王彥章與白馬銀槍高思繼在雞寶山展開一場精彩對決，無纓渾鐵槍大戰梅花亮銀槍，激戰五天未分出輸贏勝敗。這天晚上，二人各自苦思破敵良策，不約而同地都想到要用回馬槍取勝。第二天一早，一夜沒休息好的王彥章滿面倦容，強打着精神來到兩軍陣前，高思繼已經等候在那裏。他們已經連續交戰五天了，見面也沒有多餘的話好講，催馬上前，雙槍並舉，又廝殺成一團。
王彥章與高思繼戰了四十多個回合，高思繼越戰越勇，而王彥章卻漸漸感到力不從心。再打下去，我怕要吃虧，不如按照昨晚想好的計策，用回馬槍贏他。想到這裏，王彥章虛晃一槍，撥轉馬頭，拖槍便走。高思繼見王彥章敗了，催馬在後面緊緊追趕。他認為王彥章是氣力不濟才敗走的，萬萬沒有想到王彥章會用自己最拿手的回馬槍，反過來對付自己。高思繼邊追邊想：“看來今天是用不上回馬槍了。”
王彥章詐敗，要用回馬槍，敗中取勝。雖説是詐敗，但他確實敵不過高思繼，裏面也有真敗的成分。高思繼已經感到王彥章今天氣力不濟，所以見他敗走，也沒多想，放心追了下來。王彥章見高思繼果然來追，心中暗喜。他倒拖無纓渾鐵槍，把槍尖藏在了馬尾下面。隨着馬尾甩來甩去，眼花繚亂，高思繼看不見槍尖的位置。他只管急催胯下千里銀河駒，挺槍躍馬，緊緊追趕。
王彥章在前面跑，高思繼在後面追，二人逐漸接近，追了個馬頭銜馬尾。王彥章用眼睛的餘光看到高思繼就要追上來了，暗暗盤算好二人之間的距離。他一拽馬的繮繩，胯下的赤兔胭脂馬頗通人性，故意馬失前蹄，險些跌倒。王彥章在馬上一個趔趄，身子往前一傾，顯出坐不穩鞍橋的樣子。在後面緊追不捨的高思繼見機不可失，雙手把手中的大槍一擰，直奔王彥章的後心扎去。
王彥章聽到身後惡風不善，知道高思繼的大槍離自己越來越近，已經無法變招了。他猛然一閃身，躲過高思繼的槍尖，然後單手用力把渾鐵槍的槍桿往下一壓，槍尖猛地從馬尾下彈了出來。高思繼只顧催馬直刺王彥章，哪裏會想到眼前突然會出現一個冷森森的槍尖。他沒有提防，王彥章的槍尖正挑在咽喉。高思繼大叫一聲，撒手扔搶，落馬而亡。
王彥章利用高思繼的輕敵心理，使用回馬槍，將高思繼挑落馬下。他見高思繼落馬，欣喜若狂，喊道：“天助我也！”他跳下戰馬，來到高思繼的屍身旁邊，砍下他的首級，大叫一聲：“唐營還有誰來與本帥決戰？”李克用在陣前為高思繼觀陣，覺得勝利在望，突然形勢陡轉，高思繼陣亡。他心裏着急，“哎呀”一聲，一口鮮血噴出，頓時跌落馬下。
李克用眼睜睜看着高思繼被王彥章用回馬槍挑死，氣血湧動，控制不住，一口鮮血噴了出來，跌落馬下。唐軍隊伍頓時大亂。李嗣源的心思本來跟李克用一樣，覺得高思繼取勝是十拿九穩的事，這時陡然見到高思繼陣亡，李克用吐血，心中大驚，急忙命人將李克用救回大營。然後，他指揮軍卒亂箭齊發，穩住陣腳，逼退王彥章，派人將高思繼的屍身搶了回來。李嗣源收兵回營，高懸免戰牌，閉門不戰。
李克用本來就年事已高，再加上雞寶山一戰接連慘敗，損兵折將，早已心力交瘁。今天又在戰場上見到唯一戰勝王彥章的希望破滅，急火攻心，口吐鮮血。回到大營，李嗣源急忙找來隨軍郎中進行診治，幾服藥服下，病情不見好轉。李克用躺在病榻上，想到王彥章難敵，殺不了朱温，滅梁復唐無望，心裏更是着急，吐血不止。這正是：“為國頻召將，時危不可撐。勇南亡去後，思繼復招魂。忠義心空赤，衰殘志可矜。一氣能噴血，誰將社稷平？”
李克用知道自己不行了，聲音顫抖地説：“亞子，你過來。”旁邊的三太保李存勖急忙來到病榻前跪下。他是李克用的親生兒子，字亞子。李克用將李存勖喚到身邊，説：“為父平生有三大恨：一是燕王劉仁恭是我冊立的，他卻佔據北平作亂；二是契丹耶律阿保機與我約為兄弟，卻屢屢犯邊；三是朱温篡唐自立，我與他勢不兩立。這三件事還沒有完成，我卻要抱憾而去了……”
李克用説到這裏，從箭囊裏抽出三支鵰翎箭，遞給李存勖，説：“亞子，我給你三支箭，你一定要繼承我的遺志，完成這三件事，消滅劉仁恭、耶律阿保機、朱温三個人，以告慰為父在天之靈！切記！切記！”李存勖含淚接過三支箭。李克用又把李嗣源叫到身邊，叮囑道：“嗣源，你是亞子的大哥。我就把他託付給你了，你要……”李克用一口氣沒上來，頓時氣絕身亡。李存勖和李嗣源跪爬幾步，撲到榻上，大哭不止。
一代英雄晉王李克用，在雞寶山下含恨而逝，享年八十四歲。後人有詩讚道：“唐室衰微不可扶，天教温賊篡良圖。君仇未報身先死，到此英雄豈丈夫。”李嗣源傳令，秘不發喪，千萬不能讓王彥章得到晉王病逝的消息。大敵當前，梁軍虎視眈眈，唐營不敢大辦喪事，就將李克用的屍身盛殮了，由三太保李存勖率領三千人馬，護送靈車回太原去了。軍中之事，暫由大太保李嗣源和潞州王李傑料理。