指數連續大漲之後震盪加劇,市場分化非常明顯,但醫藥繼續逆勢領漲兩市!
2020年上半年以來,A股的醫療板塊表現都非常亮眼,權威數據顯示,共341家公司股價出現翻倍,主要集中在醫藥生物行業,今年上市的萬泰生物漲幅是最高的,超2500%,而英科醫療緊隨其後,在最近市場震盪期間逆勢打板。因此,一直到現在我都不斷的強調醫藥行情整體邏輯,可以説醫藥依然是今年最重要的風口之一!
那下半年醫藥的投資邏輯到底是什麼?
我們要從歷史行情中尋找規律。
我們看醫藥整體板塊走強,為什麼一次性手套的英科醫療卻率先翻了十倍?
一句話,市場需求量太大了。
要知道,技術升級和今年特殊情況雙重影響,看似簡單的手套已經成為資本密集型行業,公司的生產訂單一直處於飽滿狀態,而且未來還要擴建產能!而上半年的口罩和呼吸機也因為供需嚴重失衡,需求大增的背景下企業超負荷生產,訂單倍增業績大漲,因此相關產業鏈企業出現了爆發性的行情!
上半年防護用品爆發,現在供給基本穩定,
下半年特殊病情徹底攻破的關鍵在於新研發藥品的能否成功,誰能打響第一槍,誰就奠定了整體的醫藥市場的霸主地位,全球幾十億的需求量非常龐大。
其實除了防控的邏輯,還要疊加中報預增來思考。
我們看東方生物,股價成功突破200,原因除了本身在體外檢測診斷處於霸主地位,同時公司公告中報預增超1200%,兩大因素疊加。現在在中報的業績敏感期,如果誰的業績暴雷,就會被市場無情的拋棄,你像未名醫藥業績虧損直接被摁了跌停,這就是資金選擇的結果!
現在市場震盪加劇,因此未來漲得快、漲得好的不是已經飆漲的高位品種。市場通常會順着橫向與縱向兩個角度做延伸:橫向挖掘的核心藥品需求大增的細分領域,縱向挖掘業績即將井噴的低位品種。
因此根據以上的深度邏輯,挖掘中報大增下,創新的核心藥品消費需求龐大的企業。
英科醫療的醫療防護產品主要包括一次性PVC手套與丁腈手套、防護服和口罩等,一次性手套類產品由英科醫療自主生產,其餘主要為對外採購。
7月14日,英科醫療再度漲停,股價也在不斷刷新歷史記錄。截至午間收盤,英科醫療漲停板封單保有5.23萬手,最新價報167.61元/股,,較去年年末收盤價16.56元/股大漲913%。
日前,英科醫療披露了上半年業績,歸母淨利潤預計盈利19億-21億,同比增長2581.8%-2864.1%。而根據公司財報,英科醫療在2013年至2019年整整七年內,公司總計實現盈利7.17億元。而僅僅今年上半年,公司的盈利規模就達到過去七年總和的接近3倍。
點評:
上市1年後即‘10送10’,而後
放量下跌
,-42%,表明資本出逃;隨着買盤進場,2個月的小幅反彈中開始有
吸籌
;最後,縮量長陰震倉做頭。紅三兵規則放量,右肩反彈高點現反轉信號,仍在吸籌。整個頭肩底區間體現了拋售末期的反彈—衰竭—反彈,對應的成交量與趨勢相匹配。
8個月的規則縮量陰調整,體現了資金已高度控盤。而縮量小陽收盤站上了MA10,則表明MA10原則同樣適用於‘不復權’。
20個月的底部區域,反映了送配後新資金入場建倉及其控盤程度,由此為後市的上漲做足了儲備。最終,在疫情引爆的強烈‘市場預期’疊加下,高控盤的主力分階段:
第一階段:填權。
特別是在‘除權月’的壓力前,進行洗盤後,仍保持了縮量高收陽,表明無其他投機盤介入,保持了主力的連貫控盤,為後面的歷史新高提供了有效的準備。
第二階段:
情緒頂。
同今年的免税題材股王府井、中國中免、百聯股份...就主業和公司本身而言,絕對不支持其股價的上漲。反推之,它們這輪的上漲無不源於資金對籌碼的高度控制,而題材只是‘引線’。本週線它留下的缺口,預示着上漲進入最後的加速衝頂,後市一旦回補,頭部即確認。
此例的啓示:高送配和填權是新股上市後的主流做法,更是決定其後數年甚至數十年的先天因素。而其動力,有基本面的,也有趨勢面的,不可一概而論,需靈活把控。
市場觀點網羅:
還有不少投資者將今年的英科醫療,類比2017年的方大炭素。
2017年,由於下游電弧爐需求急劇放量,帶動石墨電極價格短期大漲,從帶動方大炭素業績集中釋放。受此提振,2017年4月至9月,方大炭素股價大漲約400%。
但由於2018年起,環保限產壓制減弱導致石墨電極產量反彈,石墨電極價格再次回落,方大炭素業績的“風光”態勢難以持續。方大炭素2018年股價大跌近40%,目前最新價已較2017年高點回撤約57%。
由此來看,當年的“十倍股”似乎最終都難以擺脱回調的命運,這與行業景氣度難以長期維持、公司業績難以長期增長有關。這個現象會否重演?值得繼續跟蹤。
醫藥股始終是貫穿股市的一條投資主線
事實上,在本輪牛市,醫藥生物板塊“春江水暖鴨先知”,早在去年下半年就開始啓動,至今漲幅喜人。
而且從歷史數據來看,A股市場漲幅最好的就是醫藥股。
統計A股歷年上市公司漲幅(上市時股價至6月下旬數據),雲南白藥以371.29倍排名第一;其次是恆瑞醫藥,2000年上市的,漲了330倍;第三是長春高新,1996年上市,至今漲305倍;之後是國農科技和片仔癀。
“前十名都是醫藥生物板塊。”
另外,從2008年市場低迷到目前的漲幅數據,排在前面的是長春高新、康泰生物和愛爾眼科。從2015年6月上輪牛市暴跌後的數據,漲幅靠前的是康泰生物、兆易創新和韋爾股份。
在A股,醫藥生物板塊具備長期投資價值。郭先生稱,目前板塊整體市盈率偏高,但長遠來看,“好的公司永遠是有價值的”。
事實上,當前醫藥生物板塊整體市盈率水平處在近10年的高位,僅次於2015年6月份的牛市高點。
也就在7月1日,大盤在券商股強勢拉動下,走出了一波壯闊行情。
僅僅五天,大盤瘋漲400多點。到7月9日,上證指數衝高到3456.97點,短短7個交易日,大盤比6月底上漲了15.82%,再現“瘋牛”行情。“牛來了”的呼喊聲,跑步進場的催促聲,漸次而起。
之後幾天,大盤開始盤整。而此時,醫藥板塊再次上揚,7月13日板塊指數大漲3.76%。
在今年上半年,A股醫藥生物板塊已經大爆發,上半年累計上漲達40.28%。而且在上半年個股漲幅排名中,前五席均被醫藥股包攬,其中英科醫療漲了近8倍,之後是碩世生物、未名醫藥、奧翔藥業和振德醫療,均有2倍以上的漲幅。
可以説A股今年漲得最好的就是醫藥股,只是在近期券商股“摧枯拉朽”式暴漲中被淹沒了。“喝酒吃藥”是這輪牛市的主線之一,貴州茅台今年3月份跌破1000元,現在已經漲了70%多。
目前,對於未來醫藥及生物板塊走勢
,還要看行業業績增長能支撐多大的上漲空間。
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