前陣子，陀螺君整理了80家遊戲公司的財報數據，並從營收、淨利潤方面剖析各家的經營狀態。整體來看，遊戲公司仍承受着巨大的生存壓力。
80家上市遊戲公司過半淨利同比下滑，24家虧損。淨利下滑原因多是缺少新品或長線運營的產品收入減少，企業處於投入大於支出的新品研發或銷售階段。
在此情況下，部分遊戲公司如中科雲網、盛訊達選擇剝離遊戲業務；部分遊戲廠商則實施“開源節流”。一方面花費更多的時間與精力研發新品，拓展海外市場及新興業務；另一方面，減少非戰略性業務的投入，封存部分在研遊戲項目，控制成本、提升獲客效率與精細化運營。
那麼，過去半年，遊戲廠商的出海情況如何？誰在“卷”成本？誰在佈局小遊戲？誰在裁員或擴招？繼上期財報剖析後，我們又統計了80家遊戲廠商在出海、銷售、研發、招募等方面的數據，一同來看看這些遊戲廠商在經營中都觸發哪些BUFF？
出海已“卷”成“困難模式”，超六成廠商海外營收負增長
近年來，中國遊戲廠商海外營收增長放緩。
據伽馬數據發佈的《2023年1-6月中國遊戲產業報告》顯示，上半年中國自研遊戲海外市場銷售收入約82.06億美元，同比下降8.72%。而以各大遊戲公司海外業績情況來看，基本上與大盤表現一致。
在陀螺君統計的80家遊戲廠商財報中，有32家透露了海外營收，總計417.4億元。需要注意的是，由於不少上市公司營收由多個不同的業務組成，所以除騰訊外，其餘公司統計的為綜合收入的海外收入，相比實際遊戲業務的出海收入有一定的差異，不過大致能反應其海外市場的表現。
在這其中，僅12家遊戲廠商實現海外遊戲營收同比增長，超6成廠商海外遊戲營收呈負增長態勢。這些海外營收增長的公司中有不少是因為此前未探索海外市場，營收基數小，故而增長幅度較大。更多的遊戲廠商面臨着海外增長壓力。心動、友誼時光、祖龍娛樂、中手遊等大廠也沒能例外。
具體來看，騰訊上半年海外營收為259億元，同比增長22%。《VALORANT》《勝利女神：妮姬》《PUBG MOBILE》等遊戲為騰訊攻克海外市場的“主力軍”，並且仍在持續攻城略地。
網易雖未公佈海外營收具體數據，但從市場表現來看或低於國內增長。原因在於上半年網易並沒有在海外上線太多新品，側重點多放在國內。
不過，據網易丁磊在業績會透露的消息，網易在海外的探索和嘗試仍在加強。上半年網易在海外自建5個工作室，投資2家遊戲團隊，這些團隊不是有強背書的遊戲人坐鎮，就是手握高質量主機遊戲。
最令人感覺驚奇的是，神州泰嶽旗下殼木遊戲僅憑《Age of Origins》《War and Order》兩款SLG遊戲便實現了超30%至20.76億元的海外營收增長。
同樣以SLG遊戲見長的IGG海外表現也頗為亮眼，《Viking Rise》和《Doomsday》兩款SLG遊戲為其財報增色不少。只不過，其海外營收劃分以亞洲、北美洲等地域劃分，並未統計在表。
冰川網絡方面，上半年海外營收4.29億元，同比增長2467.57%。雖然增幅很大，但是利潤表現卻不及預期。目前該公司仍在“瘋狂”買量，半年度銷售費用達9.14億元，同比增長244.79%，佔總營收的65%。
鉅額銷售資金砸向了《超能世界》《X-HERO》《Hero Clash》等產品，但獲得的增長收益有限。冰川網絡顯然也意識到這點，其在財報中表示，“公司將全面加大移動遊戲的研發投入，注重提升遊戲品質，擴寬遊戲品類，提升用户留存率，降低買量成本。”
三七互娛方面，上半年海外營收微降，《Puzzles ＆ Survival》《雲上城之歌》《絕世仙王》等產品為其貢獻穩定得收益。目前其海外策略多以MMORPG遊戲為主線，副線SLG遊戲也有大投入，或成其業績新增點。
除了這幾家廠商，整體來看，上半年中國遊戲公司的出海情況並不太樂觀。中手遊、祖龍娛樂、友誼時光、心動公司、遊族網絡等海外營收均有所下滑。
大致原因在於一方面是海外遊戲市場大盤收縮，中國遊戲廠商出海側重的重度遊戲市場佔有率下滑；另一方面是國內市場回暖，多數廠商將重心放回國內市場，如網易、心動、中手遊等。下半年隨着這些廠商新品在海外的發行，營收或見新增。
