國內具有國產替代能力公的業績將繼續保持較快增長
經歷了一季度的“超預期”後，A股半導體板塊在二季度繼續展現成長力與韌性，通富微電、江豐電子、華天科技、揚傑科技等都取得了不錯的業績增長。
展望下半年，半導體產業能否依然保持高景氣度?上海證券報記者經過多方採訪瞭解到，鑑於海外新冠肺炎疫情蔓延帶來的不確定性仍在，業內對下半年全球半導體產業景氣度保持謹慎樂觀。
具體到國內產業，在國內超大規模市場的優勢下，隨着國內大循環、國內國際雙循環格局發展，半導體產業細分領域的龍頭公司有望憑藉競爭優勢獲取更大的市場份額，強者恆強。特別是隨着國內需求的增長，具有國產替代能力的公司的業績將繼續保持較快增長。
1、細分龍頭“強者恆強”
繼披露亮眼的一季報後，半導體板塊有望交出更為亮麗的二季度成績單。數據顯示，58家半導體公司中已有20家披露半年度業績預告，其中18家公司預計上半年利潤為正，15家公司預計上半年業績同比增長。例如通富微電，公司預計上半年盈利1億元至1.3億元，去年同期則為虧損。
在元器件板塊，已披露半年度業績預告的12家公司中，有11家業績為正，10家業績同比增長。例如興森科技，預計上半年盈利3.68億元至3.8億元，同比增長164.83%至173.46%。
業內人士表示，真正有實力的公司開始進入業績成長期，接下來，龍頭公司將繼續“強者恆強”，業績領先整個板塊。
2、下半年半導體景氣度可期
此前，中芯國際董事長兼執行董事周子學在接受記者採訪時表示，就全球半導體產業來看，在疫情較為嚴重的地區，5G等的延遲會對半導體產業三四季度造成影響。但是，智能化和線上業務也強化和增加了部分半導體產品的市場，如紅外傳感器。
“我們三季度面臨較大壓力，四季度會比較樂觀。”華潤微常務副董事長陳南翔告訴記者，影響華潤微下半年業績的因素有4個:一是海外新冠肺炎疫情蔓延;二是宏觀經濟下半年恢復情況;三是全球貿易格局;四是同行業競爭。
目前，各國經濟刺激計劃到位，但歐美疫情還需進一步控制，綜合評價，華潤微對各國疫後的恢復情況評價正面。“如果三季度抗住壓力，全年增長能有保證。”
3、國產替代前景光明
半導體產業是全球性產業，全球產業景氣度是中國半導體產業發展的大前提，但中國半導體產業的內生力更值得關注。
在產能快速發展的背景下，中國半導體仍有快速發展的機會。據IBS預測，到2030年中國的半導體市場供應將達到5385億美元。
“在國內超大規模市場的優勢下，隨着國內大循環、國內國際雙循環格局發展，國內需求繼續增加，國產替代類公司的業績有望繼續保持增長。”對於國內半導體產業下半年的發展趨勢，有電子產業從業人士認為，國產替代是另一推動力。
陳南翔表示，推進國產化有利於提升中國半導體產業的競爭力，但不應止步於此。中國半導體產業應樹立參與全球產業競爭的意識，相關公司可先做到中國領先，再做到世界領先。
半導體設備、材料是典型的受益於國產替代的領域，目前已有多家公司進入。資料顯示，除了安集科技的CMP研磨液，北方華創和中微公司的設備、滬硅產業的硅片，以及江豐電子的靶材等均進入中芯國際的供應鏈。
更多數據來源及分析請參考於前瞻產業研究院《中國半導體產業戰略規劃和企業戰略諮詢報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。
(文章來源:上海證券報 李興彩——半導體產業下半年景氣度可期 國產替代仍是主線)