編者按：本文來自微信公眾號國泰君安證券研究（ID： gtjaresearch），創業邦經授權轉載。
在過去十多年中，英語成就了新東方，數學捧紅了好未來，而語文雖貴為三主科之首，但始終沒有看到有競爭力的培訓品牌。
不過，從近期教育部頻頻出台的教改方案來看，中高考中語文分數佔比加大，難度提升，這使得學生和家長對語文將出現前所未有的重視。
而作為“慢工出細活”的學科典範，語文培訓顯然和數理化培訓有着截然不同的方法論。那麼，誰能站在風口？
國泰君安零售團隊在近期發佈的深度報告中，從大語文的概念、政策催化和培訓市場的供需等多方面進行了詳細解讀。
01教改催化“大語文”“大語文”是近期教改方案中頻頻出現的字眼，那麼，它和之前我們説的語文有何區別？
傳統意義上的語文，主要指的是拼音與識字、組詞與造句、現代文閲讀和作文，以語言學習和應試為主要目標，學習內容都是從語文課本中衍生而來。
而“大語文”概念由著名語文特級教師張孝純先生於上世紀80年代提出，強調用更大的格局和眼光看待語文學習，不僅讓學生更好地表達自己所思所想，而且幫助學生形成良好的思維方式、培養健康的情感與心理認知、完善和提升學生的自身人格與人文修養。
形象一點來説，傳統語文偏重語言學習，強調“知其然”；而大語文更偏重文學部分，強調孩子的文學素養和眼界格局，使之“知其所以然”。
▼ 從傳統語文教育到大語文教育
數據來源：國泰君安證券研究
最近幾年國家對大語文教育的推行，主要從教材編寫和升學要求的改變中體現。
自2017年9月起，全國小學統一語文教材，整個小學6年級12冊共選優秀古詩文124篇，比原人教版教材增加55篇，增幅高達80%。古詩文篇幅的大幅增加，體現了對傳統文化滲透的更加重視。
初中新編教材中，古詩文選篇 124 篇，佔所有選篇的 51.7%，高於人教版，平均每個年級40篇，未來的語文教育將更加註重培養學生的傳統文化素養。
而高考語文分值也呈增加趨勢。作為高考改革風向標的北京，自2016年起，高考英語分值由150分降至100分，語文由150分增加至 180分，其他各省的語文分數佔比也有上升的趨勢。
相較之下，語文學科的基礎地位和重要性明顯突出，成為拉開分差的關鍵。
▼ 語文教育獲政策加持，語文培訓需求提升
數據來源：各部委網站、國泰君安證券研究
02關於語文培訓的“誤解”和“障礙”從教育部頻繁出台的教育改革方案來看，中高考中語文分數佔比加大，難度提升，這使得學生和家長對語文的重視和對語文培訓的需求被提到了新的高度。
在此之前，家長普遍認為語文需要大量積累和浸潤，識記能力、運用能力、鑑賞能力都需要長時間的積累訓練才有效果，一週補習一兩次課程效果並不明顯，從學習的“性價比”來看並不高。反而是數學、物理等學科培訓後提分快，更能適應快節奏的考試製度。
同時從畢業後的就業角度，家長認為語文是母語，基本的聽説讀寫能力就是語文的全部內容，語言和文學相關專業不屬於熱門專業，就業面也並不及理工科。
不過時至當下，教改之風將一改此前部分學生和家長對語文學科的認識不足，徹底喚醒學生和家長對語文培訓的需求。
▼ 語文培訓需求長期不足
數據來源：國泰君安證券研究
教改也將喚起語文培訓行業的生機。
此前，和數學、英語相比，語文培訓長期難以實現標準化一直是學生、家長和培訓機構的一大心結。
一方面是課程體系不標準，不同的地區、不同的教師教學體系各有不同，這種地區和師資隔離給教師的流通、家長的選擇帶來大量潛在風險；
另一方面是師資考核體系不標準，語文培訓教師素質要求高、培養難度大、測評難等，導致了語文培訓市場在K12課外輔導當中一直佔比較低。
2019年6月20日，教育部表明秋季全國所有中小學生都將統一使用部編版語文教材，使得語文培訓的課程體系有法可依，同時語文教師的培養也有了更加寬泛的途徑。
03“大語文”培訓行業的星辰大海事實上，在很長一段時間裏，儘管參與課外輔導的學生人數，以及整體家庭的教育支出不斷增長，但語文培訓的滲透率卻一直相對較低。
根據弗若斯特沙利文測算，預期到2022年，中國在課外輔導及備考方面的總開支達10537億元，自2017年起的複合年增長率將為10.7%，領先GDP增速和教育總市場增速。
▼ 預計K12輔導市場規模在2020年可達6000億
根據艾瑞諮詢2017年對各大教育培訓機構的品類滲透率調查研究報告，在已接受K12培訓的用户中，數學滲透率達到46.9%，英語滲透率更是達到了81.4%。
然而，同樣作為三大主學科之一的語文滲透率只有22%，在已接受課外培訓的學前用户中的滲透率只有4%。
沙利文數據顯示，2018年的K12領域市場份額為5205億元，語文培訓約為150億元左右，佔比不足3%。
這樣的滲透率顯然無法滿足教改之後學生和家長的補課需求，後續語文培訓市場的空間巨大。
▼ 大語文培訓行業市場空間巨大
數據來源：教育部、國泰君安證券研究
04“大語文”行業強者恆強需求催生供給。
教改趨勢下，教育龍頭和資本雙雙入場，開始推動“大語文”行業的快速發展，也促進着行業競爭進一步細化和教育體系的不斷完善。
▼ 教育巨頭紛紛入場，語文培訓進入快速發展期
數據來源：公司公告、國泰君安證券研究
從“大語文”市場參與主體來看，目前語文培訓領域有三類參與者：巨頭獨角獸、區域型線下機構以及初創公司。
▼ 各類參與者湧入大語文培訓行業
數據來源：華夏桃李、國泰君安證券研究
目前，大語文培訓行業頭部參與者主要有立思辰大語文、好未來和新東方。
其中好未來和新東方分別以數學和英語培訓起家，建立起了較為成熟的覆蓋全國的培訓體系，品牌知名度高，通過在原有網點的基礎上增設課程的方式快速實現語文課程的擴張。
立思辰大語文則是以語文課程為核心，近年來通過自營 加盟的方式實現擴張。
與教育龍頭好未來、新東方相比，立思辰大語文目前在網點數量、城市數量、品牌認識、廣告投放等方面仍有差距，但在團隊、教材、薪酬等軟實力方面競爭力很強。直營加盟雙輪驅動，線上線下協同發展，實現快速擴張，有望彎道超車。
總體來看，當前大語文培訓滲透率低，未來需求將催生巨大發展空間。但由於學科特點使得語文課程標準化程度低，相較於數學、英語培訓難度更大，對教材、老師、課程設計要求較高，行業進入壁壘較高。而行業龍頭憑藉豐富的經驗、優質的教材和課程體系、頂尖的教師團隊以及強大的品牌影響力，有望實現強者恆強。
▼ 語文培訓龍頭壁壘更強
數據來源：國泰君安證券研究
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