文/墨菲 晨曦
最近的網貸行業,實在是不太平。
網貸一哥陸金所,剛歷經了一場“信任危機”——一張模糊的微信對話截圖,引發了破萬條債權轉讓。
一波未平,一波又起。昨天,行業排名前十的紅嶺創投,其董事長周世平在論壇上宣佈清盤。
行業信心跌至冰點,不止投資人信心不足,就連行業領頭者,都心灰意冷。
看來,所謂的網貸洗牌期,並非末尾淘汰制,在監管最後的鍘刀落下之時,無一有特赦,無一能倖免。
01 巨頭們的尷尬
“網貸一哥”陸金所,這幾日遭遇信任危機。
7月20日上午,一張陸金所“被點名,馬上開整”的圖片在互金圈流傳。
不過是一張來歷不明的截圖,幾句語焉不詳的對話,恐慌情緒卻如散開的馬蜂羣,嗡的一聲叮住了脆弱的投資人。
隨着消息的擴散,不少投資人開始陸續轉讓手中金融資產,陸金所平台上的債權轉讓標急速上升。最高峯時,陸金所債權轉讓項目一度破萬,項目頁數達到1400頁。
陸金所後來公開回應“目前一切經營管理正常,投資者合法權益不會受到任何影響”。
據監管層對一本財經透露,這次“點名”確實是因為與金交所合作的問題,“監管叫停金交所通道模式之後,其他平台的清理工作比較快,而陸金所一直遲遲沒有下架,導致被監管點名”。
一張來路不明的截圖,就將網貸一哥拉下了神壇,可見行業之脆弱。
而此次風波波及的平台,遠遠不止陸金所一家,不少網貸平台的債權轉讓,都出現了一定幅度的增加。
“陸金所都被監管點名,其他平台危機恐怕更大”,在投資人羣裏,行業末日來臨的負面情緒,極為明顯。
監管到來了一年多,網貸行業還是貼着“高風險”的標籤,深陷“污名化”的泥潭。
一波剛平,一波又起。
昨日上午,一向喜歡“自爆家醜”的紅嶺創投董事長周世平,在官方論壇上放出了一個爆炸消息:
“網貸不是我們擅長的,也不是我們看好的,這塊業務最終會被老周清理出去,只是時間而已。網貸有規模,有不良資產,沒有利潤,一堆人操心老周什麼時間跑路,不想他們太累!”
周世平要將網貸業務清盤,過渡期大概三年,2020年12月31日到期,將現有產品全部清理完成。
短短几個小時,這篇帖子的留言就衝到了60多頁:震驚、不捨,還有“這天終於到來”的哀嘆妥協。
“行業是否會大地震?大平台是不是都不保險了?”投資人羣裏,大家剛剛有所放鬆的情緒,再度緊繃。
兩大巨頭的窘迫,讓投資人捕捉到不安的信號。
網貸行業排名第一的,遭遇危機,排名前十的,退出清盤,一時間讓人感覺行業岌岌可危,如履薄冰。
“大家高估了投資者對行業的認可和信任度,也表明現階段的投資者教育和溝通仍遠遠不夠”,蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言稱。
而實際上,大家也遠遠高估了行業從業者的信心。
行業的落魄與捉襟見肘,已然從底層的洗牌,開始往上層穿透——一個曾經熾熱如火的時代,開始釋放落幕信號。
這場網貸行業遲暮黃昏的悲曲,真正的主角才剛剛登場。
02 時代結束
有人説,紅嶺創投開創了一個時代,而老周,親自給這個時代畫上了句號。
2009年3月,紅嶺創投正式上線運營。
網上傳言,老周曾經是第一家P2P平台拍拍貸的投資人,但他卻並不看好P2P“風險自擔”的做法,於是創辦了“剛性兑付”的紅嶺創投。
在初期,“剛性兑付”確實給了投資人一顆定心丸,也使得整個網貸行業紛紛效仿。這建立了投資人和平台的信任,而後期,剛性兑付卻將行業拉入深淵。
剛性兑付從金融層面來看,違背金融規律,沒有任何金融產品可以保本保息,毫無風險。
“在圈內,老周是一個雙面性人物,有人認為他憨厚、實誠,敢言敢行,投資人對他極為信賴;而另一邊,業內人士對其開創了剛性兑付非常不滿,認為是誤導了投資人,導致了後面的惡性競爭”,某資深從業者稱。
周世平也因此,揹負太多罵名和壓力。
周世平曾經自掏腰包數百萬,給投資人墊付,卻被指責“不守規則”。
《操心的人這麼多,真夠閒的》,7月26日,周世平發了這個帖子,“別跟我扯規則,某一天損傷到你本人,會來跟老周講規則嗎?”
