7月29日，證監會召開“2022年系統年中監管工作會議暨巡視整改常態化長效化動員部署會議”，研究部署巡視整改和下半年的重點監管工作。會議認為，今年以來，資本市場法治體系和基礎制度更加完善，投資者保護制度機制不斷健全，“零容忍”的執法震懾進一步彰顯，市場生態持續淨化。
紅星資本局注意到，今年上半年，上市公司及上市公司高管被立案調查已經不再是新鮮事。
會議還提出，下半年，要加強微觀治理，推動行業機構和上市公司完善公司治理，依法強化穿透監管。加快健全行政執法、民事賠償和刑事懲戒相互銜接的有機體系，推進證券糾紛特別代表人訴訟常態化，進一步提高違法違規成本。
據紅星資本局統計，2022年上半年共有46家上市公司或公司股東、高管被證監會立案調查，這個數字已經超過去年全年被證監會立案的公司數。另有8家被當地公安機關等其他部門立案調查。
浙江墾丁律師事務所高級合夥人朱莎認為，向全面註冊制轉型的過程中，就需要嚴格的法律、監管措施。隨着新證券法的實施，以及註冊制改革的推進，監管趨嚴的態勢會延續。
圖據IC photo
上半年50餘家上市公司被立案調查
39家涉及信披違規
據紅星資本局統計，以公告發布時間為標準，2022年上半年，上市公司及公司控股股東、實控人、董高監被證監會立案調查的數量已高達46家，其中涉及信披違規的公司數為39家，涉及內幕交易或市場操縱的公司數為5家。
另有8家上市公司實控人或董高監，被當地公安機關等其他部門立案調查，主要原因為職務侵佔。
而據數據寶數據，2019年-2021年度，被證監會立案調查的公司數分別為15家、17家、34家；而2008年-2018年，被立案調查的公司數均為個位數。2022年上半年被證監會立案調查的上市公司數量，已超過2021年全年。
除了上市公司本身，從事中介經紀業務的證券行業情況類似。
《每日經濟新聞》統計，今年上半年金融監管單位開出的關於證券行業的（包括券商及從業人員）罰單共計212張，涉及76家券商。而易董數據顯示，2021年全年共有75家券商收到266張罰單。
紅星資本局隨機選擇了幾家被立案調查的公司進行回訪，對方均表示會根據證監會的調查結果進行整改，也會加強公司內控管理。
例如空港股份（600463.SH），其董秘辦工作人員稱，調查結果下發後，會出整改報告，但具體情況，包括是否公佈整改報告，要根據證監會的要求進行。
註冊制改革背景下監管趨嚴
專家：維權索賠是最好的投資者保護
2020年3月，新證券法開始實施。今年初，證監會系統2022年工作會議提出，以全面實行股票發行註冊製為主線，深入推進資本市場改革。
在此背景下，被立案調查的上市公司數量開始倍增。
針對今年上半年上市公司被立案調查情況，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新告訴紅星資本局，首先，註冊制改革之後，整個市場的監管效率大幅提升，監管手段越來越多樣化，市場主體違規的蛛絲馬跡都可以很快捕捉到，這是近來立案數增多的客觀原因。其次，上市公司還有一些問題，存在僥倖心理。
“現在的上市公司違法成本已經很高，但少數上市公司確實存在踐踏法律的情況，知法，甚至懂法，但不守法。”
對於未來的監管態勢，浙江墾丁律師事務所高級合夥人朱莎告訴紅星資本局：“隨着新證券法的實施，以及註冊制改革的推進，我們認為監管趨嚴的態勢會延續。”
朱莎認為，註冊制更強調企業主動披露公司信息，在這個轉型的過程中，需要嚴格的法律措施和行政監管措施對企業進行制約。
“新證券法之後，上交所、深交所、北交所也出台了很多交易細則。對於信息披露的範圍、內容、程序，都做了更進一步的細化。從整個制度的變遷可以看出，市場對上市公司主動進行信息披露越來越重視，上市公司也需要有更加嚴謹的態度，並對信息披露的後果承擔責任。”朱莎表示。
董登新也發表了類似觀點：“全面註冊制，首先要把市場打掃乾淨，這需要進一步強化監管威懾力，加大犯罪行為的打擊力度，才能為註冊制保駕護航。”
此外，市場法規也越來越重視對中小投資者的保護。
朱莎表示，新證券法的實施，給了投資者更多的維權渠道。“如果一個人去起訴上市公司，力量薄弱，成本很高。新證券法的特別代表人訴訟制度，50人以上就可以委託投資者保護機構進行訴訟，我認為這是一個比較大的突破，對於中小投資者來説，是一個很實用的條款。”
董登新直言，維權索賠是最好的投資者保護。
“股民們學會主動維權索賠，能夠讓市場環境更好，讓不守法的企業賠到傾家蕩產。投資人要有維權意識和索賠的勇氣，新證券法的代表人訴訟和美國的集體訴訟很相似，只要有幾個受害者勝訴，所有具有同樣遭遇的投資者，默認獲得同樣的賠償，散户數量龐大，大部分籌碼都掌握在散户手中。”
紅星新聞記者 俞瑤 陶玥陽
責編 任志江
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