零容忍！20起資本市場典型大案透露監管“大動作”

　　新華社北京1月31日電 題：零容忍！20起資本市場典型大案透露監管“大動作”

　　劉慧、董錦蒙

　　2021年1月，最後一個交易日，證監會發布了2020年證監稽查20起典型違法案例，可以説信息量極大。

　　為什麼這麼説呢？因為，2020年資本市場大事兒特別多，變化特別大。隨之而來，監管部門的監管思路也在發生着明顯的變化。

　　對於市場各方來説，剛剛公佈的這20起典型案例就是觀察監管重點變化的絕佳窗口。

　　無論是康得新、康美藥業、獐子島財務造假案，還是輔仁藥業、凱迪生態信批違法案……這20個案件的查處都給市場留下了極為深刻的印象，標記監管部門與違法違規行為鬥爭的努力。

　　具體來看，20起典型案例主要分為以下幾大類：財務造假類、信息披露違法違規類、中介未勤勉盡責類、內幕交易類、市場操縱類等。

　　這些典型大案中，監管部門的哪些“大動作”值得關注？

　　動作一：重拳出擊！財務造假類案件成為監管重中之重

　　虛構業務、偽造銀行單據、虛開篡改增值税發票、寅吃卯糧調節利潤……財務造假案件中“花樣百出”的造假手段不僅製造着虛假繁榮，更嚴重侵害了投資者的合法權益。

　　隨着註冊制改革的不斷深入，財務造假的危害性更加凸顯，這種違規行為必須得到嚴厲整治。

　　隨着新證券法落地實施、“建制度、不干預、零容忍”監管思路的提出，財務造假類案件已經成為監管重中之重。

　　在公開的20起案例中有整整6起涉及財務造假，佔比最高。這個佔比之高也是近些年來罕見的。與此同時，康得新、康美藥業、獐子島等大案要案一個都沒有“缺席”。

　　值得關注的是，證監會近日召開的2021年系統工作會議提出，進一步依法從嚴打擊證券違法活動，建立跨部委協調工作小組，加大對欺詐發行、財務造假等惡性違法違規行為的打擊力度，對有關機構和個人的責任追究一抓到底。

　　可以看出，新的一年，打擊財務造假的“火力”只會更強。

　　動作二：老老實實信批！否則違法成本直線上升

　　老老實實信批、清清白白做事，這是上市企業的本分，更是提高上市公司質量的基礎。在本次通報的5起信息披露違法違規案件中，這些企業都沒能做到。

　　以雅本化學為例，疫情期間其違規“蹭熱點”，多次披露子公司為抗疫相關醫藥中間體主要供應商，並虛構境內外銷售客户7家，將自身2017年至2019年相關銷售收入由968萬元誇大為1.1億元，嚴重誤導投資者，成為本次證監會通報案件中的典型。

　　證監會數據顯示，2020年以來，已累計對57家上市公司信息披露違法違規行為立案調查，向公安機關移送涉嫌財務造假等相關違法犯罪案件26起。

　　於2020年3月開始實施的新證券法不僅對於信息披露設立專章，還大幅提高了上市公司信息披露違法行為的處罰力度，從原來最高處以60萬元罰款，提高至1000萬元。

　　對於上市公司來説，既然選擇了上市融資，就要坦誠面對投資者，可不要有什麼壞心思，任何違規操作都難逃監管“鐵拳”。

　　動作三：看住市場“看門人”

　　忠實履行核查驗證職責，切實發揮“看門人”作用，這是資本市場中介機構應有之責任。

　　然而，部分會計師事務所在提供年報審計等服務時，相關程序未執行到位，不能取得充分適當的審計證據，導致了相關企業的審計報告出現虛假記載和重大遺漏。在本次通報中，北京興華會計師事務所、大華會計師事務所便因為出現了這樣的問題而受到處罰。

　　在註冊制改革不斷深入的進程中，要讓市場發揮更大的作用，中介機構“看門人”的作用必須落到實處。這也意味着，監管部門在壓實中介機構責任方面會有更多的實招，也會對心存僥倖、不好好履行責任的中介機構時刻緊盯。

　　中介機構要想發展壯大，就必須恪盡職守，謹防徇私舞弊。不管是哪個小方面、小細節出現了可疑之處，中介機構都應當保持必要的職業懷疑和充分關注，嚴把執業質量關口，否則就會付出沉痛代價。

　　動作四：繼續緊盯內幕交易、操縱市場類案件

　　雖然內幕交易、操縱市場類案件通報的數量相較往年有所下降，但此類案件對市場的危害仍不能小覷。

　　在張秋菊等11人內幕交易案中，內幕信息知情人胡某、李某將信息泄露給同學、同事、朋友、醫生等人並引起再次傳遞，導致11人內幕交易被處罰。最終的結果是聰明反被聰明誤。律己慎行，這是任何知情人都應時刻牢記的底線。

　　內幕交易、操縱市場類案件對市場的正常秩序有着極其惡劣的影響，監管部門也長期對此保持高壓態勢。堅決打擊，從嚴懲處！