除了剛性兑付,紅嶺創投的另一個標籤是“大單模式”。
2014年,認為小微信貸無法盈利的紅嶺創投,引入銀行專業團隊,開始走大單模式,籌款額度上億的借款項目,開始頻繁出現在網站上。
當時,就有觀點認為,大單模式對風控要求甚高,紅嶺的做法過於激進。
懷疑很快應驗,5個月後,紅嶺創投出現了第一筆大單壞賬,上億的規模,刷新了當時P2P的壞賬歷史,也將大單模式推向風口浪尖。
不過,承諾剛性兑付的紅嶺創投,“完美”解決了問題。周世平甚至因為負責的態度,贏得了投資人的信任。
此後,紅嶺創投彷彿陷入了一個“怪圈”,自爆鉅額逾期壞賬,承諾剛性兑付——越説自己的問題,越有人喝彩。
2015年底,周世平再次自爆,紅嶺有5億壞賬,投資人再次被老周的直言不諱而感動。
憑藉着大單模式和剛性兑付,紅嶺創投穩居網貸排名前列,周世平 “老實憨厚”的形象也深入人心。
但進入2016年後,鉅變猝不及防。
監管定下了,兩道紅線:同一自然人在同一網貸平台的借款餘額上限不超過20萬元;同一法人或其他組織在同一網貸平台的借款餘額上限不超過100萬元。
監管的信號很明確,支持小額分散,支持普惠金融。而動輒標的上億的紅嶺創投,就如撞在槍眼上一樣尷尬無比。
03 真正的洗牌
紅嶺創投一度成了觀察行業的鎖眼,大家都緊盯老周,看他如何突圍。
據周世平接受媒體採訪時稱,監管對網貸提出“小額分散”之後,很多平台都在轉型,只是沒有對外公開,“現在監管辦法收得很緊,要想業務上取得突破,真的很難。”
去年11月17日,周世平聲稱自己被“4家監管機構談話”,所謂的大單模式,要全部整改。
隨後,原來公司操刀大單模式的總裁張宇辭職,新的改革者上任。
看起來,紅嶺創投要大動干戈地改革了。
此後,紅嶺創投在消費金融、車貸、房抵貸等領域都做過嘗試,但效果平平。
周世平近期在論壇上透露,正在跟多個地方政府成立產業投資基金,服務於多家上市公司併購重組、投融資服務。
私募,成了紅嶺創投可能的轉型方向。
“紅嶺創投轉型太晚。”業內人士指出,“在監管正式落地前,普惠金融的精神就已經提出。如果早兩年轉型,也不會如此被動。”
而紅嶺創投只是這次轉型大潮中的一葉扁舟,各家平台都朝着“小額分散”、“去剛兑”湧動。
網信理財、PPmoney等開始轉型小額分散、消費金融的道路; 陸金所、積木盒子、人人貸等剝離P2P業務,轉型金融綜合平台;做校園貸起家的分期樂、趣分期,早早佈局了現金貸等業務。
“部分無法符合小額分散的平台,已經不發新標了,只在悄悄將原來的標的清盤,只是並沒有對外公開”,多位從業者透露,行業在悄然完成洗牌和轉型。
從冰冷的數據中,我們也可以看到洗牌的殘酷。
據零壹財經數據顯示,截至2017年上半,前後至少有5200家平台湧入網貸行業,如今正常運營者僅餘1553家,不足30%,大量平台倒閉、跑路和主動退出(轉型、關停)。
陸金所風波和老周的清盤之後,行業認清一個殘酷的現實:網貸“洗牌”並不是末尾淘汰制,不符合監管的平台,一律清理。
在全國金融工作會議,強調要加強金融監管,並讓金融迴歸本源,這都是強大的金融進入“強監管”的信號。
監管來臨,沒有人可以獨善其身。
接下來,我們恐怕會看到更多清盤和退出。
曾經如此火熱的網貸行業,如今落魄至此,難免讓人有一絲唏噓。
網貸時代在倉皇中落幕,曾經的揮斥方遒,就如過眼雲煙。
而一個關於消費信貸的新時代,正在席捲而來。
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