雖説當下，海外市場“卷”得厲害，甚至進入“困難模式”，但是不可否認的是，其仍為廠商的增長點和機會點。下半年遊戲廠商的競逐點聚焦在優勢品類的鞏固和劣勢品類的突破上，他們需要在提升遊戲質量、玩法創新、注重遊戲本地化，與品類的細分賽道上下更多功夫。
市場回暖，銷售費用隨大盤上漲，有五成廠商加大營銷力度
上半年，市場回暖，各家遊戲廠商相繼發佈諸多重磅遊戲產品，與之相對應的銷售費用同比增加。據陀螺君統計，除2家未披露銷售費用數據的公司外，78家遊戲公司中有一半銷售費用增長。一來，公司新品上線，營銷投入加大；二來，市場買量競爭大，成本驟增。
在這批銷售費用上升的公司中，騰訊、網易銷售費用微增，神州泰嶽、IGG、完美世界、祖龍娛樂等則上升。升幅最大的是多牛科技，其次是名臣健康、巨人網絡和冰川網絡。
多牛科技上半年營銷費用同比增長1738%，增長主要是加大了廣告投放和分銷開支。名臣健康上半年銷售費用增長也較高，同比增長776%至3.33億元，主要系《王者國度》《百龍霸業》《鎮魂街：天生為王》的推廣。今年下半年其還有《錨點降臨》《境·界刀鳴》新遊，因此，其銷售費用或難下降。
巨人網絡和冰川網絡主要還是新遊推廣或者買量投入較高。前者上半年銷售開支同比增長270%至5.57億元，後者銷售費用同比增長244%至9.14億元。
巨人網絡上半年的投入多數集中《原始征途》遊戲，這一遊戲目前也獲得不錯成績。據悉，該遊戲首日流水超千萬，首月流水破三億，累計流水超十億。冰川網絡則將大量資金投入到《X-hero》《超能世界》《Hero Clash》遊戲的買量。
與之相對應，今年上半年還有一半的遊戲公司在有意識的“降本”。通過調整項目、減少廣告及製作費用、優化買量投放方式等，主動減少銷售費用支出。
上半年，姚記科技、創夢天地、華清飛揚、勇仕網絡、點觸科技等銷售費用直接“腰斬”。心動公司、青瓷遊戲、中青寶、B站等則縮減約20%左右的銷售開支。
創夢天地上半年營收11.21億元，銷售費用為1.15億元，同比減少73%，一般及行政費用同比下降51%，研發費用同比下降23%。其在財報中提到，公司正以提升業務質量方式實現降本增效，並獲得了不錯效果，未來公司將會把降本增效理念貫徹到組織的各個環節。
同樣的，心動公司、遊族網絡也都在財報及業績會中提到公司正在縮減銷售開支，聚焦到產品研發以及新興領域的探索。他們都認為AIGC能夠幫助遊戲廠商更好的控制開支。
遊族網絡提到，公司已經AI已應用於美術資產生成、配音、本地化多語言版本製作等方。“AIGC在2D美術資源生產中佔比為20%~40%，大幅提升遊戲資產的生產效率。”
銷售費用的增減還與新品上線的數量以及產品節點週期有關。部分廠商因僅有少量新品上線，或者經典遊戲進入穩定期，銷售開支減少，如三七互娛、遊族網絡、湯姆貓、中青寶等。
在陀螺君看來，今年上市遊戲公司銷售費用增減為五五開，但力度與去年同期相比，要強一些。去年同期銷售費用降幅在40%以上的就有13家，今年有15家。
僅少數企業減少研發投入，小遊戲與AI成遊戲廠商的“新寵”
對於大部分遊戲公司而言，其基本收入模型可以簡化為“營收-（營銷+研發）”，因此研發投入的多少也與公司營收息息相關。過去半年，遊戲企業減少研發投入的仍是少數。
在此次的財報統計中，除5家未透露數據外，75家上市遊戲公司，有19家研發投入超過2億元，33家研發投入同比下降，佔比44%。
其中，騰訊與網易的研發投入仍在加碼。前者研發投入312億元，同比增長2.6%，後者77億元，同比增長10%。嗶哩嗶哩以20.74億元次之。
除此之外，研發投入在10億元以上的有金山軟件與完美世界，2億元以上的還有14家包括世紀華通、網龍、心動公司、IGG、三七互娛、吉比特等老牌遊戲廠商。
與前幾年的“激進”打法不同，今年各大遊戲企業在研發投入上更加的謹慎，部分遊戲公司甚至封存遊戲項目，以確保當前在研項目的投入。而有些已經開始調整方向，比如小遊戲、AI遊戲、遊戲直播賣貨。
早前，吉比特董事長盧竑巖在股東大會上表示，“根據以往的趨勢，小遊戲的市場規模可能會超越App的市場規模。”
