7.5港元，漲幅達166.67%。隨後價格衝高回落，截至下午收盤，漲幅收窄至1%左右。以8月27日7.5409港元的單位淨值計算，該ETF盤中最高溢價率超過165%。
全球首隻追蹤恆生科技指數ETF
上市首日成交額突破30億港元
從上市首日表現來看，南方東英恆生科技指數ETF(南方恆生科技)成交活躍，受到投資者追捧。
截至16:00收盤，該ETF首日成交額突破30億港元，至30.41億港元，這是港交所史上最大的ETF上市日成交額。
值得一提的是，該ETF於早盤競價時段高開至20港元，較上市起始價7.5港元，漲幅166.67%。隨後衝高回落，截至收盤，收盤價為7.615港元，漲幅1.53%，日內最高價為20港元，最低價為7.565港元。
值得一提的是，早盤收市後，南方東英資產管理公司午間發佈風險提示公告稱，南方東英恆生科技指數ETF今日在香港交易所上市，謹此提醒子基金單位持有者相關市場風險，包括但不限於二級市場價格的大幅溢價。截至2020年8月27日，子基金的每單位資產淨值為7.5409港元。這意味着，若以該淨值計，今日盤中最高溢價率超過了165%。
另據南方東英資產管理公告的產品資料顯示，該ETF的上市起始價格約為7.5港元，每手交易為200個基金單位，管理費為0.99%。全年經常性開支比率為1.49%。估計年度跟蹤偏離度為-2%。並擬每年12月派息。據瞭解，自8月21日成立以來，該基金已獲得2400萬美元的初始投資。
南方東英恆生科技指數ETF(南方恆生科技)由南方東英資產管理任基金經理，主要追蹤新近推出的恆生科技指數，以期為全球投資者能夠抓住快速增長的科技板塊和在越來越多在香港上市的科技公司帶來的投資機會。
另據產品資料概要顯示，南方東英恆生科技指數 ETF(“子基金”)是 CSOP ETF 系列(“本信託”)的一個子基金，而本信託是南方東英資產管理公司與匯豐機構信託服務(亞洲)有限公司(作為受託人)於2012年7月25日訂立(2019年9月5日修訂及重訂)的信託契約構成的傘子單位信托。子基金是根據《單位信托及互惠基金守則》第 8.6 章認可的被動式管理指數追蹤ETF。
產品投資策略顯示，為達到子基金的投資目標，基金經理主要採取全面複製策略，將子基金所有或絕大部分資產直接按恆生科技指數的成份股在指數內大致相同的佔比投資。但當出現由於限制或有限供應，導致無法購買相關成份股時，或者當相比於子基金的資產淨值，使用全面複製策略不符合成本效益時，基金經理或使用具代表性的抽樣策略。
基金經理可代表子基金進行最多資產淨值的50%，預期為資產淨值的約20%的證券借貸交易，且能隨時收回借出證券。
追蹤恆生科技指數具有波動性較高
南方東英資管在官網表示，相比個股，南方東英恆生科技指數ETF擁有良好的組合多元化及較低的波動性，產品的投資門檻比一次性投資全部恆生科技指數成分股的個股更低。
不過，作為產品基金經理，南方東英資管也指出了產品存在的幾點風險：
一是由於子基金跟蹤的恆生科技指數屬於新指數，與其他跟蹤有較長運作歷史且較具規模的指數的交易所買賣基金相比，子基金或須承受較高風險。
二是子基金的投資主要集中在科技主題公司。許多與科技主題高度相關的公司擁有相對較短的經營歷史。而與其他經濟行業相比，科技公司的特點是價格表現波動較大。科技行業的公司亦面臨激烈的競爭，政府也可能會進行大量干預，這可能會對利潤率產生不利影響。快速變化可能會使此類公司所提供的產品和服務過時。此類公司亦面臨知識產權或授權丟失或損害的風險，以及其他網絡安全風險等，從而導致不利的法律、財務、運營及聲譽影響。
三是子基金的價格可能比具有更多元化投資組合的基金更為波動。
四是子基金可能面臨與不同科技行業及主題相關的風險(包括工業、非必需性消費、醫療保健、金融、資訊科技、網絡(包括移動通訊)、金融科技、雲端、電子商貿或數碼)。這些行業或主題公司的業務下滑可能會對子基金造成不利影響。
五是相關指數跟蹤大中華地區證券的表現，因此會面臨集中風險，相較於基礎更為廣泛比如全球性或區域性基金而言，子基金的資產淨值可能面臨更高的波動性。
此外，南方東英還指出，由於投資者在香港聯交所買賣基金單位將支付某些費用(如交易費和經紀費)，可能購買交易所基金單位時會支付超過每單位資產淨值，賣出時可能會獲得低於每單位資產淨值。
另外，基金在若干情況下或會提早終止，比如相關指數不再可供作為基準或子基金規模跌至人民幣100萬元。子基金終止時，投資者未必能取回投資，且可能蒙受損失。
ATMX位居恆生科技指數前列
追貼科技板塊的投資大趨勢，恆生指數公司於7月27日正式推出恆生科技指數，與恆生指數和恆生中國企業指數並列為第三大旗艦指數。
恆生科技指數涵蓋互聯網、電商、本地生活服務、金融科技、雲計算等與科技主題高度相關板塊在內港股上市最大的30只個股，涵蓋了未來具有高成長性的優秀賽道。
其中，廣受市場關注的ATMX(阿里巴巴、騰訊、美團、小米)全部收入其中。截至上週五，最大五隻成份股依次為美團點評、小米集團、阿里巴巴、騰訊及舜宇光學科技，佔比分別為10.21%、9.08%、8.63%、8.1%及7.32%。
恆生科技指數成份股(截至8月27日)
摩根士丹利上月的研究報告指出，隨着恆生科技指數的推出，預計市場將陸續出現相關的ETF和其他基金產品，從而帶動更多資金流入該指數成份股。與此同時，預計更多中概股自ADR迴流至香港進行第二次上市，並有更多科技公司在香港IPO上市，將使恆生科技指數作為全面領先的科技股票指數得到進一步改善。
根據回溯測試計算之數據，恆生科技指數於2019年全年及2020年上半年的回報分別高達36.2%及35.3%。
（文章來源：中國基金報）