投資要點
本週策略觀點：1、中國移動發展態勢向好，盈利能力企穩回升：2020年中國移動實現營收7680.7 億元，同比上升2.97%；實現歸母淨利潤1078.43 億元，同比增長1.13%。移動2020 全年ARPU 為47.4 元，同比下降3.5%，降幅相比2019 年收窄4.1pct；同時產業數字化轉型和智慧家庭等業務逐步成為運營商重要業績增長點。2、智能網聯汽車政策向好，互聯網巨頭引領行業：政策持續推進交通強國，近期交通部再次強調加快智慧交通發展；BAT 等互聯網巨頭紛紛攜手主機廠進軍整車製造行業，行業變革下投資機會不斷凸顯。3、我國智能網聯汽車產業發展迅速，市場空間將持續擴張：我國智能網聯汽車佈局處於全球領先水平，同時5G 基礎設施建設也給為智能駕駛的推廣提供了重要保障，未來智能駕駛市場空間有望持續擴張，建議關注車聯網賽道相關優質標的。
行業前瞻：2021 年首屆NEPCON 峯會（2021.4.21），2021 年第二屆信息通信技術國際會議（2021.5.7-5.9）
首推組合：中國聯通、中興通訊、美格智能、天孚通信、淳中科技。
建議關注組合：港股運營商：中國電信、中國移動、中國聯通；物聯網/車聯網：美格智能、移遠通信、廣和通、移為通信、道通科技、鋭明技術、鴻泉物聯；5G 主設備：烽火通信；碳中和：中天科技、科信技術、英維克、科士達；城市數字化轉型相關：海康威視、大華股份、科大訊飛、萬集科技、佳都科技、萬通發展、中電興發；低軌衞星：中國衞星、中國衞通、海格通信、和而泰、華力創通、歐比特、傑賽科技、康拓紅外、天銀機電、亞光科技、上海滬工、星宇網達；光模塊：新易盛、華工科技、光迅科技、博創科技；IDC：寶信軟件、奧飛數據、光環新網、佳力圖、杭鋼股份、沙鋼股份、城地股份、立昂技術、世紀互聯、萬國數據；高清視頻：興圖新科；雲計算/邊緣計算：優刻得、網宿科技；量子信息產業：國盾量子；小基站：上海瀚訊、震有科技；PCB：崇達技術、深南電路、滬電股份；散熱：中石科技；運營商/鐵塔：中國移動、中國電信、中國鐵塔；服務器/路由器/交換機：烽火通信、興森科技、浪潮信息；UWB：浩雲科技；全國一網：歌華有線、廣電網絡；網絡可視化：中新賽克；5G 行業專網：海能達；產業互聯網：恆華科技、朗新科技；工業互聯網：工業富聯、威勝信息；大數據：每日互動、慧辰資訊、東方國信；線上教育：世紀鼎利、立思辰；線上辦公：億聯網絡、會暢通訊、二六三；天線射頻：世嘉科技、通宇通訊、碩貝德。
市場回顧：近一週通信（申萬）指數上漲0.25%；滬深300 指數上漲0.62%，行業跑輸大盤0.37pp。東吳通信優選指數近期表現：一週上漲0.50%，年初至今上漲20.28%。
風險提示：5G 產業進度不及預期；5G 網建進度不及預期