午評｜A股三大指數震盪走弱創指跌逾1% 第三代半導體板塊大漲

9月7日早盤，A股三大股指低開震盪收跌，創業板指跌幅超1%，北上資金淨流出超26億，連續第六日淨流出。市場總體震盪回調，創業板黃白兩線差距較大，滬指成交額低於創業板，主板市場人氣萎靡。

截至午盤，滬指跌0.16%報3350.03點，深圳成指跌0.74%報13555.54點，創業板指跌1.15%報2700.63點。

盤面上，第三代半導體板塊領漲。在線旅遊、安防設備、園林工程等概念也漲幅居前，雞肉、豬肉、食品飲料、醫療等板塊領跌。

對於後市走勢，機構認為：

安信證券：美股調整不改A股震盪上行趨勢

近期美股下跌大概率是常規回調，不是牛轉熊。其直接原因是短期漲幅過高，技術上有調整需要。美國經濟復甦仍將在曲折中前行，美聯儲將持續維持當前寬鬆政策，全球流動性氾濫、中國復甦趨勢佔優，A股配置吸引力佔優這三大“復甦牛”核心邏輯仍然未被破壞，美股大跌無礙A股中期趨勢。美股調整對A股的影響將主要體現在三個方面：通過北上資金直接影響A股，影響全球風險偏好並從港股、人民幣匯率等渠道間接影響A股，科技龍頭股價波動影響A股科技映射相關方向。

安信證券認為，A股及相關板塊已經展開了將近兩個月的震盪，美股短期調整對A股影響有限。行業配置重點關注景氣上行的軍工、蘋果鏈、雲計算、疫苗、化工、影視、旅遊、航空等。主題繼續看好“國內大循環”主線。

國泰君安證券：震盪抱週期，逢跌加科技

美股震盪加劇對A股及北上資金均具有一定的負面影響，但考慮到美股下跌空間有限，及國內經濟復甦的優勢，美股衝擊影響可控。震盪格局，盈利端支撐A股難以跌破震盪區間下沿，但考慮到A股當前的估值及結構特徵，向上突破區間上沿難度也較大。

震盪抱週期，逢跌加科技。從盈利修復和低風險特徵思路出發，核心集中在順週期與消費風格中，逢跌加科技。銀行：政策環境邊際向好，估值已較充分反映悲觀預期。建材的“主角”光環：備戰金秋，施工旺季最具進攻性品種將是早週期。機械：工程機械高景氣，先進製造高成長。家電：可選消費中值得期待的種子選手，目前漲幅相對較低。汽車/新能源：新能源汽車銷量進入景氣週期，產業鏈繁榮可期。

光大證券：四季度有望出現科技和金融板塊較好買點

上週A股市場繼續維持震盪態勢，截至週五收盤，A股各指數均小幅下跌，結構上，創業板表現優於主板及中小板，週期板塊整體表現較好，消費及金融板塊回調幅度較大。消息層面，上週外圍市場再次動盪，美股大跌拖累A股市場表現。此外，上週消費板塊龍頭公司下跌亦引發市場關注，對此，光大證券認為，目前必需消費估值處於歷史高位，隨着國內疫情防控常態化及國內經濟穩步復甦，必需消費品的業績確定性優勢和避險屬性優勢將有所下降，必需消費板塊的投資性價比有所降低。

展望後市，本週投資者可重點關注M2等金融數據，配置上，投資者可重點關注週期板塊中的基建產業鏈、可選消費中的汽車及家電，對於科技和金融板塊，四季度市場有望出現較好的買點。