無獨有偶，富春股份在半年報中提到，目前公司正在積極開拓 MMO、卡牌以及小遊戲等產品，持續保障後續的流水貢獻。掌趣科技也在投資者活動記錄表中表示，小遊戲是公司重要的戰略佈局之一，目前以自研為主。
而AI遊戲領域，三七互娛、崑崙萬維、世紀華通、完美世界、遊族網絡均有佈局。
三七互娛透露公司已開展了包括 AI 平衡性測試、美術素材翻譯、AI 模仿學習、遊戲問答精靈在內的一系列技術研究與應用。旗下卡牌手遊《斗羅大陸：魂師對決》有效應用了 AI 數值平衡測試功能，改善了玩家的遊戲體驗，提升遊戲生命週期。
崑崙萬維方面，不僅有自研大模型“天工”，而且據財報透露，崑崙萬維開發的AI遊戲正在高強度研發測試階段，遊戲是一個以玩家自發創作內容為主的產品，將在一年內上線。
與上述遊戲公司相比，盛訊達、中科雲網、深海遊戲、天舟文化等的研發投入同比下滑頗為明顯。盛訊達、中科雲網因剝離遊戲業務，減少研發投入。IGG、三七互娛、創夢天地、心動公司、世紀華通、電魂網絡、中青寶等也未選擇持續加碼。
一方面是上年同期其研發投入基數較高；另一方面是這些公司目前的產品進度較為穩定。三七互娛、友誼時光、吉比特等均有經典產品穩定營收基本盤，且儲備新品頗豐，短期內未進行大量資金投入。
據三七互娛投資者關係活動記錄表透露的信息，目前該公司儲備有包括《扶搖一夢》《龍與愛麗絲》《空之勇者》《失落之門：序章》等多款精品化手遊，題材畫風涵蓋唯美古風、西方魔幻、寫實歐洲中世紀、未來科技、東方玄幻等多種類型，儲備產品共計超過30款。
在陀螺君看來，遊戲始終是以內容為主的產業，因此選擇持續加碼研發的仍在多數，部分遊戲公司減少研發投入或是短期操作。畢竟研發投入的多寡將對其核心競爭力產生影響。
裁員再續，34家廠商六成員工人數同比下降，多數減員幅度超10%
遊戲行業的裁員還在繼續。在今年上半年的80家遊戲公司財報中，我們只統計到了34家透露員工人數。其中，員工同比下滑的有22家，佔比65%，有過半減員幅度在10%左右。
從數據上看，騰訊員工最多，減員數量也最高的。截至二季度末，騰訊員工總人數10.45萬名，同比減少5.61%，約6212人。其次是嗶哩嗶哩，該公司在財報中透露，上半年嗶哩嗶哩員工數較2022年末的11092人減少了738人。
在減幅上，34家遊戲公司中員工數量同比減幅最高的是藍港互動，共有102名員工，同比減少42.37%。其次是深海軟件共有170名員工，同比減少33.33%。創夢天地、飛魚科技、祖龍娛樂、瘋狂體育、IGG這幾家遊戲廠商減員幅度均在20%以上。
心動公司雖未公佈員工總人數，但其在財報中透露，研發人員數目由截至2022年6月30日的1387名減少至截至2023年6月30日的1143名。原因在於遊戲分部的項目重組。
在這一減員潮中，也有部分公司依然堅持擴招，如多牛科技、勇仕網絡、吉比特、家鄉互動，他們的員工人數同比增長分別為167.74%、40.53%、26%、17.84%。
其中，吉比特研發人員近三年都在持續增加，其在半年報中透露，“2021 年末、2022 年末及本報告期末，公司研發人員數量分別為 530人、692人和776人，佔員工總人數比例分別為 56.08%、55.18%和 57.23%。”
總的來説，今年遊戲廠商裁員的幅度較去年同期（5%）要大一些。不少遊戲廠商仍在砍項目，調整業務線以及優化企業內部組織架構，招聘人員數量也較低。這點，也與脈脈高聘發佈了《2023遊戲行業中高端人才洞察》相對應。
該報告指出，今年遊戲行業有近3成員工被裁，有3成遊戲人薪資出現不同程度的降低。薪資方面，遊戲行業人才月薪主要集中在1-3萬元，佔遊戲行業總數量的65%；月薪5萬以上的僅有3.34%，1萬以下的佔比19.68%。
總結：
雖説行業有回暖的跡象，但從各家業績看來，實際情況可能不會那麼樂觀。今年下半年市場仍有太多新品等待上市，而國內遊戲市場盤子有限，想要脱穎而出難度與日俱增。
這點，在上半年大作井噴的二次元遊戲市場已經有所體現，那些製作精美但玩法創新、差異化不突出的遊戲大多反響平平。因此，對於遊戲廠商來説，在依靠上線遊戲新品修復公司業績的同時，也要在成本控制上費心思。
